A ascensão do USDC desafia a posição dominante do USDT, enquanto o ecossistema DeFi impulsiona a transformação do cenário das moedas estáveis.

Recentemente, um analista da indústria apontou que, nas próximas semanas, a participação do fornecimento de moeda estável USDT na rede Ethereum pode cair pela primeira vez para abaixo de 50%. Ao mesmo tempo, o USDC está rapidamente emergindo, com potencial para se tornar a moeda estável dominante na Ethereum, principalmente devido à sua importância crescente no campo das Finanças Descentralizadas (DeFi).

Os dados mostram que mais de 50% da oferta de USDC, cerca de 12,5 bilhões de dólares, já entrou em contratos inteligentes. Embora essa proporção seja inferior à do DAI, em termos de valor em dólares, o USDC está muito à frente. Considerando que as garantias do DAI também incluem outros ativos, o USDC tornou-se atualmente a escolha de moeda estável mais popular no ecossistema DeFi.

Nos principais casos de uso do USDC, os protocolos de empréstimo ocupam uma posição importante. As três principais plataformas de empréstimo, MakerDAO, Compound e Aave, detêm cerca de 23% da oferta total de USDC. No MakerDAO, o USDC é principalmente utilizado para apoiar a estabilidade do preço do DAI através do módulo de ancoragem estável. Já no Compound e Aave, os usuários depositam USDC nos protocolos para obter rendimento.

Recentemente, a Compound Labs anunciou a criação de uma nova empresa, a Compound Treasury, que irá impulsionar ainda mais a aplicação do USDC no campo das Finanças Descentralizadas. Ao colaborar com provedores de infraestrutura de criptomoeda líderes do setor, a Compound Treasury permite que bancos e empresas de tecnologia financeira emergentes convertam dólares em USDC e implantem na plataforma Compound com uma taxa de juros garantida de 4%. Este serviço inovador simplifica o processo de participação das instituições financeiras tradicionais nas Finanças Descentralizadas, eliminando fatores complexos como gerenciamento de chaves privadas, conversão de criptomoedas e flutuações nas taxas de juros.

Com o lançamento do Compound Treasury e o desenvolvimento das APIs DeFi relacionadas, espera-se que mais liquidez em USD flua para o ecossistema DeFi. Embora isso possa diluir os rendimentos dos depositantes existentes, também se espera que promova a adoção generalizada dos protocolos de empréstimo DeFi, aliviando o problema de escassez de liquidez em USD que tem afetado esses protocolos por um longo tempo.

No entanto, com o constante desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, a indústria começou a refletir sobre o seu grau de dependência em relação às moedas estáveis centralizadas. Embora as moedas estáveis centralizadas tenham trazido liquidez para as Finanças Descentralizadas e ajudado a evitar problemas de volatilidade, isso não é uma solução a longo prazo. Nesse sentido, o DAI, como uma moeda estável descentralizada, oferece uma possível solução, embora sua participação de mercado seja apenas de 8%. Curiosamente, o mecanismo que mantém a estabilidade do DAI também depende cada vez mais do USDC.

Atualmente, embora ainda não haja projetos de moeda estável descentralizada que tenham alcançado o nível de sucesso da MakerDAO, a indústria está ativamente explorando vários designs inovadores, sendo o mais notável aquele que se desvincula completamente da dependência do dólar. De qualquer forma, as moedas estáveis descentralizadas representadas pelo DAI continuam a ser uma das pedras angulares para o desenvolvimento saudável do ecossistema DeFi.