Ativos de criptografia mercado perspectivas e análise de tendências

Este fim de semana tenho mais tempo para pensar e gostaria de partilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Eu acho que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só ficará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se manifestará após o retorno dos participantes do mercado após as férias de agosto. Com base na recente atividade do mercado, a maioria das altcoins subiu principalmente devido a um squeeze de shorts. Os traders foram influenciados pela recuperação anterior e compraram em alta, mas faltou o suporte de detentores de longo prazo. A maioria das moedas caiu de forma tão acentuada após uma alta abrupta.

Ethereum teve uma recuperação surpreendente, enquanto os tokens relacionados à IA e outros setores que estavam em dificuldade lideraram a recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram-se mais estáveis, não apenas apresentando quedas menores, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podem-se resumir alguns pontos de vista:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados como os ETFs. A natureza do capital que suporta o Bitcoin atualmente é diferente das épocas anteriores, o que torna menos provável uma liquidação em larga escala, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A fragmentação interna das moedas alternativas intensifica-se

Os fundos acabarão por fluir para moedas alternativas, mas não haverá uma cobertura total. Apenas os tokens com propósitos claros e aplicações reais poderão atrair capital. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum irá superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo positivo. Além disso, devido a não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores potenciais à espera fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Quando a liquidez é insuficiente, a pressão de venda contínua dos validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. Assim, a perspectiva futura de tokens superavaliados listados em bolsas centralizadas não é promissora. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, derivada de sua estrutura de recompensas de validadores peculiar.

4. As moedas meme têm vantagens estruturais, mas a popularidade está a diminuir

A moeda Meme possui vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, completamente baseada em atenção. Este mecanismo de pura especulação tem efeito nos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. Eventos recentes de geração de certas moedas marcaram o auge do interesse em moedas meme. Depois disso, o interesse por moedas meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains foi inferior ao do Ethereum - se todos já possuem, quem será o comprador marginal quando o impulso das moedas meme diminuir?

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares em plataformas sociais fora do círculo da encriptação. Estas ainda podem trazer retornos assimétricos. No entanto, a era de depender apenas da imagem fofa das moedas meme como alpha chegou ao fim. Apenas as moedas que têm uma narrativa forte e um amplo reconhecimento no mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências de mercado futuras

Se a moeda meme não for mais a principal oportunidade, qual é o próximo ponto quente?

A minha opinião é: a combinação de IA com a encriptação.

Assim como na primeira onda de entusiasmo do DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão construindo silenciosamente durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos germinando na blockchain.

Com os lucros das moedas meme a esgotar-se, a atenção dos investidores naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, pode muito bem tornar-se o próximo foco.

Muitos projetos de AI combinados com ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de alguns projetos de sucesso.

É por isso que recentemente passei tempo a estudar e a preparar-me antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar a entrada agora, acredito que se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.