Niyet Sistemi: Merkezi Olmayan Finansın karmaşıklığı için potansiyel bir çözüm

Luna çökmeden önce, bir arkadaşım için stabil coin gelir stratejisini yönetiyordum, 2020 Ocak ayındaki yüksek getirileri yeniden üretmeyi amaçlıyordum. Bu arkadaşım kripto para konusunda sınırlı bilgiye sahipti, işbirliği modelimiz ise onun fonları bir donanım cüzdanına yatırması ve ardından düzenli video konferanslar yaparak ona adım adım rehberlik etmemdi.

Fonlarımızı çeşitli blok zinciri Merkezi Olmayan Finans protokollerine dağıtıyoruz. Her toplantı 2-4 saat sürüyor ve çok sayıda onay, transfer, takas, mevduat, alma ve çekme gibi işlemleri içeriyor. Fonlar, getirileri maksimize etmek için özel Uniswap likidite havuzları, Curve kilitleme gibi birçok projeye yatırılıyor. Neredeyse tüm önde gelen köprüler, merkeziyetsiz borsa ve getiri toplayıcıları kullanıldı.

Bu süreç arkadaşım için oldukça zorlu. Her adımı ayrıntılı bir şekilde açıklamam gerekiyor ve o da çeşitli karmaşık Merkezi Olmayan Finans araçlarının arayüzüne aşina olmalı. İletişimimiz "buraya tıkla", "şuraya git", "bunu değiştir" gibi talimatlarla doluydu.

Polygon'da USDC'yi FRAX/DAI likidite sağlamaya dönüştürmek için örnek olarak, tüm süreç 12 işlem gerektirir:

1. Bir DEX'te USDC'yi DAI ile takas etme (2 işlem)
2. USDC ve DAI'yi Polygon'a çapraz zincir yapın (4 işlem)
3. Polygon'daki bir DEX'te USDC ve DAI'nin birleştirilmesi (4 işlem)
4. LP tokenlerini kazanç havuzuna yatırın (2 işlem)

Bu görünüşte basit işlem aslında oldukça karmaşık, özellikle büyük ölçekli portföyleri yönetirken.

Daha makro bir açıdan bakıldığında, gerçekleştirdiğimiz tüm işlemlerin belirli bir hedefi vardır. Örneğin, "Ethereum'daki USDC'miz var, Polygon'da FRAX/DAI likiditesi sağlamak istiyoruz ve bunu staking yapacağız". Bu, işlemlerimizin "içeriği"dir ve 12 spesifik işlem "nasıl" işleyeceğimizdir. Başlangıçtan sona kadar mantıklı bir dizi adım gereklidir.

Eğer güçlü bir işlem yönlendirme algoritması varsa, bu süreç 1-2 adımda basitleştirilebilir. Kullanıcı sadece istediği sonucu belirtir, algoritma en iyi yolu sağlamakla kalmaz, aynı zamanda işlemleri doğrudan da gerçekleştirebilir. Bu yol haritası yapısına "niyet" denir ve Ethereum'un hızla gelişen ara katman geleceğinin bir parçasıdır.

Sektörde "niyet"in tanımı konusunda henüz bir uzlaşma sağlanmamış olsa da, bazı genel görüşler mevcuttur. Bir tanım şöyledir: "Niyet, kullanıcıların işlemleri üçüncü taraflara dış kaynak olarak devretmelerine izin veren, bir dizi beyan edici kısıtlamayı imzaladığı bir durumdur; bu arada işlemler üzerinde tam kontrolü korur." Diğer bir tanım ise: "İşlem zorunludur, oysa niyet beyan edicidir. İşlem, durum değişikliği üretmek için EVM'nin nasıl çalışacağını belirtirken, niyet istenen durum değişikliğini belirtir, belirli bir uygulama sürecine odaklanmaz."

Bu iki tanım, kullanıcı ile "çözücü" arasındaki veri paylaşımı yoluyla dış yardım arayışında niyetin "deklare edici" niteliğini vurgulamaktadır. Kullanıcılar istedikleri sonucu belirtirken, çözücü bunu gerçekleştirme yöntemini sağlar. Spesifik parametrelerle yapılan işlemlerden farklı olarak, niyet üçüncü taraf haritalamasını gerektirir. Ayrıca, mümkün olan yol setlerini kısıtlayan kısıtlamalar da bulunmaktadır; bu, seçim aralığını yönetilebilir bir ölçeğe daraltmaya yardımcı olur.

Arkadaşımın durumunda, niyet sistemi bize bir grup çözücüye nihai hedefi yaymamıza olanak tanır, bunlar en iyi yolu hesaplar. En uygun fiyatlı seçeneği seçebiliriz ve işlemi gerçekleştirebiliriz. Tüm ara adımlar çözücüler tarafından işlenir, kullanıcı sadece 1-2 işlemi onaylamak zorundadır.

