Perspectivas do mercado de ativos de criptografia: Bolha de IA, extinção de OG Memes e a posição dominante do Bitcoin

Observação de mercado

Recentemente, o mercado tem apresentado uma grande volatilidade, mas isso não alterou os fundamentos. O Bitcoin continua a ser o ativo de melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme têm um desempenho medíocre. O ponto de interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e os projetos que se destacaram na recuperação ainda são aqueles que tiveram um desempenho notável nas quedas.

Fatores macroeconômicos e ajustes técnicos são as principais causas das flutuações. O mercado reagiu de forma exagerada às notícias sobre a venda de Bitcoin pelo DOJ, e a posse de Trump pode trazer flutuações de curto prazo. No entanto, a participação de Trump e seu círculo na encriptação pode ser benéfica para o desenvolvimento do setor.

Bolha de IA

A IA pode tornar-se a maior narrativa de 2025, com a esperança de alcançar a inteligência artificial geral (AGI). Os fundamentos da IA são fortes e, ao mesmo tempo, possuem uma narrativa muito forte, o que pode desencadear uma das maiores bolhas da história financeira.

Atualmente, a grande bolha da IA ainda não chegou, mas é quase inevitável. A principal forma de os investidores comuns participarem da narrativa da IA é através de projetos de encriptação de IA, um campo que ainda tem um grande potencial de capital que pode fluir.

A atual barreira de proteção dos projetos de IA é principalmente a atratividade, mas essa vantagem é muito frágil. No futuro, é possível que surjam melhores soluções, e os investidores precisam ajustar suas estratégias de forma flexível.

A queda dos Memes OG

A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e gerar entusiasmo. Em 2025, a maior parte do fluxo de fundos do mercado de Ativos de criptografia pode se voltar para a IA.

O mercado está cansado dos tradicionais Ativos de criptografia Meme, preferindo projetos que tenham pelo menos algum valor real ou caminho de valor. Algumas moedas OG Meme podem ainda ter um bom desempenho, mas a era das moedas Meme terminou.

Retorno ao fundamento

A longo prazo, exceto por alguns projetos que já atingiram a velocidade de fuga, é difícil para projetos sem suporte de negócios real se sustentarem. Projetos de infraestrutura estão entrando em uma nova era, precisando de histórias de receita de longo prazo.

Atualmente, a Solana detém mais de 50% da receita no setor de Ativos de criptografia. Se conseguir atingir 80% até o final do ano, é difícil não acreditar que poderá ultrapassar o ETH. A receita gerada pelas aplicações e o valor R serão indicadores-chave para medir o valor da cadeia.

Próxima geração de L2 e L3

L2 terá um bom desempenho em 2024, com o volume total de bloqueio a dobrar. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira lance o seu próprio L2.

Atualmente, apenas três TPS de L2 superam o Ethereum, mas isso se deve principalmente à falta de demanda. O Mega ETH pode ter um bom desempenho quando for lançado, mas os fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.

Dominância do Bitcoin

A dominância do Bitcoin tem aumentado de forma constante desde 2022, atualmente está em cerca de 58%. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar obsoleto, e projetos com fundamentos fortes e narrativas claras terão um desempenho significativo no futuro.

Espera-se que em 2025 o Bitcoin ainda possa superar o Ethereum, especialmente se surgirem ordens executivas favoráveis. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar para 62%-63%, e depois começar a cair.

Bitcoin L2 viabilidade

O L2 do Bitcoin em 2025 pode tornar-se um cavalo de batalha. O ZK L2, após o lançamento no Bitcoin, pode ter um impacto enorme. O L2 do Bitcoin não só oferece capacidade de escalabilidade, mas também pode realizar programabilidade.

Starknet pode ser um cavalo de Tróia para o Bitcoin L2. Após a aprovação do OP_CAT, será possível começar a enviar provas para o Bitcoin. Mesmo que apenas 2,5% dos detentores de Bitcoin utilizem esses serviços, isso equivale a um mercado de 50 mil milhões de dólares.

O principal fonte da demanda por Bitcoin no futuro pode ser o mercado não nativo de Ativos de criptografia. Se surgirem soluções verdadeiramente seguras, a quantidade de Bitcoin em estado L2 aumentará significativamente.