Nova Onda de Infraestrutura: Análise das Oportunidades e Desafios do Setor DePIN

DePIN representa uma rede de infraestrutura física descentralizada, que constrói uma rede de infraestrutura através de incentivos em tokens para que os usuários compartilhem recursos pessoais, abrangendo áreas como espaço de armazenamento, largura de banda de comunicação, computação em nuvem e energia. Ele descentraliza a infraestrutura que antes era fornecida por empresas centralizadas para usuários em todo o mundo de forma colaborativa.

Atualmente, o valor de mercado no campo DePIN atingiu 5,2 bilhões de dólares, superando o campo dos oráculos, apresentando uma tendência de aumento contínuo. Desde Arweave e Filecoin até Helium e Render Network, todos pertencem a este campo.

DePIN recentemente atraiu atenção novamente por três razões principais:

1. A infraestrutura está mais desenvolvida do que há alguns anos, pavimentando o caminho para a pista DePIN;

2. A Messari apresentou pela primeira vez o conceito DePIN no final de 2022, considerando-o "um dos campos mais importantes de investimento em criptomoedas na próxima década", injetando nova intensidade narrativa nesta área;

3. Em um ambiente de mercado em baixa, as pessoas começam a explorar as possibilidades de quebra de círculos do Web3 além das redes sociais e jogos, e o DePIN, que está intimamente ligado aos usuários do Web2, torna-se uma escolha importante.

Este artigo irá analisar o DePIN a partir de cinco perspetivas: contexto de procura, modelo económico do token, estado da indústria, projetos representativos, análise de vantagens e limitações e desafios.

Por que precisamos do DePIN?

Estado atual da indústria ICT tradicional

A infraestrutura básica da indústria ICT tradicional é principalmente dividida em: hardware, software, computação em nuvem e armazenamento de dados, tecnologia de comunicação.

Seis das dez principais empresas do mundo em valor de mercado pertencem ao setor de ICT, ocupando metade do mercado. Em 2022, o tamanho do mercado global de ICT atingiu 43.900 milhões de dólares, com os data centers e software apresentando uma tendência de crescimento nos últimos anos, afetando amplamente a vida das pessoas.

Dificuldades da indústria de ICT tradicional

1. A entrada na indústria tem um alto custo, limitando a concorrência plena, levando à monopolização dos preços pelos gigantes.

Usando computação em nuvem e armazenamento de dados como exemplo, as empresas precisam investir grandes quantias em hardware, aluguel de terrenos para implantação e contratação de pessoal para manutenção. O alto custo resulta na participação apenas de grandes empresas, como AWS, Microsoft Azure, Google Cloud e Alibaba Cloud, que juntas detêm quase 70% do mercado. Isso causa uma monopolização dos preços pelas grandes empresas, transferindo os altos custos para os consumidores.

Em 2022, os gastos totais de empresas e indivíduos em serviços de nuvem atingiram 490 mil milhões de dólares, e espera-se que ultrapassem 720 mil milhões de dólares em 2024. 31% das grandes empresas gastam mais de 12 milhões de dólares por ano em serviços de nuvem, enquanto 54% das pequenas e médias empresas gastam mais de 1,2 milhões de dólares. 60% das empresas afirmam que os custos com a nuvem são superiores ao esperado.

2. a taxa de utilização de recursos de infraestrutura centralizada é baixa.

O relatório da Flexera mostra que, em 2022, 32% do orçamento de nuvem das empresas foi desperdiçado em média, ou seja, um terço dos recursos estava ocioso. Esta alocação inadequada de recursos resulta de uma superestimação da demanda e da falta de entendimento sobre os custos da nuvem.

Por um lado, o monopólio dos gigantes leva a preços excessivamente altos; por outro lado, uma parte considerável dos gastos em nuvem das empresas é desperdiçada, colocando os custos de TI das empresas e a taxa de utilização em um duplo dilema. Isso oferece uma oportunidade para o desenvolvimento do DePIN. O armazenamento descentralizado (, como o Filecoin e o Arweave ), é várias vezes mais barato do que o armazenamento centralizado; algumas infraestruturas descentralizadas adotam uma precificação em camadas para atender a diferentes necessidades, como a Render Network, que combina eficientemente a oferta e a demanda de GPUs através de uma estratégia de precificação em múltiplas camadas.

O modelo econômico do token DePIN

A lógica central do DePIN é incentivar os usuários a fornecer recursos por meio de tokens, incluindo poder de computação GPU, hotspots de implantação, espaço de armazenamento, entre outros, para contribuir para toda a rede.

Nos estágios iniciais, os tokens muitas vezes não têm valor real, e os usuários participam fornecendo recursos de forma semelhante ao capital de risco. O lado da oferta seleciona projetos promissores para investir recursos, tornando-se "mineradores de risco", lucrando com o aumento na quantidade de tokens adquiridos e na valorização do preço.

Esse tipo de incentivo cria um efeito de roda de inércia; quando o desenvolvimento é positivo, forma um ciclo positivo, caso contrário, pode facilmente levar a um ciclo de retirada.

