GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzme – Uniswap V3’ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Bakış

DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.

Eğer DeFi havuzuna bir kez bile girmişseniz, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olma yolunda ilerliyorsunuz.

Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.

Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı

Hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.

Uniswap V2'nin eski güzel günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.

Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.

ETH'nin $100 veya $10,000'da olması önemli değildi - likiditeniz, fiyat aralığı boyunca, ekmek üzerinde tereyağı gibi, eşit şekilde yayılmıştı - bu arada, fiyat aralığı $0'dan $∞(sonsuzluğa) kadar.

Ama burada bir şey var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak oturduğu anlamına gelir.

Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceği kadar çalışmıyordu ve likidite sağlamaktan elde edilen ücretler olarak dönüşleriniz de bunu yansıtıyordu. Bu, bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gitmek ama sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.

Uniswap V3, ancak bu sorunu gördü ve partiyi eylemin olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likidite devreye girdi.

Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek

Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağını belirlemenizi sağlar; bu, havuzunuzun yüzer nesnesini güneşi yakalamak için mükemmel bir noktaya yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 ile $∞ arasındaki tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine, ticaret faaliyetinin en çok gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.

örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız ( o spot ETH ETF'sinde haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – likiditeyi tam olarak ihtiyaç duyulan yerde sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.

Ama bunun sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.

Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır – eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ancak kazançlarınızı sulandırabilir.

Örnek Zaman: Espresso Standı

Bir plajda yoğun bir espresso tezgahı işletiyor olduğunuzu hayal edin.

Uniswap V2'de, sahilin boyunca doğudan batıya kadar standınızı kurardınız - kumun mil uzunluğunda kaplandığı bir alan. Ancak plajın sadece küçük bir kısmı kafein isteyen insanlarla dolu ( o surf dükkanının etrafındaki tatlı nokta ). Kahvenizin çoğu dokunulmamış kalıyor ve kimsenin kullanmadığı plaj alanı için kira ödüyorsunuz.

Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri erişiminiz dahilinde ve kahveyi sanki yarın yokmuş gibi satıyorsunuz.

Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemi – daha fazla kâr, daha az israf.

Bölüm 3: Tıklamalar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları

Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ancak şimdi daha ince ayrıntılara odaklanma zamanı – gelin, tick'leri konuşalım.

Tıkaçları, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.

Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.

‘The Tick’ Nedir?

Tikler, bir merdivendeki basamaklar gibidir; her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatlar geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.

Likidite aralığı seçtiğinizde, fonlarınızı nereye yerleştirmek istediğinize karar vermiş oluyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım), ki bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.

Daha basit terimlerle, tick'ler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrık aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır, böylece tüm fiyat spektrumuna ince bir şekilde yaymak yerine.

Tırtılların Pratikte Nasıl Çalıştığı

Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1,500 $ ile 2,000 $ arasında yoğunlaştırmaya karar verdiniz.

Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik ile eşleştirecek. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın hangi tikin içine düştüğünü hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.

Seçtiğiniz aralık içindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanmaktadır. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz aslında 'piyasadan çıkmış' olur, fiyatınız aralığınıza geri dönene kadar.

Neden Tıklamalar Önemlidir

Tick'ler, likiditenizin nerede konuşlandırılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.

Geniş bir yelpazede pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir, getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.

Ancak, büyük kontrol ile birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.

Fiyatlar hızlı bir şekilde hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için daha sık olarak ayarlamalar yapmanız gerektiğini görebilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkar; bu, sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.

Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu kurarken, alçakgönüllü tıpkıyı takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan kahramandır.

Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış

Şimdi odadaki korkunç gerçek hakkında konuşalım – geçici kayıp.

Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.

Geçici Kayıp Nedir?

Önce V3'ün nasıl yardımcı olduğunu incelemeden önce, geçici kaybın ne olduğunu hızlıca gözden geçirelim.

Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, havuzun toplam değeri artsa bile. Bu kayıp ‘geçici’dir, yani kalıcı değildir; yalnızca fiyat eski seviyesine dönmeden likiditenizi çekerken kalıcı hale gelir.

V3 MitiGates Geçici Kayıptan Nasıl Korur

Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrol sahibi olursunuz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayıp yaşadığınız anlamına gelir.

Ancak, bir takas var. Fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz - likiditeniz orada, güvende ve sağlam bir şekilde, fiyat aralığınıza dönene kadar bekliyor.

