tokenização: a revolução digital de ativos do mundo real

No setor financeiro global, a tokenização está rapidamente passando de conceito para prática, tornando-se um tema de grande interesse. Tanto instituições de criptomoeda emergentes quanto gigantes financeiros tradicionais estão explorando como digitalizar, colocar em cadeia e globalizar ativos do mundo real (RWA) sob a premissa da conformidade. Essa tendência abrange uma variedade de classes de ativos, desde títulos do governo, imóveis até commodities e notas. Ao mesmo tempo, a estrutura regulatória está gradualmente abrindo espaço para experimentação. Essa onda de ativos em cadeia reflete uma demanda profunda nos mercados de capitais globais por maior eficiência, aumento da transparência e realização de liquidez em tempo integral.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, promove a tokenização de forma amigável aos reguladores e voltada para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão na fase de testes, a Libeara já acumulou experiência operacional viável através de projetos reais. Ao mesmo tempo, em comparação com os caminhos experimentais agressivos de algumas instituições de criptomoeda, a Libeara coloca mais ênfase na conformidade, segurança e adaptação a nível institucional.

RWA entra em um período de aceleração, produtos inovadores conectam o caminho para a tokenização de ativos tradicionais

A tendência de tokenização de RWA está se acelerando e penetrando no mercado mainstream. Dados recentes mostram que o valor total dos ativos RWA em blockchain em todo o mundo ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias classes de ativos, como títulos do tesouro dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Essa tendência indica que as finanças em blockchain não estão mais limitadas a um campo de experimentação de ativos nativos de criptomoeda; a demanda do mercado financeiro tradicional por uma infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está se tornando cada vez mais forte.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em termos de conformidade e segurança, também enfrenta problemas como processos de emissão complexos e prolongados, altos limiares de participação, custos elevados e sérios problemas de ilhas de dados. Para abordar essas dificuldades, uma plataforma inovadora desenvolveu, através de suas três principais linhas de produtos, soluções de emissão e gestão on-chain de alta conformidade e alta eficiência, direcionadas às principais classes de ativos como obrigações, fundos e valores mobiliários, acelerando assim o processo de tokenização de ativos tradicionais.

tokenização de bilhetes e obrigações governamentais nativos

Esta é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativa de obrigações do governo e dívidas soberanas diretamente na blockchain, melhorando a inclusão financeira, transparência e capacidade de resistência a riscos do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais geralmente têm altas barreiras de entrada e processos complexos, destinando-se apenas a investidores institucionais, enquanto os cidadãos comuns frequentemente são excluídos. A plataforma elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional ao apoiar a emissão de títulos de pequeno valor e carteiras em blockchain, promovendo a democratização da dívida. Além disso, os títulos tradicionais envolvem vários intermediários (como subscritores, bancos depositários, bolsas de valores e câmaras de compensação), com processos complicados e baixa eficiência. A plataforma permite que os governos emitam, circulem e paguem diretamente na blockchain, e a execução é automatizada por contratos inteligentes, com todo o processo sendo rastreável e verificável.

Não só isso, os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento; uma vez que a moeda local se desvaloriza, a pressão para o pagamento da dívida aumenta drasticamente, tornando-os suscetíveis a armadilhas de desajuste monetário. O mecanismo de suporte a obrigações em moeda local da plataforma apoia a tokenização da dívida em moeda local, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de fortalecer a ancoragem de crédito.

Além disso, a plataforma oferece a capacidade de design flexível de produtos de dívida. A forma tradicional dos títulos governamentais é única, tornando difícil adaptar-se à crescente diversidade de necessidades de capital e orientações políticas. A plataforma suporta ferramentas de dívida programáveis, como títulos de valor protegido indexados à inflação, títulos de emissão retardada designados para ativação futura e formas inovadoras como títulos de prêmio e títulos de direito à vida, permitindo que os produtos de dívida atendam aos objetivos das políticas sociais e às necessidades de uma população diversificada.

Mais importante ainda, na estrutura tradicional de dívida envolvem várias instituições, riscos de intermediários, erros operacionais ou eventos de falência podem levar a que os investidores não consigam fazer o pagamento ou sofram perdas. Esta plataforma implementa um mecanismo de posse de títulos nativo na blockchain, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, sem risco de custódia por intermediários e falhas de ponto único, e com dados transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

serviços de tokenização para gestores de fundos regulamentados

Este serviço permite que gestores de fundos regulamentados realizem a emissão e gestão de cotas de fundos em blockchain, suportando a tokenização de cotas de fundos de qualquer valor nominal, reduzindo significativamente as barreiras ao investimento. Através do mecanismo de tokenização, essas cotas podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez tradicional nos investimentos em fundos. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e através de diferentes jurisdições, atendendo às necessidades de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente realizar operações de subscrição, resgate e transferência de cotas na plataforma, melhorando enormemente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

