Estratégias de investimento na margem do grande mercado sob pressão de transformação

Desde 2004, uma conhecida empresa de capital de risco investiu em 14 fundos, abrangendo mais de 230 projetos, que vão desde redes sociais, mercado, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, web3 e sistemas descentralizados, até energia e clima.

Ao rever os últimos 20 anos de trajetória de investimento, o tema de investimento da empresa sempre girou em torno de tecnologias e momentos de transformação social que poderiam gerar novos paradigmas:

• Entre 2003 e 2004, surgiram oportunidades para a construção da camada de aplicação da internet.
• A metade do século XXI, a construção de novas redes como redes sociais e mercados tornou-se uma prioridade.
• Início da década de 2010, foco em redes verticais, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizados.
• No final da década de 2010, procurando utilizar aplicações da internet para expandir a cobertura de recursos-chave e aumentar a confiança nos sistemas centrais.
• Por volta de 2020, focar em oportunidades de empreendedorismo que abordem a crise climática e acelerem a transição energética.
• Atualmente, o rápido desenvolvimento dos grandes modelos de linguagem e da inteligência artificial traz novas direções de investimento.

A filosofia de investimento da empresa pode ser resumida da seguinte forma: investir em áreas de mercado emergentes impulsionadas pela tecnologia e pela pressão das mudanças sociais. Esta filosofia inclui três elementos centrais:

1. Marginalidade: As margens de grandes mercados são frequentemente os melhores locais para incubar novas ideias e métodos. As startups marginalizadas podem parecer estranhas no início, mas têm o potencial de desafiar as empresas existentes de forma inovadora. Por exemplo, as redes sociais iniciais, as criptomoedas e os produtos de aprendizado de consumo, que inicialmente não eram vistos como concorrência direta para as indústrias tradicionais.

2. Pressão de transformação: A pressão tecnológica e social pode romper a estrutura de mercado existente, criando oportunidades para novas empresas. A pressão tecnológica inclui novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e pilhas de tecnologia de IA; a pressão social pode incluir crises climáticas, crises de confiança cívica ou mudanças nas normas sociais. A convergência dessas pressões pode fazer com que uma estrutura de mercado estática se torne dinâmica.

3. Grande mercado: Focar em áreas de mercado com grande potencial.

Olhando para o futuro, a empresa continuará a procurar oportunidades de investimento nas margens de grandes mercados sob a pressão da transformação, colaborando com fundadores que compartilham sua visão, explorando continuamente novas possibilidades nas margens do mercado.