İleri Strateji: Aktif Likidite Yönetimi

Uniswap V3'ün en havalı şeylerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.

Likiditenizi ayarlamak ve unutmamak yerine, piyasayı izleyebilir ve aralığınızı gerektiği gibi ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir; likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.

Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Gözükmemişti

Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.

Bu, şifreli bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.

Hadi bunu parçalara ayıralım.

sqrtPriceX96 nedir?

Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak istediğini ve neden böyle büyük bir sayı ile çarptığını merak ediyor olabilirsiniz?

Şu şey var ki:

Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yöntem kullanır, bu da yüksek hassasiyetle geniş değer aralıklarını yönetmeyi kolaylaştırır.

Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını, özellikle büyük aralıklarda küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken, verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir.

sqrtPriceX96 Neden Önemlidir

Uniswap V3'te, ( bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?) bir tik içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde ele almasına olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının kesin olmasını sağlar.

Ama neden 296 ile çarpma?

İşte sihrin gerçekleştiği yer.

Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri tam sayılar olarak saklamasını sağlar, kayan nokta sayıları yerine. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlayan programlama dili Solidity, kayan nokta sayıları için destek sunmamaktadır. Solidity('de 3.142 yazamazsınız, bu da matematiksel işlemleri Ethereum Sanal Makinesi )EVM( üzerinde çok daha verimli hale getirir.

Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir; bu, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.

) Nasıl Hepsi Bir Araya Geliyor

Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.

Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir, böylece en doğru sonuçları en az gaz kullanımı ile alırsınız.

Gerçek Dünya Örneği

Bir likidite sağladığınızı hayal edin; ETH fiyatının $1,000 ile $2,000 arasında olduğu bir aralıkta.

Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı 1.500 $'dan 1.600 $'a yükselten bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesirine kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.

Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapma kontrolü sunmasını sağlar ve böylece seçtiğiniz fiyat aralıklarından değerinizin her bir parçasını yakalamanızı mümkün kılar, tek bir damla gaz israf etmeden.

sqrtPriceX96 karmaşık gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için yalnızca zeki bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın kesin, verimli ve maliyet etkin olmasını sağlar.

Bir sonraki sefer DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun bazı akıllı matematik ve biraz mühendislik sihirbazlığı sayesinde olduğunu bileceksiniz.

Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Ayrıcalıklarınızı Seçin

Uniswap V3'te, sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin olduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.

Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.

Ücret Katmanlarının Çalışma Şekli

Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:

• 0.05%
• 0.3%, ve
• 1%

Ücret ne kadar düşükse, fiyatlarınız o kadar rekabetçi olur ve bu daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse bu daha az işlem olmasına yol açabilir.

Örneğin:

Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın çok dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%( seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01) aralığında değişmektedir, bu nedenle traderlar en düşük ücretleri arayacaklardır.

Öte yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her ticaretten maksimum kazanç elde etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.

( Strateji İpucu: Ücret Seviyesi Eşleştirme

Burada işler ilginçleşiyor:

Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirip eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız )yüksek risk, yüksek getiri### ve daha geniş aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız (daha düşük risk, sabit kazanç).

Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.

( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Şişkiniz

Uniswap V2'de, likidite pozisyonları değiştirilebilir - bir LP tokenı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, değiştirilemeyen likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon, sizin adınızla birlikte, tamamen sizin kişisel havuz şişeniz gibi benzersizdir.

) Non-Fungible Likidite Nedir?

V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###tahsil edilemeyen token### ile temsil edilmektedir.

Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde ticaret yapmak, satmak veya teminat olarak kullanmanızı sağlar.

( Benzersiz Likiditenin Faydaları

Fungible olmayan likidite, bir dizi olasılığı açar.

Birincisi, bu likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize göre özelleştirebilir ve nakit çıkarmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak isterseniz bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahip olursunuz.

Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmek ve yönetmek kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.

) Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun

Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.

V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unuttunuz, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik ediyor.

Aktif Yönetimin Önemi

Aktif likidite yönetimi, geri dönüşlerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için kritik öneme sahiptir. Piyasayı düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden faydalanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında yakalanmaktan kaçınabilirsiniz.

Örneğin, ETH fiyatının yükseliş trendinde olduğunu görüyorsanız ### spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini ###, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıptan korunmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.

( Aktif Yönetim için Araçlar

Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform mevcut.

Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.

) Bölüm 9: Havuz Partisi Etiketi – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar

Şu anda, muhtemelen likidite sağlama becerileriniz hakkında oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak, dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.

