# 上場企業の暗号資産準備金戦略の原動力近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をそのバランスシートに組み込んでいます。ビットコインに最初に賭けた企業から、あるメディアグループがビットコインの国庫を構築するために25億ドルを調達した事例、さらには多くの伝統的な産業およびテクノロジーの巨人がステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を小規模で試みている事例まであります。データプラットフォームによれば、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によると、上場企業が累積して投入した暗号資産は760億ドルに達しています。政府の暗号化に友好的な政策や一部の企業の示範作用に加えて、この潮流を支えているのは、機関レベルのデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、PIPE（上場企業の私募株式投資）、転換社債、逆合併などを通じて、上場企業に対して暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインの決済、オンチェーン国庫管理などの全方位的なソリューションを提供しています。上場企業の暗号化を推進する主要機関は、初期の数社の著名な投資機関から、多くの新興暗号投資会社を含むまでに拡大しました。最近では、ますます多くの暗号VCがこの行列に加わり始めています。! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38)## パンテラキャピタルPanteraは複数のDAT（デジタル資産財務）企業に投資しており、その中でも最も有名なのは、あるビットコイン伝道者が率いる金融サービス会社です。Panteraはこの会社のPIPEファイナンスラウンドにおいて、最も多くの資金を投入した機関でもあります。この会社は、ある有名企業の戦略を模倣しようとしており、複数の業界大手から支持を受けています。Panteraは、この会社の規模がすべての資本市場ツールを利用するのにちょうどよく、同時に時価総額も小さいため、BPSの成長をより早い速度で実現し、より高いプレミアムで取引する柔軟性を持っていると指摘しています。さらに、PanteraはアメリカでDATトレンドを引き起こしている別の企業にも投資しました。その企業はある有名な戦略を模倣していますが、それをSolanaに適用しています。PanteraはSolanaがBTCの興味深い代替品であると考えており、その理由は次のとおりです：成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性がある；BTCよりもボラティリティが高いため、そのボラティリティを利用することでより高い収益を得ることができる；そのステーキング収益の一部が1株あたりSOLの成長を促進する；現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在する。ビットコインとSolの財庫を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産金融会社にも投資しました。この会社はあるイーサリアム共同創設者が率いるソフトウェア会社によってETH財庫戦略を発表しました。Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。## ギャラクシーデジタル2025年5月、あるメディア会社は15億ドルの普通株と10億ドルの転換社債を発行することを発表し、ビットコイン国庫の建設に約25億ドルを調達する計画です。Galaxy Digitalは、この債権および株式のファイナンシャルアドバイザーとしてだけでなく、主幹事の一つとしても、会社のファイナンス構造を設計し、流動性のサポートを提供することを約束しています。これまで、Galaxy Digitalは複数の非暗号化ネイティブ企業に対して暗号決済と国庫実験を支援し、いくつかのSPAC合併で顧問を務め、対象会社がデジタル資産を戦略的資産配分に取り入れることを促進してきました。Galaxyは2024年から2025年にかけて、累計で8億ドル以上の上場企業に関連する暗号ファイナンスに参加し、株式投資、債務ファイナンス、顧問サービスなどの複数の側面をカバーしています。## アニモカ・ブランド2025年7月、Animocaは飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入します。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理と収益最適化のための戦略的指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指し、その月に企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家として、Animoca自体もアメリカ上場の機会を模索しています。あるメディアによると、Animocaの共同創設者は、同社がニューヨークで公開上市する計画を立てており、現在の政府のデジタル資産規制の方法が提供する「ユニークな機会」を捉えようとしていると述べています。NFTとGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資以外にも、Animoca Brandsの最新の財務報告は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。## ソラベンチャーズ2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してある企業式のビットコイン国庫管理モデルをコピーすることを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場における上場企業に重点を置きます。最初の受益ケースは、日本の東京証券取引所に上場している企業で、2024年に株価が1000％以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。