O serviço será oficialmente lançado através de uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvida para gestores de fundos licenciados em Singapura, oferecendo segurança e conformidade de nível institucional. Pode-se dizer que este serviço, ao ser compatível com as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi), atende às diferentes necessidades dos investidores nativos de criptomoedas e dos investidores tradicionais.

plataforma de emissão de Token de valores mobiliários genéricos

Esta é uma plataforma de emissão de tokens de segurança genérica que suporta múltiplas categorias de ativos, permitindo a tokenização de ativos do mundo real, como títulos, commodities e mídias. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender às necessidades de diferentes mercados. Além disso, integra funções de KYC e AML, bem como tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno (ICS), gestão de risco e padrões de conformidade, garantindo que a emissão e circulação de todos os projetos tokenizados estejam em conformidade com os padrões regulatórios e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está em operação há anos

Comparado a muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e experimentação, uma plataforma inovadora está impulsionando a tokenização de um conceito para a implementação prática. Ao se adaptar de forma flexível às regulamentações e demandas de mercado de diferentes países e instituições, já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo cenários de ativos como oferta pública, oferta privada e moeda digital de banco central (CBDC), fornecendo um paradigma técnico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo é um dos fundos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados com a mais alta classificação global, recebendo altas classificações de várias instituições. Recentemente, várias plataformas de entrada de capital on-chain e bolsas de RWA também anunciaram parcerias com essa plataforma para expandir o acesso a este fundo.

A plataforma também se uniu a instituições de gestão pública líderes no país para lançar com sucesso um fundo de tokenização de retalho. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong voltado para investidores em geral, podendo fornecer ferramentas de investimento inovadoras para que os investidores ganhem rendimento em dólares de Hong Kong através de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a plataforma foi finalista do hackathon CBDC do Banco Central de Gana, construindo um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo de Gana em CBDC, realizando a emissão e liquidação tokenizada em cadeia dos títulos do governo de Gana. Este projeto não só valida a viabilidade técnica, mas também oferece um caminho viável para a digitalização fiscal em mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da plataforma foi incorporada em vários projetos de construção de infraestrutura financeira em nível nacional. Por exemplo, em 2024, participou ativamente do Project Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, que é um projeto de moeda digital de banco central (wCBDC) em atacado para promover o desenvolvimento do mercado de tokenização em Hong Kong. A plataforma colaborou com várias instituições para realizar testes de validação de conceitos, explorando aplicações de liquidação para depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte de casos práticos para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong. Em 2020, em colaboração com um banco nas Filipinas, completou o primeiro projeto de tokenização de títulos de varejo nas Filipinas, emitindo uma emissão inicial de títulos de varejo no valor total de 9 bilhões de pesos filipinos (cerca de 1,87 milhões de dólares) na blockchain. A plataforma também participou de um projeto de finanças verdes lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS), com o objetivo de explorar a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de títulos verdes, a fim de aumentar a eficiência de emissão, reduzir as barreiras de investimento e melhorar a transparência dos investimentos verdes.

Construir a visão do "super carro seguro" RWA

O fundador e CEO de uma plataforma inovadora possui mais de 20 anos de experiência rica em mercados de capitais, tendo projetado e executado esquemas de financiamento de dívida no valor total superior a 180 bilhões de dólares para estados soberanos, empresas e instituições financeiras. Ele possui uma profunda compreensão das ineficiências e pontos críticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em áreas como a proliferação de intermediários, altas barreiras de entrada e liquidez restrita. Essa experiência se tornou a pedra angular da criação da plataforma, permitindo que ela encontre um ponto de equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo soluções que combinam eficiência e credibilidade ao mercado.

O fundador afirmou que "os fundos e os títulos tokenizados envolvem muitos intermediários, resultando em um alto limiar de investimento e dificuldades de acesso. A tokenização não apenas simplifica essas etapas ineficientes, mas também redefine a forma como os investidores interagem com os ativos. Através da tecnologia blockchain, a transferibilidade desses investimentos foi aprimorada, permitindo que os ativos circulem de forma ponto a ponto entre os investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou mais novos casos de uso, como aumentar a liquidez e expandir o alcance da participação dos investidores."

Ele enfatizou que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado apenas colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, introduzindo assim riscos desnecessários. A meta da plataforma é construir um "carro super seguro" que circule com segurança na autoestrada digital das finanças modernas.

A plataforma atende a um novo tipo de investidores, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas desejam participar de investimentos no mercado de capitais tradicional. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de compreensão, pois muitas pessoas ainda equiparam a blockchain a criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados como os títulos do governo. Mudar essa percepção não requer apenas tecnologia avançada, mas também um forte quadro de conformidade, que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros sérios e regulamentados.

Ele previu que o poder de alocação de riqueza se deslocaria das grandes instituições financeiras para os indivíduos. A tokenização desempenhará um papel fundamental, mantendo a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que satisfaz as necessidades dos investidores contemporâneos por flexibilidade e autonomia.