市場情緒與鏈上數據分析

投資者情緒指標

目前恐慌和貪婪指數達到74，顯示市場處於貪婪狀態，投資情緒較爲高漲。6月份指數出現大幅下跌，7月初跌至一年來的最低點30以下，隨後出現明顯反彈。

期貨市場動態

自7月5日起，CME比特幣合約持倉量持續增長。7月23日開始出現減倉，但在7月28日川普發表講話後，倉位又有所增加。這反映了市場對後市的看法變化：7月初資金看多，月中臨近壓力位時部分資金減倉，川普講話後市場快速反彈，部分資金重新入場。

槓杆基金空頭頭寸在上周增加了515個比特幣。通常該指標上升也意味着套利資金在現貨端增倉，而指標下降至拐點則預示空頭平倉後可能出現漲行情。

現貨市場趨勢

某交易平台的比特幣多頭持倉自3月16日觸底後開始累積，目前仍處高位但增長已趨緩。

穩定幣供應振蕩器(SSRO)在7月9日觸底，低於去年8-9月的低點，表明市場參與度急劇下降。但這也形成了一個拐點，指標已從低點反彈。這個相對低位對山寨幣來說可能是較好的反彈機會。

持幣者行爲分析

比特幣長期持有者的持幣比例變化顯示，2023年12月至2024年4月的主升浪期間，長期持有者持續賣出。4月以來，比特幣進入寬幅震蕩區間，長期持有者停止了賣出行爲，傾向於繼續持有。

長期持幣者未實現淨損益指標目前仍在綠色區域運行，尚未進入藍色區域（超過0.75）。根據歷史經驗，該指標進入藍色區域並運行一段時間後，可能形成本輪行情的頂部。

短期持幣者未實現淨損益指標在牛市中接近0或低於0時，往往形成階段性底部。2024年6月底至7月初，該指標曾低於0，7月15日恢復到0以上。參考2023年9月的走勢，這可能預示着後續行情的漲。