今年5月、Sora VenturesはNASDAQ上場の香港の高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて公開市場に参入し、AsiaStrategに改名しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコインの専門知識を得て、投資と国庫管理に参加することになります。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用することを発表しており、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を動用する計画です。最近、Sora Ventures、AsiaStrategy、ある会社のCEOおよび韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連盟は、韓国のKOSDAQ上場のソフトウェアサービスプロバイダーに対して、約58,862,249株の新株を私募し、合計で約2500万ドルを調達しました。このソフトウェアサービスプロバイダーは、新たな資本を利用して日常の運営を支援し、デジタル資産分野での新しい事業計画を展開する予定です。## DWFラボ2025年6月、あるフィットネスマシンとデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模が5億ドルに達する「FETトークン国庫」資金調達フレームワークを発表し、最初の5,500万ドルはATW PartnersとDWF Labsが共同で投資した。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するためのオンチェーン構成資産として、そのバランスシートに専用される。この会社は、計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産のポートフォリオを保有できると述べている。DWF Labsが発表した研究記事によると、同社は米国株式市場で同様の取引を構築する新たな機会を探索し続けるという。## プリミティブ・ベンチャーズPrimitive Venturesによると、2025年初頭から、同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究分野として取り上げ、さまざまな代表的な取引を系統的に選定して参加し、資本を通じてイーサリアムを主軸とした暗号資産を中心とした準備戦略を持つ上場企業を支援していく。ある企業が今年の5月に4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際にも、Primitive Venturesは参加していた。Primitiveは、BTCを基盤とした戦略は主に資金調達による購入に依存しており、資産の自給自足による収益がないため、レバレッジリスクが高いと考えている。一方で、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接利用して、ブロックチェーン上で複利成長を実現し、株主に実質的な価値を創出する潜在能力を持っている。## ビッグブレインホールディングス米国の暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsは最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、その企業は1.5億ドルの転換社債発行を発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2％、期間は24ヶ月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。資金調達が完了した後、その企業は約165万枚のSOLを保有することが予想されており、以前に開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン国庫規模を大幅に増加させました。## GSRのある企業が暗号通貨分野へのビジネス拡大を少なくとも3ヶ月前に遡ることができます。2025年4月、GSRが主導してその企業に対して1億ドルのプライベート・エクイティ（PIPE）を行い、資金はSolanaトークンの購入と担保に使用されました。この措置により、その企業はSolanaを核とした暗号国庫を構築しました。公開された報告によると、この取引が発表された後、その企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応を浮き彫りにしました。GSRは、この取引が伝統的資本による高品質な暗号資産への需要の高まりを反映していると述べています。さらに、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベート資金調達にも関与しました。## その他の参加者GSRがリードしたある企業の1億ドルのプライベートファイナンスと、別の企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCが参加しています。さらに、ある上場ビットコイン財務準備会社が行った歴史上最大規模の初回資金調達には、多くの暗号化ベンチャーキャピタル会社も参加しました。この会社は、ある著名人のプライベート企業とナスダックSPACの合併によって設立されました。この著名人は同時に7.5億ドルの資金調達を完了し、ビットコインの購入に注力し、保有に基づいて利益を生む金融商品を開発することを発表しました。公開情報によると、3つの重要なプライベートファイナンスのうち、複数の機関が1件またはそれ以上の資金調達に参加しており、上場企業の暗号資産戦略に対する暗号投資機関の広範な支持を示しています。これらの機関には、複数の著名な暗号投資ファンド、ベンチャーキャピタル会社、ファミリーオフィスなどが含まれています。
暗号化VC助推上場企業の資産デジタル化：ロングの力を結集してオンチェーン国庫の新しいモデルを構築する
上場企業の暗号資産準備金戦略の原動力
