O campo dos ativos de criptografia tem buscado, há muito tempo, alinhar-se com os mercados de TradFi, no entanto, no que diz respeito ao mercado de obrigações, nunca conseguiu realmente replicar sua essência. O verdadeiro mercado de obrigações não se resume apenas à emissão de recibos digitalizados, mas requer uma ferramenta de rendimento padronizada que possa ancorar a taxa de juros, ter preços flexíveis e ser negociada a qualquer momento.
Neste contexto, a Treehouse surge oficialmente com um grande plano para construir um mercado de títulos em blockchain, despertando a atenção e análise aprofundada de especialistas da indústria.
O núcleo da dinâmica do mercado financeiro tradicional provém dos princípios básicos dos títulos. A razão pela qual Wall Street consegue sustentar um mercado de grande escala reside nas três grandes características dos títulos: ter âncoras confiáveis (como a taxa de rendimento dos Treasuries dos EUA como referência para a precificação global de ativos), ter um mecanismo de precificação claro (avaliação precisa por meio do descontar de fluxos de caixa) e ter uma diversidade de usos (pode servir tanto como uma base para a proteção contra riscos quanto para a obtenção de rendimentos através do ajuste da duração).
O que realmente falta no mercado de Ativos de criptografia não é o design de protocolos complexos, mas sim a capacidade de migrar efetivamente os princípios centrais do TradFi para a blockchain. Este é precisamente o objetivo que a Treehouse se empenha em alcançar.
O produto tAssets lançado pela Treehouse pode, na verdade, ser visto como uma "dívida pública em blockchain" em sua forma inicial. Tomando o tETH como exemplo, ele é essencialmente um título de renda tokenizado: o principal é garantido por ETH como ativo base, e as receitas provêm de receitas de staking e receitas de estratégia, possuindo características de transparência e visibilidade. Seu preço é ancorado ao TESR (Taxa de Staking do Ethereum da Treehouse), um indicador que se tornou um consenso de mercado, não sujeito à manipulação de um único agente. Ao mesmo tempo, os tAssets possuem alta liquidez e podem ser negociados a qualquer momento.
Com ferramentas financeiras como estas, o ecossistema de blockchain finalmente pode começar a aplicar estratégias e técnicas maduras do mercado financeiro tradicional. Por exemplo, os investidores podem realizar operações de arbitragem de taxa de juros ao prestar atenção à volatilidade do TESR.
Esta inovação não apenas preencheu a lacuna no mercado de ativos de criptografia em termos de ferramentas de rendimento padronizadas, mas também abriu novas direções para o desenvolvimento de toda a indústria. Ela demonstra como combinar as principais vantagens do TradFi com as características únicas da tecnologia blockchain, potencialmente injetando nova vitalidade no futuro do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi).
Com o avanço de projetos como o Treehouse, podemos estar a testemunhar o nascimento e a evolução do mercado de obrigações em cadeia, o que trará mudanças revolucionárias para a avaliação de ativos de criptografia, gestão de riscos e estratégias de investimento.
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TokenBeginner'sGuide
· 15h atrás
Pequeno lembrete: Novato não deve tentar facilmente a arbitragem de spreads, de acordo com os dados da Deloitte, 92% dos traders têm prejuízo.
O campo dos ativos de criptografia tem buscado, há muito tempo, alinhar-se com os mercados de TradFi, no entanto, no que diz respeito ao mercado de obrigações, nunca conseguiu realmente replicar sua essência. O verdadeiro mercado de obrigações não se resume apenas à emissão de recibos digitalizados, mas requer uma ferramenta de rendimento padronizada que possa ancorar a taxa de juros, ter preços flexíveis e ser negociada a qualquer momento.
Neste contexto, a Treehouse surge oficialmente com um grande plano para construir um mercado de títulos em blockchain, despertando a atenção e análise aprofundada de especialistas da indústria.
O núcleo da dinâmica do mercado financeiro tradicional provém dos princípios básicos dos títulos. A razão pela qual Wall Street consegue sustentar um mercado de grande escala reside nas três grandes características dos títulos: ter âncoras confiáveis (como a taxa de rendimento dos Treasuries dos EUA como referência para a precificação global de ativos), ter um mecanismo de precificação claro (avaliação precisa por meio do descontar de fluxos de caixa) e ter uma diversidade de usos (pode servir tanto como uma base para a proteção contra riscos quanto para a obtenção de rendimentos através do ajuste da duração).
O que realmente falta no mercado de Ativos de criptografia não é o design de protocolos complexos, mas sim a capacidade de migrar efetivamente os princípios centrais do TradFi para a blockchain. Este é precisamente o objetivo que a Treehouse se empenha em alcançar.
O produto tAssets lançado pela Treehouse pode, na verdade, ser visto como uma "dívida pública em blockchain" em sua forma inicial. Tomando o tETH como exemplo, ele é essencialmente um título de renda tokenizado: o principal é garantido por ETH como ativo base, e as receitas provêm de receitas de staking e receitas de estratégia, possuindo características de transparência e visibilidade. Seu preço é ancorado ao TESR (Taxa de Staking do Ethereum da Treehouse), um indicador que se tornou um consenso de mercado, não sujeito à manipulação de um único agente. Ao mesmo tempo, os tAssets possuem alta liquidez e podem ser negociados a qualquer momento.
Com ferramentas financeiras como estas, o ecossistema de blockchain finalmente pode começar a aplicar estratégias e técnicas maduras do mercado financeiro tradicional. Por exemplo, os investidores podem realizar operações de arbitragem de taxa de juros ao prestar atenção à volatilidade do TESR.
Esta inovação não apenas preencheu a lacuna no mercado de ativos de criptografia em termos de ferramentas de rendimento padronizadas, mas também abriu novas direções para o desenvolvimento de toda a indústria. Ela demonstra como combinar as principais vantagens do TradFi com as características únicas da tecnologia blockchain, potencialmente injetando nova vitalidade no futuro do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi).
Com o avanço de projetos como o Treehouse, podemos estar a testemunhar o nascimento e a evolução do mercado de obrigações em cadeia, o que trará mudanças revolucionárias para a avaliação de ativos de criptografia, gestão de riscos e estratégias de investimento.