A FSMA de Singapura entrará em vigor em breve, a indústria de ativos digitais enfrenta novos desafios

Com a aproximação de 30 de junho de 2025, o panorama regulatório financeiro de Singapura está prestes a passar por uma grande transformação. A implementação formal da Lei de Serviços Financeiros e Mercados (FSMA) estabelecerá padrões rigorosos para o setor de ativos digitais, com o objetivo de manter a reputação de Singapura como um centro financeiro global.

A FSMA destina-se principalmente a prestadores de serviços de tokens digitais (DTSP), abrangendo várias áreas, incluindo a negociação, transferência, custódia e consultoria de tokens digitais. A ênfase da supervisão está em indivíduos ou empresas que têm escritórios ou estão registadas em Singapura, mas que prestam serviços principalmente no exterior. Embora essas operações transfronteiriças tenham uma conexão limitada com Singapura, os riscos potenciais podem prejudicar a reputação de Singapura. Assim, as autoridades reguladoras decidiram implementar um controlo rigoroso, exigindo que os DTSP obtenham licenças e cumpram altos padrões de conformidade.

Diante das mudanças regulamentares iminentes, os profissionais da indústria levantaram várias questões. A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) respondeu detalhadamente a essas questões em 6 de junho. Abaixo está um resumo das principais questões:

1. Âmbito do pedido de licença: mesmo que a empresa esteja registada em Singapura apenas para fins fiscais ou que apenas tenha estabelecido executivos, ainda é necessário solicitar a licença, desde que forneça efetivamente serviços de ativos digitais no exterior.

2. Definição de local de negócios: A MAS não especificou claramente se o trabalho em casa constitui um local de negócios, mas enfatizou que a avaliação será feita com base na substância do negócio. Se atividades comerciais substanciais forem realizadas em casa, isso pode ser considerado como uma necessidade de solicitar uma licença.

3. Limiares de candidatura a licença: A MAS indicou que apenas emitirá licenças em um número muito limitado de casos, os requerentes devem ter um modelo de negócios razoável, estar em conformidade com os padrões de regulamentação internacionais e ter uma estrutura empresarial em conformidade. É importante notar que, após a implementação da FSMA, não haverá período de transição, os DTSP não licenciados devem interromper imediatamente os serviços no exterior.

4. Taxas e requisitos de capital: A taxa de solicitação de licença e a taxa anual são ambas de 10.000 dólares de Singapura, e é necessário preparar um capital básico de 250.000 dólares de Singapura. Embora algumas pequenas empresas relatem uma pressão considerável, a MAS mantém este padrão para garantir que os requerentes tenham força suficiente.

5. Due diligence do cliente: Após obter a licença, o DTSP deve realizar uma nova due diligence sobre os clientes existentes, incluindo verificação de identidade e revisão da origem dos fundos. O prazo específico para conclusão será determinado pela MAS com base no nível de risco do cliente.

6. Riscos técnicos e segurança cibernética: a DTSP deve garantir a estabilidade dos sistemas de TI, a segurança dos dados dos clientes e informar a MAS dentro de 1 hora após a ocorrência de eventos significativos. Além disso, devem ser adotadas várias medidas de segurança cibernética, incluindo autenticação multifatorial.

7. Requisitos de comportamento e divulgação: a DTSP deve registar transações, divulgar taxas, estabelecer horários de funcionamento fixos e emitir avisos de risco aos clientes.

8. Diretrizes de conformidade: A MAS fornecerá diretrizes gerais, mas enfatiza que o DTSP deve elaborar um plano de implementação específico de acordo com suas próprias circunstâncias.

Além disso, a FSMA impôs requisitos de conformidade mais rigorosos às instituições já licenciadas ou isentas, incluindo gestão de risco técnico mais rigorosa, apresentação de relatórios de auditoria regulares e fortalecimento das medidas contra a lavagem de dinheiro.

Diante dessas mudanças iminentes, as empresas do setor devem realizar uma autoavaliação oportuna de sua situação empresarial e, se necessário, buscar consultoria jurídica; ao mesmo tempo, devem investir ativamente em recursos para atualizar sistemas e treinar funcionários, a fim de atender aos novos padrões de conformidade; comunicar-se proativamente com a MAS, esclarecendo cronogramas e requisitos específicos; e acompanhar de perto as diretrizes e perguntas frequentes publicadas posteriormente pela MAS.

Empresas de diferentes tamanhos e tipos podem precisar adotar diferentes estratégias de resposta, como solicitar a licença DTSP, ajustar o modelo de negócios, buscar isenções ou explorar tecnologias alternativas. Independentemente da solução escolhida, melhorar a capacidade de conformidade e o nível de gestão de riscos será fundamental para o desenvolvimento futuro da indústria de ativo digital em Singapura.