Iron (in beta): APIを提供し、ステーブルコイン取引を既存のビジネスにシームレスに統合します。企業に対して、グローバルな入出金チャネル、ステーブルコインの支払いインフラ、ウォレット、バーチャルアカウントを提供し、カスタマイズ可能な支払いワークフロー(をサポートします。これには、定期的な支払い、請求書の発行、またはオンデマンド支払い)が含まれます。
Brale (in beta): ブリッジ製品に似た規制されたステーブルコイン発行プラットフォームで、ステーブルコインの調整と準備管理APIを提供します。アメリカの各州でコンプライアンスの許可があり、提携企業はKYB(企業身元確認)を通過する必要があります。ユーザーはBraleにアカウントを開設し、KYCを行う必要があります。Braleの顧客は主にオンチェーンのOGで、ブリッジに比べて投資家の支持やBDはやや劣ります。
Perena (in beta):Perena の Numeraire プラットフォームは、ユーザーが単一のプールで集中流動性を提供することを奨励することで、ニッチなステーブルコインの発行ハードルを下げました。Numeraire は「中心ハブ-放射型」モデルを採用しており、USD* が中心準備資産として、ステーブルコインの発行と交換の「ハブ」として機能します。このメカニズムにより、異なる資産や法域にリンクされた複数のステーブルコインが効率的に鋳造、償還、取引されることが可能となり、それぞれのステーブルコインはUSDと類似の「スポーク」として接続されています。このシステム構造を通じて、Numeraireは深い流動性を確保し、資本効率を向上させます。なぜなら、小型のステーブルコインはUSDを介して相互運用可能であり、各取引ペアに対して分散型流動性プールを提供する必要がないからです。このシステムの最終的な設計目標は、価格の安定性を高め、スリッページを減少させるだけでなく、ステーブルコイン間のシームレスな変換を実現することです。
ステーブルコインによる支払いが世界の金融構造を革新し、四層の技術スタックが取引モデルを再構築する
ステーブルコイン決済:グローバル金融取引の枠組みを再構築する
全球金融体系は深刻な変革を経験しています。従来の支払いネットワークは、古いインフラ、長い決済周期、高額な手数料のため、ステーブルコインの全面的な挑戦に直面しています。これらのデジタル資産は、国境を越えた価値の流れ、企業間取引、個人の金融サービスの取得方法を革新しています。
近年、ステーブルコインは持続的に発展し、グローバルな支払いの重要な基盤構造となりました。大手フィンテック企業、支払い処理業者、そして主権主体は、徐々にステーブルコインを消費者向けアプリケーションや企業資金の流れに統合しています。同時に、支払いゲートウェイから入出金チャネル、さらにはプログラム可能な収益商品などの新興金融ツールまで、ステーブルコインの使用の利便性が大いに向上しました。
本報告は技術とビジネスの二重視点から、ステーブルコインエコシステムを深く分析します。この分野を形作る重要な参加者、ステーブルコイン取引を支えるコアインフラストラクチャ、そしてその応用を推進するダイナミックな需要を研究します。また、ステーブルコインが新しい金融アプリケーションシーンを生み出す方法や、世界経済プロセスに広く統合される際に直面する課題についても探ります。
! ステーブルコインのエコシステムを技術とビジネスの両方の観点から分析する
一、なぜステーブルコイン決済を選ぶのか?
