ジュピター：ソラナエコシステムのトッププロトコル、新世代DEXアグリゲーターの王者

Jupiterは2021年に設立され、ソラナブロックチェーン上の分散型取引流動性集約器です。3年間の発展を経て、Jupiterはソラナチェーン上で取引量の半分以上を集め、このエコシステムの取引集約器のリーダープロジェクトとなりました。ビジネス範囲を拡大するために、JupiterはLaunchpadプラットフォームJupiter StartとインキュベーターJupiter Labsを立ち上げ、高品質なプロジェクトをサポートすることで複数の分野での横展開を実現しています。

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プロジェクト基本情報

###基本情報

• ウェブサイト:
• ツイッター:@JupiterExchange人、フォロワー数42万人
• レディット:r/jupiterexchange -Discord：
• ホワイトペーパー:
• トークンのローンチ時間:2024年

プロジェクトチーム

コアチーム

• ニャー:共同創設者。 また、MeteoraとR.A.C.C.O.O.O.O.N.S.も構築し、wBTCの共同創設者であり、Handshakeプロジェクトの創設貢献者の1人です。

• ベン・チャウ:共同創設者。多年のインタラクションデザインと製品経験を持ち、ソーシャルゲーム会社Hive7の創設チームのメンバーでした。この会社はTrue VenturesのAラウンドの資金調達を受け、後にディズニー/Playdomに買収されました。

顧問チーム

• シュン・ファン・ジョウ：Phala Networkのホワイトペーパーの著者の一人で、復旦大学のシステムソフトウェアとセキュリティ研究所の博士。

• サンドロ・ゴルドゥラゼ:HASH CIBのエンジェル投資家およびパートナー。

• コンスタンティン・シャムルク: フランス・トゥールーズ大学経済学博士。

• ヨナス・ゲールライン：Web3財団の研究科学者。

• ゾー・メックバッハ：ポルカドットの上級大使、研究者、Web3とネットワークセキュリティの提唱者。

ファイナンス状況

Jupiterチームは、資金調達に関する情報を公開していません。

開発力

2021年にJupiterが立ち上げられ、共同創設者のMeowとBen Chowによって設立されました。プロジェクトの重要な進展は以下の通りです:

• 2021年8月:ジュピターが正式に打ち上げられました
• 2022年3月:リミットオーダー機能を導入
• 2022年8月:無期限契約取引開始
• 2023年2月:DCA定期投資機能を開始
• 2023年6月:Jupiter Labsインキュベーターをローンチ
• 2023年11月:LFG Launchpadのローンチ
• 2024年1月:JUPトークンのローンチ

Jupiterチームは鋭いビジネスの洞察力と積極的な精神を示し、開発タスクをタイムリーに完了し、ユーザー体験を継続的に最適化し、新しいビジネスを拡大できる。

主な製品

取引アグリゲーター

Jupiterのコア製品は取引アグリゲーターであり、ソラナエコシステム内の多数の流動性プールを集約し、アルゴリズムを通じて最適な流動性リソースを自動的に探し出し、ユーザーにワンストップの最良取引パスを提供します。ユーザーは必要に応じて取引パラメータ（手数料、スリッページ、パスなど）を設定できます。Jupiterは接続される取引ペアプールに最低50万ドルの流動性を保証し、厳格な監査を受けています。現在、Jupiterはソラナチェーン上で50%以上の取引量を占めています。

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リミットオーダー

Jupiterはトレーダーにリミットオーダー機能を提供し、取引時の価格影響によるコスト増加やスリッページの問題を効果的に回避し、MEV問題を回避します。JupiterはBirdeyeおよびTradingViewと提携し、オンチェーンの価格データとチャート表示を提供し、操作インターフェースは従来のCEXに似ています。リミットオーダーは部分的に執行され、執行された部分のトークンを受け取ることができ、ユーザーは注文の有効期限、交換価格、および数量を自分で設定できます。

DCA定期投資

JupiterはDCA(ドル・コスト平均法)の定期投資商品を提供しており、ユーザーは購入頻度、価格帯、総時間帯、通貨を設定できます。定期投資が有効になると、システムは事前に設定した条件に基づいて自動的に取引を実行し、購入したトークンはユーザーのJupiterアカウントに転送されます。定期投資が終了すると、トークンは自動的にユーザーのウォレットに戻されます。JupiterのDCAは、コスト価格の制御、低廉な手数料、全自動取引プロセスの利点があります。

ジュピターラボ

Jupiter Labsは独立して運営されているプロジェクト投資ラボであり、コミュニティによって推進され、技術と資金面でJupiterのサポートを受けています。Jupiterのユーザーとコミュニティメンバーは特定の優先権を享受しています。Jupiter Labsは永続的な契約とLSTステーブルコインの2つの分野の開発に取り組んでいます。