近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をそのバランスシートに組み込んでいます。ビットコインに最初に賭けた企業から、あるメディアグループがビットコインの国庫を構築するために25億ドルを調達した事例、さらには多くの伝統的な産業およびテクノロジーの巨人がステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を小規模で試みている事例まであります。データプラットフォームによれば、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年6月末に発表した報告書によると、上場企業が累積して投入した暗号資産は760億ドルに達しています。
政府の暗号化に友好的な政策や一部の企業の示範作用に加えて、この潮流を支えているのは、機関レベルのデジタル資産の配置に特化した暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、PIPE（上場企業の私募株式投資）、転換社債、逆合併などを通じて、上場企業に対して暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインの決済、オンチェーン国庫管理などの全方位的なソリューションを提供しています。
上場企業の暗号化を推進する主要機関は、初期の数社の著名な投資機関から、多くの新興暗号投資会社を含むまでに拡大しました。最近では、ますます多くの暗号VCがこの行列に加わり始めています。
! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38.webp)
パンテラキャピタル
Panteraは複数のDAT（デジタル資産財務）企業に投資しており、その中でも最も有名なのは、あるビットコイン伝道者が率いる金融サービス会社です。Panteraはこの会社のPIPEファイナンスラウンドにおいて、最も多くの資金を投入した機関でもあります。この会社は、ある有名企業の戦略を模倣しようとしており、複数の業界大手から支持を受けています。Panteraは、この会社の規模がすべての資本市場ツールを利用するのにちょうどよく、同時に時価総額も小さいため、BPSの成長をより早い速度で実現し、より高いプレミアムで取引する柔軟性を持っていると指摘しています。
さらに、PanteraはアメリカでDATトレンドを引き起こしている別の企業にも投資しました。その企業はある有名な戦略を模倣していますが、それをSolanaに適用しています。PanteraはSolanaがBTCの興味深い代替品であると考えており、その理由は次のとおりです：成熟期間が短いため、上昇の余地が大きい可能性がある；BTCよりもボラティリティが高いため、そのボラティリティを利用することでより高い収益を得ることができる；そのステーキング収益の一部が1株あたりSOLの成長を促進する；現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在する。
ビットコインとSolの財庫を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産金融会社にも投資しました。この会社はあるイーサリアム共同創設者が率いるソフトウェア会社によってETH財庫戦略を発表しました。Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。
ギャラクシーデジタル
2025年5月、あるメディア会社は15億ドルの普通株と10億ドルの転換社債を発行することを発表し、ビットコイン国庫の建設に約25億ドルを調達する計画です。Galaxy Digitalは、この債権および株式のファイナンシャルアドバイザーとしてだけでなく、主幹事の一つとしても、会社のファイナンス構造を設計し、流動性のサポートを提供することを約束しています。
これまで、Galaxy Digitalは複数の非暗号化ネイティブ企業に対して暗号決済と国庫実験を支援し、いくつかのSPAC合併で顧問を務め、対象会社がデジタル資産を戦略的資産配分に取り入れることを促進してきました。Galaxyは2024年から2025年にかけて、累計で8億ドル以上の上場企業に関連する暗号ファイナンスに参加し、株式投資、債務ファイナンス、顧問サービスなどの複数の側面をカバーしています。
アニモカ・ブランド
2025年7月、Animocaは飲食およびパッケージ食品会社と拘束力のない覚書に署名したことを発表しました。双方が発表した共同声明によると、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投入します。Animocaの共同創業者もその会社の「ビットコインビジョン委員会」に参加し、国庫管理と収益最適化のための戦略的指導を提供します。同社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目指し、その月に企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。
さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家として、Animoca自体もアメリカ上場の機会を模索しています。あるメディアによると、Animocaの共同創設者は、同社がニューヨークで公開上市する計画を立てており、現在の政府のデジタル資産規制の方法が提供する「ユニークな機会」を捉えようとしていると述べています。NFTとGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資以外にも、Animoca Brandsの最新の財務報告は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。
ソラベンチャーズ