ステーブルコインの影響力を探るためには、まず伝統的な支払いソリューションを見直す必要があります。これらの伝統的システムには、現金、小切手、デビットカード、クレジットカード、国際電信(SWIFT)、自動清算所(ACH)、ピアツーピア決済などが含まれます。これらは日常生活に組み込まれていますが、多くの支払いチャネル、例えばACHやSWIFTのインフラは1970年代から存在しています。当時は画期的でしたが、今日ではこれらのグローバルな支払いインフラの大部分は時代遅れであり、高度に断片化しています。全体的に見て、これらの支払い方法は高い費用、高い摩擦、長い処理時間、24時間365日の決済ができないこと、そしてバックエンドのプロセスが複雑であるという問題に悩まされています。さらに、本人確認、融資、コンプライアンス、詐欺保護、銀行統合などの不要な追加サービスに対しても、しばしば支払いを強いられます。
ステーブルコインの支払いは、これらの痛点を効果的に解決しています。従来の支払い方法と比較して、ブロックチェーンを利用した支払い決済は、支払いプロセスを大幅に簡素化し、中間段階を減少させ、資金の流れのリアルタイム可視性を実現しました。これにより、決済時間が短縮され、コストも削減されました。
ステーブルコイン決済の主な利点は以下のように要約できます:
二、ステーブルコイン決済業界の構図
ステーブルコイン決済業界は四つの技術スタックレイヤーに細分化される。
( 1. 第一層: アプリケーション層
アプリケーション層は主に様々な決済サービスプロバイダー)PSP###で構成されており、これらは複数の独立した入出金決済機関を統合した統一されたアグリゲーションプラットフォームを提供します。これらのプラットフォームはユーザーに便利なステーブルコイン接続方法を提供し、アプリケーション層で開発される開発者にツールを提供し、Web3ユーザーにクレジットカードサービスを提供します。
a. 決済ゲートウェイ
決済ゲートウェイは、安全に決済を処理し、売買双方の取引を促進するサービスです。
この分野で革新を行っている著名な企業には:
支払いゲートウェイプロバイダーの分野は明確に二つのカテゴリに分けられ(ある程度の重複が存在)
1(開発者向けの決済ゲートウェイ;2)消費者向けの決済ゲートウェイ。ほとんどの決済ゲートウェイプロバイダーは、通常、一方のカテゴリにより重点を置き、その結果、コア製品、ユーザー体験、ターゲット市場を形成します。
開発者向けの決済ゲートウェイは、ステーブルコインのインフラをワークフローに組み込む必要がある企業、フィンテック企業、および企業にサービスを提供することを目的としています。通常、アプリケーションプログラミングインターフェース)API)、ソフトウェア開発キット(SDK)、および開発者ツールを提供し、既存の決済システムに統合して、自動決済、ステーブルコインウォレット、仮想口座、リアルタイム決済などの機能を実現します。このような開発者ツールの提供に特化した新興プロジェクトには、以下が含まれます:
消費者向けのペイメントゲートウェイはユーザー中心で、使いやすいインターフェースを提供し、ユーザーがステーブルコインでの支払い、送金、金融サービスを行うのを便利にします。通常、モバイルウォレット、複数通貨のサポート、法定通貨の入出金チャネル、シームレスな国境を越えた取引が含まれます。このような簡単な支払い体験をユーザーに提供することに特化した著名なプロジェクトには、以下が含まれます:
Uカード
暗号通貨カードは、ユーザーが従来の商業者で暗号通貨やステーブルコインを使用して支払いを行うことを許可するカードです。これらのカードは通常、従来のクレジットカードネットワーク((VisaやMastercard)など)と統合されており、販売時点で暗号通貨資産を法定通貨に自動的に変換することにより、シームレスな取引を実現します。
プロジェクトには:
暗号通貨カード提供者は多数存在し、主にサービス地域とサポート通貨において違いがあり、通常、エンドユーザーに低料金サービスを提供して、ユーザーが暗号通貨カードを利用する積極性を高めています。
( 2. 2番目のレイヤー:支払い処理業者
ステーブルコイン技術スタックの重要なレイヤーとして、ペイメントプロセッサーはペイメントチャネルの柱であり、主に2つのカテゴリーを含みます: 1. 入出金サービスプロバイダー 2. ステーブルコイン発行サービスプロバイダー。彼らはペイメントライフサイクルにおいて重要な中間層として機能し、Web3ペイメントと従来の金融システムを接続します。
a. 入出金処理業者
b. ステーブルコイン発行 & コーディネーター
( 3. Tier 3: 資産発行体
資産発行者は、ステーブルコインの作成、維持、償還を担当します。そのビジネスモデルは通常、バランスシートを中心に構築されており、銀行の運営に似ています - 顧客の預金を受け入れ、資金を米国債などの高利回り資産に投資して利ざやを稼ぎます。資産発行者のレベルでは、ステーブルコインの革新は三つのレベルに分かれます: 静的な準備金で支えられたステーブルコイン、生息するステーブルコイン、及び収益共有ステーブルコイン。
1. 静的準備金によって支えられたステーブルコイン