永久契約

Jupiter PerpetualはGMXに似た運営モデルを採用しており、参加者には流動性提供者とトレーダーが含まれます。流動性プールは主にBTC、ETH、ソラナ、USDCおよびUSDTで構成されており、その中でもソラナとUSDCが高い比重を占めています。トレーダーは最大100倍のレバレッジを使用して永続契約を取引でき、LPは資金を提供して手数料を得ます。トレーダーはほぼすべてのサポートされるソラナトークンを担保として使用し、SOL、ETH、およびwBTCでロングおよびショートポジションを開設できます。

LSTステーブルコイン

XYZはJupiter LabsがサポートするLST安定コインプロジェクトです。ユーザーはSOLを担保にして借入金利なしで利息を生む安定コインSUSDを発行できます。XYZはLSTステーキングによる収入をSUSD保有者とガバナンストークン保有者に分配します。XYZはまた、SUSDの価格安定を維持するためにレバレッジアービトラージ戦略と償還メカニズムを採用しています。

ジュピターLFGランチパッド

LFG Launchpadは、コミュニティ主導で透明性を重視した革新的なモデルを採用して新しいプロジェクトをサポートします。その利点には、大規模なコミュニティサポート、カスタマイズ可能なボット対策、ユーザーフレンドリーなデザインツール、および包括的な取引機能が含まれます。LFG Launchpadはユーザーに公平な価格発見と即時流動性を提供し、技術面でのサポートも行います。

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同じ競技場のプロジェクトと比較

Jupiterの主な競争相手は、イーサリアムエコシステム内の分散型取引流動性アグリゲーターの巨頭1inchです。

基本的な運用ロジック

Jupiterはソラナチェーン上で運営されており、SVMの並列処理能力による高い性能の利点を享受しています。1inchはイーサリアムチェーン上で運営されており、EVMの単一スレッド実行環境の制約を受けているため、取引処理能力はJupiterに及びません。

ガス代

Jupiterユーザーは1回の取引につきわずか0.00015ドルのガス代が必要であり、Ethereum上の平均取引コストは約0.3ドルです。低いガス代はJupiterを高頻度取引戦略により適しています。

製品の多様性

Jupiterは取引の集約、指値注文、DCA積立、デリバティブ取引などの多様なサービスを提供しています。1inchは主にDEX集約器の単一製品に焦点を当てています。

今後の方向性

JupiterはJupiter LabsとLFG Launchpadの発展に重点を置き、Solanaエコシステムの他のトラックプロジェクトへの投資をサポートします。1inchは分散型取引流動性アグリゲーター事業に深く取り組み、異なるL2でのパフォーマンスを最適化します。

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プロジェクトモデル

ビジネスモデル

Jupiterの経済モデルは、取引ユーザー、流動性提供ユーザー、そして新しいインキュベーションプロジェクトの3つの役割で構成されています。

収益源:

• 流動性アグリゲーター手数料:最大2%。
• リミットオーダー機能手数料:0.3%
• DCA手数料:0.1%
• 永久契約商品手数料:ポジションのオープンとクローズに0.1%、交換手数料は2%以内、借入金利0.01%/時間*トークン利用率、取引手数料30%、およびすべての貸付手数料
• Launchpadの孵化プロジェクトトークン配分

トークンモデル

JUPの総量は100億で、初期流通は13億5000万(13.5%)です。 トークンの配布:

• コミュニティ:50%
• チーム:18%
• エコシステム:18%
• 投資家:14%

JUPの使用法:

1. ガバナンス証明書
2. 流動性マイニング報酬
3. 取引手数料の割引
4. 拡張機能の優先順位

JUPの価値は主にJupiterプロジェクト自体の発展に依存しており、ステーキングや収益分配メカニズムが不足しています。

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トークンの価格パフォーマンス

• 上場後の増加率:2.8倍
• 現在の価格:0.973ドル
• 時価総額:13億3,000万ドル
• 完全希薄化後時価総額:97億3,000万ドル
• 1日の平均取引量:1億5,400万ドル
• 離職率:11.57%

上位10の保有アドレスの割合は91.93%です。

TVL 対 取引量

TVLは6.02億ドルに達し、日々の取引量が増加し続けています。

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プロジェクトリスク

JUPトークンは機能が単一で、ステーキングや収益分配メカニズムが欠けており、価格の長期的な安定した成長に不利である。

まとめ

Jupiterはソラナエコシステムの先駆的なDEXアグリゲーターとして、主なビジネスを基盤に常に革新を続け、他の分野にも積極的に展開しています。その製品の革新とエコシステムの配置は注目に値しますが、トークン経済学の設計は比較的シンプルで、改善の余地があります。全体的に見て、Jupiterはソラナエコシステム内で大きな成長の可能性を持ち、このエコシステムの重要なインフラの1つになることが期待されています。

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