"Niyet" temelli temel yapı EVM'de zaten mevcuttur. Merkezi Olmayan Borsa kullanırken, en iyi ticaret yolunu otomatik olarak bulur. Örneğin, bazı ticaret platformlarında, varlık satın alma veya satma seçeneğini belirledikten sonra, arayüz en iyi likidite havuzunu yönlendirmek için otomatik olarak bulur. Eğer doğrudan bir ticaret çifti yoksa, emir en iyi yürütme yolunu elde etmek için birden fazla likidite havuzundan geçer ve tüm bunlar tek bir işlemde tamamlanır.

Bu işlem platformundaki işlem niyeti sadece temel bir örnektir. Arayüz, değişim işleminin mantığını oluşturmaya yardımcı olurken, niyet, paylaşılan beklenen sonucu (maksimum hedef token miktarını elde etmek) ve kısıtlamaları (sadece belirli bir miktar kaynak token satmak) ifade eder. En iyi değişim oranını belirlemek için çözücü kullanılır.

Eğer bazı ticaret toplayıcılarını kullandıysanız, değişim işlemleri oluşturmak için bir niyet sistemi göreceksiniz. Kullanıcılar yürütme parametrelerini sağlar ve ardından bir dizi potansiyel işlem aracısı alır. Aracılara bağlı olarak, işlemin farklı ücretleri ve gaz maliyetleri olabilir. Sonunda kullanıcı en iyi fiyat/maliyet kombinasyonunu seçer.

Borsa agregatörlerinin yanı sıra, Ethereum üzerinde başka birkaç tür "niyet" bulunmaktadır:

1. Limitli emir: Şartlar yerine getirildiğinde, hesaptan varlık çekilmesine izin verir.
2. Merkezi Olmayan Borsa (DEX) likiditesine dayanan üçüncü taraf emir yürütme.
3. Gas Sponsoru: Belirli tokenlerin üçüncü taraf işlemleri gerçekleştirmek için kullanılmasına izin verir, hesap soyutlama cüzdanları için geçerlidir.
4. Yetkilendirme: Beyaz liste bu duruma aittir, işlem gerçekleştirilmeden önce veritabanının kontrol edilmesi gerekir.
5. İşlem toplu işleme: Gaz verimliliği niyetlerinin toplu işlenmesine izin verir.
6. Zincirler Arası Değişim.

Sipariş türleri giderek çeşitlenmesine rağmen, niyetin en basit tanımı muhtemelen "limitli emrin geliştirilmiş versiyonu"dur. Limitli emir, belirli bir miktarda varlığı belirli bir fiyattan satın almak istediğinizi belirtir ve yalnızca diğer taraf siparişi kabul ettikten sonra gerçekleştirilir.

Limitli emirler ile benzer şekilde, niyet iki bölümden oluşur: Kullanıcının beklediği nihai durum ve çözücü tarafından başlatılan işlem. Bu iki bölümün birleştirilmesi, işlem gerçekleştirmek için gereken tüm içeriği sağlar.

Niyet mimarisinin tasarım şekli neredeyse risk yoktur. Öncelikle, çözümleyicinin kârlı MEV içeren niyetleri yaymamak için bir motivasyonu vardır. Birçok durumda, MEV'nin çıkarılması, kullanıcıların emirlerini zincir üzerinde yürütmeyi gerektirir; bu da blok zinciri durumunu açığa çıkarır ve çıkarıcılar bu durumu kâr elde etmek için kullanabilir. Geri izleme ve sandviç işlemleri yaygın örneklerdir.

Niyetin temel özelliği veri ifşasıdır. Niyet mesajının imzalanması, kullanıcının kolaylık uğruna MEV çekmeyi kabul ettiğini belirtir. Niyetler doğrudan Ethereum bellek havuzuna yayılmadığı için, bunlar özel bir zincir dışı niyet havuzunda saklanır. Bu niyet havuzları izinli, izinsiz veya her ikisinin karışımı olabilir.

İzinsiz niyet havuzları, sistemdeki düğümlerin niyetleri serbestçe paylaşmasına ve icracılara sınırsız erişim izni vermesine olanak tanıyan merkezi olmayan API'leri kullanır. Örneğin, bazı protokol aracısı ve önerilen paylaşılan bellek havuzları. Açık bellek havuzları DDOS saldırılarına maruz kalabilir ve kötü niyetli niyetlerin yayılmasını engellemek zordur.

Buna karşılık, izinli niyet havuzları güvenilir API'ler kullanır, DDoS'lara karşı dirençlidir ve niyet yayılımına ihtiyaç duymaz. Güvenilir aracılara dayanarak, güveni sürdürdükleri sürece icra kalitesini garanti edebilirler. Ancak bu yöntem hala güçlü bir güven varsayımına dayanır ve açık blok zincirinin temel ruhuna zarar verir.

Hibrit çözümler, izin verilen sistemler ile izin verilmeyen sistemler arasındaki boşluğu kapatmaya çalışır. Bunlar, izinli yayılım ile izin verilmeyen yürütmeyi birleştirebilir veya bunun tersini yapabilir. Bazı emir akışı açık artırmaları, açık artırmayı işletmek için güvenilir taraflar (protokol zincir dışı emir eşleştirme) kullanır, ancak katılım izinsizdir.

