L'événement de points Ethena touche à sa fin, analyse comparative des différentes options de participation.
Récemment, des informations indiquent que l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt se terminer. Parallèlement, une plateforme de données montre que le rendement annualisé implicite de l'USDe sur un DEX a atteint un incroyable 170%, reflétant la reconnaissance du marché pour son rendement élevé.
En raison de cela, il est nécessaire de présenter en détail la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les utilisateurs à faire le meilleur choix avant la fin de l'événement.
Ethena est un projet financier innovant dont le mécanisme central consiste à utiliser des stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les exchanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet d'obtenir à la fois des revenus de staking d'ETH et des revenus de taux de financement de la vente à découvert, surtout en période de marché haussier, où les taux de financement étant plus élevés, les rendements d'Ethena augmentent également.
Ethena propose principalement deux types de produits de tokens :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec l'USDe augmentera avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Cependant, il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les revenus des actifs sous-jacents correspondant au USDe seront utilisés pour augmenter le taux de rendement du sUSDe. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent échanger USDe contre USDC/USDT que par le biais de DEX, ce qui entraîne une légère perte lors des entrées et sorties.
Ethena Labs propose plusieurs méthodes de minage de points, avec des multiplicateurs de points différents selon la méthode. Voici les meilleures options pour différents besoins en matière de rendement et de liquidité :
Zircuit+USDe : C'est actuellement la solution avec le rendement le plus élevé sans période de blocage, et il reste des montants disponibles. Les utilisateurs peuvent déposer des USDe dans Zircuit et obtenir 7 fois des points Ethena ainsi que des points propres à Zircuit. Cette solution prend en charge le déblocage instantané et offre une bonne liquidité.
Verrouillage de l'USDe : cette méthode offre 10 fois plus de points, mais il y a un délai de déblocage de 7 jours. Son avantage réside dans un quota disponible relativement élevé, avec des rendements et une liquidité équilibrés.
Verrouiller le LP USDe de Curve : Ce programme offre 15 fois plus de points, avec le rendement le plus élevé, mais une liquidité plus faible et un montant limité. Un délai de déverrouillage de 21 jours est requis, et aucune rente n'est générée pendant cette période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points est sur le point de se terminer, le coût d'opportunité est élevé, il est donc conseillé de considérer la participation uniquement lorsque des montants disponibles sont présents.
Détenir sUSDe : cette méthode ne fournit qu'un multiplicateur de 1 fois, mais peut générer jusqu'à 67 % de rendement natif (c'est-à-dire un rendement en U). Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et il est également possible de le vendre à prix réduit via DEX.
Pendle/Gearbox USDe : Théoriquement, ces deux méthodes peuvent obtenir un multiplicateur de points plus élevé (Pendle jusqu'à 200x, Gearbox jusqu'à 90x), mais les quotas sont extrêmement limités et il existe un risque de perte élevé. Il est conseillé que seuls les professionnels ayant une bonne compréhension du mécanisme envisagent de participer.
En général, les utilisateurs devraient choisir la méthode de participation qui leur convient en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Avec la fin imminente des activités de points, il est particulièrement important d'agir rapidement.
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Compte à rebours de l'activité de points Ethena - Analyse comparative des cinq plans de participation.
L'événement de points Ethena touche à sa fin, analyse comparative des différentes options de participation.
Récemment, des informations indiquent que l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt se terminer. Parallèlement, une plateforme de données montre que le rendement annualisé implicite de l'USDe sur un DEX a atteint un incroyable 170%, reflétant la reconnaissance du marché pour son rendement élevé.
En raison de cela, il est nécessaire de présenter en détail la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les utilisateurs à faire le meilleur choix avant la fin de l'événement.
Ethena est un projet financier innovant dont le mécanisme central consiste à utiliser des stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les exchanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet d'obtenir à la fois des revenus de staking d'ETH et des revenus de taux de financement de la vente à découvert, surtout en période de marché haussier, où les taux de financement étant plus élevés, les rendements d'Ethena augmentent également.
Ethena propose principalement deux types de produits de tokens :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Son taux de change avec l'USDe augmentera avec le temps, reflétant les intérêts accumulés. Cependant, il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déverrouillage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les revenus des actifs sous-jacents correspondant au USDe seront utilisés pour augmenter le taux de rendement du sUSDe. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent échanger USDe contre USDC/USDT que par le biais de DEX, ce qui entraîne une légère perte lors des entrées et sorties.
Ethena Labs propose plusieurs méthodes de minage de points, avec des multiplicateurs de points différents selon la méthode. Voici les meilleures options pour différents besoins en matière de rendement et de liquidité :
Zircuit+USDe : C'est actuellement la solution avec le rendement le plus élevé sans période de blocage, et il reste des montants disponibles. Les utilisateurs peuvent déposer des USDe dans Zircuit et obtenir 7 fois des points Ethena ainsi que des points propres à Zircuit. Cette solution prend en charge le déblocage instantané et offre une bonne liquidité.
Verrouillage de l'USDe : cette méthode offre 10 fois plus de points, mais il y a un délai de déblocage de 7 jours. Son avantage réside dans un quota disponible relativement élevé, avec des rendements et une liquidité équilibrés.
Verrouiller le LP USDe de Curve : Ce programme offre 15 fois plus de points, avec le rendement le plus élevé, mais une liquidité plus faible et un montant limité. Un délai de déverrouillage de 21 jours est requis, et aucune rente n'est générée pendant cette période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points est sur le point de se terminer, le coût d'opportunité est élevé, il est donc conseillé de considérer la participation uniquement lorsque des montants disponibles sont présents.
Détenir sUSDe : cette méthode ne fournit qu'un multiplicateur de 1 fois, mais peut générer jusqu'à 67 % de rendement natif (c'est-à-dire un rendement en U). Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et il est également possible de le vendre à prix réduit via DEX.
Pendle/Gearbox USDe : Théoriquement, ces deux méthodes peuvent obtenir un multiplicateur de points plus élevé (Pendle jusqu'à 200x, Gearbox jusqu'à 90x), mais les quotas sont extrêmement limités et il existe un risque de perte élevé. Il est conseillé que seuls les professionnels ayant une bonne compréhension du mécanisme envisagent de participer.
En général, les utilisateurs devraient choisir la méthode de participation qui leur convient en fonction de leurs besoins en liquidité et de leur tolérance au risque. Avec la fin imminente des activités de points, il est particulièrement important d'agir rapidement.