A SEC dos EUA aprova 11 ETFs de Ponto de Bitcoin: um marco importante entre encriptação e TradFi

No horário de Pequim, em 11 de janeiro, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA anunciou a aprovação do primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia o Bitcoin a ser listado nos EUA. Isso marca um importante marco entre a encriptação financeira e o TradFi, permitindo que investidores comuns tenham acesso ao Bitcoin.

A SEC aprovou a entrada em vigor do documento 19b-4 submetido pela Bolsa de Valores de Nova Iorque, pela NASDAQ e pela Bolsa de Opções de Chicago, permitindo que esses mercados ofereçam negociações de ETF de Ponto de Bitcoin a partir do dia 12. No dia anterior à aprovação, as instituições solicitantes anunciaram que cobrariam taxas dos investidores e reduziram significativamente essas taxas, indicando que uma intensa batalha pela captação de recursos dos investidores está prestes a começar.

Um analista de ETF de alto nível prevê que todos esses ETFs podem levantar até 4 bilhões de dólares no primeiro dia de negociação e 50 bilhões de dólares em dois anos. A SEC aprovou os pedidos de 11 empresas, incluindo BlackRock, Ark Investments, 21Shares, Fidelity, Invesco e VanEck. Alguns produtos devem começar a ser negociados já na quinta-feira.

O presidente da SEC afirmou que esta aprovação se limita a ETPs que detêm Bitcoin, um produto não securitário, e não significa que a comissão esteja disposta a aprovar padrões de listagem para títulos de ativos encriptação, nem indica que a comissão tenha qualquer opinião sobre o status de outros ativos encriptação sob a lei federal de valores mobiliários.

A comissária da SEC, Hester Peirce, considera que a lógica por trás da rejeição anterior dos pedidos de ETF de Ponto de Bitcoin pelos reguladores é "difícil de entender". Ela celebra que os investidores americanos têm o direito de expressar suas opiniões sobre o Bitcoin comprando e vendendo ETPs de Ponto de Bitcoin. No entanto, a comissária Caroline Crenshaw discorda da aprovação, afirmando que o mercado de Ponto de Bitcoin não é seguro e não pode evitar fraudes ou manipulações.

Estes produtos, após dez anos de desenvolvimento, já mudaram as regras do jogo do Bitcoin, permitindo que investidores institucionais e de varejo acessem a maior moeda encriptada do mundo sem precisar a possuir diretamente, e trazendo um impulso significativo para a indústria de encriptação, que tem sido afetada por uma série de escândalos. Um analista de um banco prevê que apenas este ano, os ETFs poderão atrair entre 50 e 100 bilhões de dólares em fundos, o que poderá impulsionar o preço do Bitcoin até 100 mil dólares.

Devido a esta notícia, o Bitcoin subiu 1%, para 46515 dólares. Alguns analistas apontam que o mercado pode já ter digerido a notícia da aprovação, com o Bitcoin a disparar mais de 70% nos últimos meses, devido à crescente expectativa em relação ao ETF.

A aprovação marca uma grande mudança de atitude da SEC, que durante uma década sempre rejeitou o Bitcoin ETF, preocupada com a facilidade de manipulação. No ano passado, após o tribunal de apelação federal decidir que a SEC estava errada ao rejeitar o pedido da Grayscale Investments para converter seu fundo fiduciário existente Grayscale Bitcoin em ETF, a SEC finalmente aprovou a esperança de um aumento no Bitcoin ETF.

As taxas de negociação de ETF tornaram-se o foco de atenção para investidores potenciais. Antes da aprovação, várias instituições requerentes atualizaram várias vezes os documentos S-1, alterando as taxas de negociação de ETF. A maior empresa de gestão de ativos do mundo, a BlackRock iShares, teve uma taxa de 0,12% nos primeiros 12 meses, que foi aumentada para 0,25% após 12 meses ou AUM até 5 bilhões de dólares. As taxas de outras instituições também variam, como a Bitwise, Ark/21Shares, Fidelity, entre outras.

A SEC enfatizou em sua declaração de aprovação que esses produtos serão negociados em bolsas de valores nacionais registradas, que devem estabelecer regras destinadas a prevenir fraudes e manipulações. A SEC irá monitorar de perto essas bolsas para garantir que cumpram essas regras. Além disso, as regras e padrões de conduta existentes se aplicarão à compra e venda de ETPs aprovados, incluindo as regras de melhores interesses quando os corretores de trading próprio recomendam ETPs a investidores de varejo.

A SEC apontou que, embora tenha aprovado a listagem e negociação de certas ações de ETP de Ponto de Bitcoin, não aprovou ou reconheceu o Bitcoin. Os investidores devem ter cautela em relação aos vários riscos associados ao Bitcoin e a produtos vinculados ao valor de encriptação.