1. Atração de participantes do lado da oferta de tokens: Atraindo participantes iniciais para fornecer recursos através de um bom modelo de economia de tokens, oferecendo recompensas em tokens.

2. Atração de construtores e consumidores: Com o aumento da oferta de recursos, desenvolvedores juntam-se à ecologia para construir produtos, ao mesmo tempo que, devido à vantagem de preço, os consumidores são atraídos a participar.

3. Formar feedback positivo: o aumento de usuários consumidores traz mais receita para o lado da oferta, formando um feedback positivo que atrai mais participantes.

Nesse ciclo, o lado da oferta obtém recompensas de tokens mais valiosas, enquanto o lado da demanda obtém serviços mais baratos, o valor do token do projeto mantém-se alinhado com o crescimento dos participantes, atraindo mais participação e especulação com o aumento dos preços, formando captura de valor.

Estado atual da indústria DePIN

Os primeiros projetos DePIN como Helium(2013, Storj)2014 e Sia(2015 focavam principalmente em tecnologias de armazenamento e comunicação.

Com o desenvolvimento da internet, da Internet das Coisas e da IA, aumentaram as exigências sobre a infraestrutura e a necessidade de inovação. Atualmente, os projetos DePIN estão principalmente concentrados nas tecnologias de computação, armazenamento, comunicação, bem como na coleta e compartilhamento de dados.

Os 10 principais projetos por valor de mercado pertencem principalmente às áreas de Armazenamento e Computação, e há também bons projetos na área de telecomunicações, como Helium e Theta.

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Análise de Projetos Representativos da Indústria DePIN

) Filecoin & Arweave - Corrida de armazenamento descentralizado

Filecoin é uma rede de armazenamento distribuído descentralizado, que incentiva os usuários a fornecer espaço de armazenamento através de tokens. A rede de teste alcançou 4PB de espaço de armazenamento em 1 mês, e atualmente já alcançou 24EiB.

Filecoin é construído sobre o protocolo IPFS, suporta contratos inteligentes e utiliza o mecanismo de consenso Proof of Storage. Colabora com vários projetos e empresas conhecidos, como NFT.Storage, Fundação Shoah, Arquivo da Internet, entre outros. A OpenSea também utiliza o Filecoin para armazenar metadados de NFT.

Arweave é uma rede de armazenamento permanente descentralizada que utiliza o mecanismo de prova de trabalho "Proof of Access". Oferece soluções para armazenamento permanente de arquivos, criação de perfis pessoais permanentes e páginas web.

Filecoin e Arweave têm diferenças claras em termos de métodos de armazenamento, modelos económicos e mecanismos de consenso, cada um com suas vantagens.

O armazenamento descentralizado apresenta vantagens significativas em relação ao armazenamento centralizado em termos de preço, além de oferecer maior segurança e resistência à censura. No entanto, também enfrenta desafios técnicos, como eficiência de armazenamento e recuperação, e confiabilidade dos nós.

Helium - Rede sem fio descentralizada

A Helium foi fundada em 2013 e é uma pioneira na área DePIN. Através de incentivos em tokens, os usuários são incentivados a comprar dispositivos para formar uma rede, resolvendo o problema dos custos de infraestrutura no setor de IoT que são difíceis de cobrir com a receita.

Destaca-se no campo da IoT, utilizando tecnologia LoRaWAN, adequada para cenários como agricultura e cidades inteligentes. No entanto, apresenta um desempenho insatisfatório no mercado 5G, enfrentando um duplo desafio de conformidade e teto de mercado.

Em março de 2023, a Helium começou a migrar de sua própria blockchain Layer 1 para a Solana, a fim de se concentrar na construção da rede e aproveitar as vantagens do ecossistema Solana.

Render Network - Computação Descentralizada

Render Network é uma plataforma de renderização GPU descentralizada, que utiliza uma estratégia de preços em múltiplos níveis para corresponder eficientemente à oferta e à demanda de GPUs. Ao aproveitar ao máximo os recursos de GPU ociosos, oferece serviços de renderização mais económicos para artistas e desenvolvedores.

Theta Network - Rede de vídeo descentralizada

A Theta Network utiliza uma rede de distribuição de conteúdo otimizada baseada em blockchain, reduzindo os custos de transmissão de conteúdos de vídeo e aumentando a eficiência da distribuição. Os utilizadores contribuem com largura de banda e capacidade de processamento para se tornarem nós de cache, distribuindo vídeos mais perto da localização dos espectadores.

Vantagens do DePIN

1. Transição de indústrias intensivas em capital para o modelo P2P/P2B, reduzindo as barreiras de entrada e quebrando o monopólio de preços.

2. Reutilização de recursos ociosos, promovendo um melhor desenvolvimento social. Como o React Protocol conecta baterias ao mercado de eletricidade, compartilhando excesso de energia para estabilizar a rede.

3. Eliminar intermediários e permitir uma circulação mais eficiente do dinheiro. Por exemplo, a Ketchup Republic entrega diretamente as taxas de marketing dos comerciantes aos usuários, reduzindo o desgaste das despesas de marketing.

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