Aqui está o motivo pelo qual as ações da Robinhood são uma boa compra antes de 30 de julho

Pontos-chave

• Robinhood cresceu rapidamente nos últimos anos.
• O seu ecossistema está a expandir-se e as economias de escala estão a fazer efeito.
• Continua a parecer razoavelmente avaliado em relação ao seu potencial de crescimento.
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As ações da Robinhood (NASDAQ: HOOD) dispararam mais de 350% nos últimos 12 meses. Essa alta foi impulsionada pela valorização das ações e pelo aumento dos preços das criptomoedas, o que atraiu muitos investidores de varejo de volta à sua plataforma de negociação online e aumentou seus volumes de negociação.

Alguns investidores podem relutantes em investir na Robinhood após aqueles ganhos maciços. No entanto, ainda pode valer a pena comprar antes do seu próximo relatório de resultados a 30 de julho por seis razões simples.

Fonte da imagem: Getty Images. ## 1. Está a expandir-se rapidamente

De 2020 a 2024, a Robinhood mais do que dobrou o número de clientes financiados, enquanto seus ativos sob custódia (AUC) mais do que triplicaram. Conseguiu essa trajetória de crescimento mesmo durante uma difícil desaceleração em 2022, à medida que as taxas de juros em alta esfriaram os mercados de ações e criptomoedas. Sua receita cresceu a uma robusta taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 32,5%.

| Métrica | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Clientes financiados | 12,5 milhões | 22,7 milhões | 23,0 milhões | 23,4 milhões | 25,2 milhões | | AUC | 63 mil milhões de dólares | 98 mil milhões de dólares | 62 mil milhões de dólares | 103 mil milhões de dólares | 193 mil milhões de dólares | | Crescimento da receita | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |

Fonte de dados: Robinhood.

No primeiro trimestre de 2025, o número de clientes financiados da Robinhood aumentou 8% em relação ao ano anterior, totalizando 25,8 milhões. Os ativos totais da plataforma ( uma nova métrica que combina seus AUC com os ativos que adquiriu da TradePMR em novembro passado) dispararam 70% para $221 bilhões.

Se o Federal Reserve cortar as taxas de juros novamente este ano, mais investidores devem voltar-se para ações, opções e criptomoedas. Essa rotação deve impulsionar seu crescimento a curto prazo.

2. Menos desafios regulatórios

A Robinhood tornou-se uma plataforma popular para investidores de retalho porque ofereceu negociações sem comissões. Pode oferecer negociações sem taxas porque agrupa todas as suas ordens e vende-as a empresas de negociação de alta frequência que conseguem extrair lucros reduzidos dessas negociações em bloco.

O modelo de "pagamento pela execução de ordens" (PFOF) atraiu muita atenção da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) sob a presidência de Gary Gensler de 2021 a 2025. Alguns investidores até especularam que a SEC poderia banir completamente as negociações PFOF e prejudicar o negócio principal da Robinhood.

Mas essa proibição nunca aconteceu, e o sucessor de Gensler, Paul Atkins, retirou recentemente todas as propostas de regulamentação da SEC contra as negociações PFOF. Com a dissipação desses ventos regulatórios, a Robinhood deve ter um caminho mais claro para expandir sua plataforma de negociação sem comissões.

A história continua## 3. Está a ganhar mais subscrições

A Robinhood lançou seu nível premium Gold há quase nove anos. Por $5 por mês ou $50 por ano, seus membros obtêm $1.000 em margem sem juros, taxas de margem mais baixas, taxas de juros mais altas sobre dinheiro não investido, bônus em depósitos tributáveis e contribuições para IRA, limites mais altos em depósitos instantâneos, acesso a dados de negociação de nível II e outros benefícios.

No primeiro trimestre de 2025, o número de assinantes Gold cresceu 90% em relação ao ano anterior, totalizando 3,2 milhões, enquanto a receita de assinaturas aumentou 65%, atingindo 38 milhões de dólares. Isso representou apenas 4% da receita total da Robinhood, mas pode gradualmente diversificar seu negócio, afastando-se das receitas baseadas em transações mais voláteis.

4. O ecossistema da Robinhood está a expandir-se

Nos últimos anos, a Robinhood expandiu seu ecossistema com mais negociação de criptomoedas, negociação de opções e serviços bancários baseados em cartões. Também lançou ferramentas de gestão de portfólio impulsionadas por IA, e permitiu que seus investidores negociem versões "tokenizadas" (representações baseadas em blockchain de ativos subjacentes) de Títulos do Tesouro dos EUA, ações e ETFs.

A Robinhood adicionou recentemente start-ups privadas como a OpenAI e a SpaceX a essa estratégia de tokenização. Os investidores não obtêm participação acionária nessas start-ups através desses tokens -- que estão vinculados a um "veículo de propósito especial" que detém essas ações privadas -- mas isso lhes concede alguma exposição indireta antes de suas estreias públicas.

5. As suas margens estão a melhorar

De 2020 a 2024, a margem bruta da Robinhood subiu de 88% para 94,4%. A sua margem EBITDA ajustada -- que ficou negativa em 2021 e 2022 -- saltou de 2,3% para 48,4%.

| Métrica | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Margem bruta | 88% | 91,3% | 86,8% | 92,2% | 94,4% | | Margem EBITDA ajustada | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |

Fonte de dados: Robinhood, Macrotrends.

Essa expansão foi impulsionada pela redução em suas despesas de compensação baseadas em ações (o principal peso em suas margens em colapso em 2021), seu crescimento em receitas de assinatura de maior margem e o aumento da receita de juros de seus serviços de sweep de caixa e empréstimos de margem. Também gerou uma maior proporção de suas receitas de suas operações de criptomoeda e opções de maior margem (em comparação com suas operações de ações de menor margem) à medida que as economias de escala começaram a entrar em ação.

6. A valorização é razoável em relação ao seu crescimento

De 2024 a 2027, os analistas esperam que a receita da Robinhood cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 18%, enquanto o seu EBITDA ajustado aumenta a uma CAGR de 23%. Devemos encarar essas estimativas com cautela, mas pode continuar a atrair investidores de corretoras tradicionais com as suas operações gratuitas, abordagem gamificada ao investimento e uma linha de serviços financeiros em expansão.

Com um valor empresarial de 91,3 bilhões de dólares, as ações da Robinhood podem parecer um pouco caras a 50 vezes o EBITDA ajustado deste ano. Mas se você espera que o atual mercado em alta gere fortes ventos favoráveis para seus negócios, é uma boa ideia adquirir algumas ações antes do próximo relatório de lucros.

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Leo Sun não possui ações em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool não possui ações em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

Aqui está o motivo pelo qual as ações da Robinhood são uma boa compra antes de 30 de julho, publicado originalmente pelo The Motley Fool

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