Mevcut en popüler niyet havuzları merkeziyetçi ve izinli olup, rakiplerle bilgi paylaşımında herhangi bir teşvik bulunmamaktadır. Buradaki risk, bir tarafın niyet bazlı işlemlerin büyük bir kısmını absorbe etmesi ve tekel konumunu kullanarak ücretler ve diğer rant arayışlarını devreye sokmasıdır; pazarlık gücüne sahip kullanıcılar, sömürücü aracılar arasında kaybolmuştur.

Niyetleri limitli emirler olarak gördüğümüzde, bazı hisse senedi ticaret platformlarının emir akışıyla (PFOF) ile ödeme yapmayı karşılaştırabiliriz. Bu platformlar kullanıcılara "ücretsiz" ticaret sunmaktadır; bu, kullanıcıların emir akışını satabildiği ve bunu geleneksel borsalara göndermediği anlamına gelir. Piyasa yapıcıları bu ödemeyi sağlar çünkü emirlerin alım satım farkından kar elde edebilirler. Eleştirmenler bu uygulamanın çıkar çatışması yarattığını savunmaktadır. Aracı kurumların müşterilerinin emirleri için en iyi yürütmeyi sağlama yükümlülüğü olmasına rağmen, PFOF'un para teşviklerinin emirleri nereye gönderecekleri kararını etkileyeceği iddia edilmektedir.

Niyet, PFOF arbitrajının bir biçimidir, biz buna MEV diyoruz. Uzun süre açık kalan emirler tarafından yaratılan arbitraj fırsatları, çözücülerin rotayı belirleyebileceği için, Ethereum bellek havuzuna manuel olarak eklenen işlemlerden daha değerli olabilir; zira bu sayede belirli bir blokta sandviç işlemleriyle rekabet etmeden, işlem öncesi veya sonrası MEV elde edebilirler.

Kontrol edilmemiş, şeffaf olmayan çözücüler, düşük kâr marjları ile iyi bir icra yeteneği arasında ters bir ilişki olduğundan, muhtemelen en kötü rotayı sunacaktır. Kullanıcılar yine de çözücüleri seçmek zorundadır; bu, çözücülerin birbirleriyle rekabet etmesini sağlamak için müzakere yeteneklerini kullanabilecekleri anlamına gelir. Kullanıcıya kısıtlamalar altında en yüksek getiriyi sağlayan çözücü, müzayede kazanır.

Bazı protokoller, alıcılar için en iyi uzlaşma fiyatını bulmak amacıyla toplu müzayede kullanarak bu tasarımı benimsemiştir. Emirler hemen uygulanmaz, bunun yerine topluca toplanır ve uzlaşılır. Sistem, emirleri eşleştirmek için çözücülerin açık rekabetini kullanır. Bir parti sona erdiğinde, bu çözücüler, emirlerin uzlaşması için çözümlerini sunarlar.

Toplu müzayede, bir grup içindeki işlemlerin aynı fiyata sahip olmasını sağlayarak madencilerin işlemleri yeniden düzenlemesine gerek kalmadan gerçekleştirilmesine olanak tanır. Ön koşullu veya son koşullu işlemler yoktur. Bu yöntem, tüccarların en iyi fiyat yürütme sağlamasını garanti etmek için emir akışı müzayedesi kullanır. Ancak bu emirler arasında bazı MEV'ler de bulunmaktadır, çünkü piyasa yapıcıların kârlarını korumak için başka bir yerde arbitraj işlemleri gerçekleştirebilmeleri gerekir.

Şu anda, bazı protokoller, karma sistemlere izin vermek için niyet tabanlı altyapılar geliştiriyor. Belirli projeler, trafiği L2 ve Ethereum'a yönlendirmek için özel bellek havuzları ve blok inşa ağları oluşturuyor. Ayrıca, bazı projeler tamamen izin gerektirmeyen bir sonraki nesil altyapıyı inşa etmeye çalışıyor.

Henüz niyetin kazananının kim olduğu konusunda bir fikir birliği sağlanmamış olsa da, bu, günümüzde kripto alanında meydana gelen yeni bir ara katman devriminin büyüyen bir parçasıdır; bu, kolaylık sağlamak için gereklidir. "Olduğu gibi tutmak" için kripto UI, daha geniş bir benimseme için yeterince kullanıcı dostu değildir. Mevcut niyetler genellikle para değiştirmek ve sipariş toplama işlemleri için kullanılır, ancak hedef, bunları tamamen genel veriler ve her türlü veri için uygulanabilir hale getirmektir.

Bu, bazı yeni ortaya çıkan kamu blok zincirlerinde inşa edilmesi için yeni olasılıklar açmaktadır, çünkü tüm cüzdanlar hesap soyutlaması olarak varsayılan olabilir. Güçlü bir niyet katmanı, bu yeni ortaya çıkan kamu blok zincirlerinin ürünleri için yeni kullanım senaryolarını açabilir ve üzerinde inşa edilen uygulamaları basitleştirebilir.