2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、アジアの上場企業に対してある企業式のビットコイン国庫管理モデルをコピーすることを目指しています。このファンドは、日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場における上場企業に重点を置きます。最初の受益ケースは、日本の東京証券取引所に上場している企業で、2024年に株価が1000％以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。
今年5月、Sora VenturesはNASDAQ上場の香港の高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて公開市場に参入し、AsiaStrategに改名しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコインの専門知識を得て、投資と国庫管理に参加することになります。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用することを発表しており、アジア市場で少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を動用する計画です。
最近、Sora Ventures、AsiaStrategy、ある会社のCEOおよび韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連盟は、韓国のKOSDAQ上場のソフトウェアサービスプロバイダーに対して、約58,862,249株の新株を私募し、合計で約2500万ドルを調達しました。このソフトウェアサービスプロバイダーは、新たな資本を利用して日常の運営を支援し、デジタル資産分野での新しい事業計画を展開する予定です。
DWFラボ
2025年6月、あるフィットネスマシンとデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模が5億ドルに達する「FETトークン国庫」資金調達フレームワークを発表し、最初の5,500万ドルはATW PartnersとDWF Labsが共同で投資した。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するためのオンチェーン構成資産として、そのバランスシートに専用される。この会社は、計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産のポートフォリオを保有できると述べている。DWF Labsが発表した研究記事によると、同社は米国株式市場で同様の取引を構築する新たな機会を探索し続けるという。
プリミティブ・ベンチャーズ
Primitive Venturesによると、2025年初頭から、同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究分野として取り上げ、さまざまな代表的な取引を系統的に選定して参加し、資本を通じてイーサリアムを主軸とした暗号資産を中心とした準備戦略を持つ上場企業を支援していく。ある企業が今年の5月に4.25億ドルのプライベートエクイティファイナンスを完了した際にも、Primitive Venturesは参加していた。Primitiveは、BTCを基盤とした戦略は主に資金調達による購入に依存しており、資産の自給自足による収益がないため、レバレッジリスクが高いと考えている。一方で、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接利用して、ブロックチェーン上で複利成長を実現し、株主に実質的な価値を創出する潜在能力を持っている。
ビッグブレインホールディングス
米国の暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsは最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、その企業は1.5億ドルの転換社債発行を発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2％、期間は24ヶ月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。資金調達が完了した後、その企業は約165万枚のSOLを保有することが予想されており、以前に開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン国庫規模を大幅に増加させました。
GSRの
ある企業が暗号通貨分野へのビジネス拡大を少なくとも3ヶ月前に遡ることができます。2025年4月、GSRが主導してその企業に対して1億ドルのプライベート・エクイティ（PIPE）を行い、資金はSolanaトークンの購入と担保に使用されました。この措置により、その企業はSolanaを核とした暗号国庫を構築しました。公開された報告によると、この取引が発表された後、その企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応を浮き彫りにしました。GSRは、この取引が伝統的資本による高品質な暗号資産への需要の高まりを反映していると述べています。さらに、GSRはある企業の4.25億ドルのプライベート資金調達にも関与しました。
その他の参加者
GSRがリードしたある企業の1億ドルのプライベートファイナンスと、別の企業の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCが参加しています。
さらに、ある上場ビットコイン財務準備会社が行った歴史上最大規模の初回資金調達には、多くの暗号化ベンチャーキャピタル会社も参加しました。この会社は、ある著名人のプライベート企業とナスダックSPACの合併によって設立されました。この著名人は同時に7.5億ドルの資金調達を完了し、ビットコインの購入に注力し、保有に基づいて利益を生む金融商品を開発することを発表しました。
公開情報によると、3つの重要なプライベートファイナンスのうち、複数の機関が1件またはそれ以上の資金調達に参加しており、上場企業の暗号資産戦略に対する暗号投資機関の広範な支持を示しています。これらの機関には、複数の著名な暗号投資ファンド、ベンチャーキャピタル会社、ファミリーオフィスなどが含まれています。