1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işleri kavramak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özelliklere ve stratejilere daha aşina oldukça, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.

2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepetin içine koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.

3.) Piyasa Takibini Düzenli Olarak Yapın – Aktif yönetim, piyasayı yakından takip etmek anlamına gelir. Fiyat hareketlerine, işlem hacmine ve piyasa trendlerine dikkat edin, böylece likiditenizin doğru yerlerde ve doğru zamanda olmasını sağlayın. Uyarılar ayarlayın, analiz araçlarını kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.

4.) Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak mevcuttur. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Ne kadar çok bilgi ve destek alırsanız, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.

5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak risklerle birlikte gelir. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan ve bunları yönetmek için bir stratejiniz olduğundan emin olun.

) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarındaki Falcılar

Bir havuz partisindesin ve birinin, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ettiğini hayal et.

Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı tam olarak budur - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.

Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahminlere dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.

) Uniswap V3'te Oraklar Nedir?

Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edildiği için özeldir.

Size, çeşitli DeFi uygulamaları için gerekli olan, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri de dahil olmak üzere, zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara ###TWAPs### erişim sağlar.

( V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?

Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat ileri taşıyor.

İşte nasıl çalıştıkları:

1.) Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar ###TWAPs) – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü vermek yerine, bu fiyat anlık görüntüsü dalgalı ve kolayca manipüle edilebilir olabilir, V3’ün oracle’ları bir varlığın belirli bir zaman dilimi boyunca ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları düzleştirir ve fiyat eğilimlerine daha stabil bir bakış sunar.

2.( Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuz ile etkileşime geçtiğinde ), örneğin bir işlem yaptığında), Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplam olarak ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle basitçe o dönemin başındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı alır ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalar gereksinimini en aza indirir.

3.( Gaz Verimliliği – V3’ün oracle’ları, öncekilerden çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplama sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle’ların daha fazla kullanıcı ve uygulama tarafından erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.

)

) Bu Oracle'lar Neden Önemli?

Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün bel kemiğidir.

İşte neden önemli oldukları:

• Risk Yönetimi – Borç verme ve alma platformlarında, TWAP'ler kredilerin uygun şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzgünleştirilmiş bir fiyat kullanarak, protokol kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan ani likidasyonları önleyebilir.
• Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için, güvenilir bir TWAP'e erişim sağlamak, ticaretleri gerçek trendler temelinde yürütmenizi sağlar, anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermektense. Bu, daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde etmenize yol açabilir.
• Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona daha az duyarlıdırlar. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.

Gerçek Dünya Örneği

Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi verme platformu kuruyorsunuz.

ETH'nin tam fiyatına bir anlık olarak bağımlı kalmak istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde volatil dalgalanmalara ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur ve platformunuzu daha dayanıklı ve kullanıcı dostu hale getirir.

Uniswap V3’ün gelişmiş oracle’ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle’lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyuyor olun, Uniswap V3’ün oracle’ları size yardımcı olacaktır.

Bir sonraki sefere DeFi havuzunda yüzdüğünüzde, gözle görülenin ötesinde daha fazlası olduğunu unutmayın. Arka planda, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenize yardımcı oluyor.

Bölüm 11: İşletme Lisansı – Havuzu Özel Tutmak

Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX###'ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?

Pek hızlı değil!

Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca (BSL) İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu sadece kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor – en azından, biraz yasal evrak işlerinizi halletmeden.

( BSL nedir?

Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını koruma yöntemi olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.

İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak olacak ve V2'de olduğu gibi herkesin kullanımına sunulacaktır.

) Neden Önemlidir

Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde geliştirme zamanı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir çeşit koruma oluşturur, böylece herkes atlamadan önce bir süre özel sularda yüzüyorsunuz.

Sonuç: Dalın ve Sıçrayın

Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.

Sadece DeFi sularına parmaklarını sokmadı – içine dalarak, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve devrim niteliğindeki teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyun kurallarını değiştirdi, likidite sağlayıcılarına daha fazla kontrol, verimlilik ve kazanç potansiyeli sundu.

Ama her havuz partisi gibi, düzeltilmesi gereken birkaç dalga var.

Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları

V3, yeniliklerle dolu bir dalga getirirken, zorluklardan da kaçınmamıştır.

V3'te likiditenizi yönetmek, elle müdahale gerektiren bir yaklaşımdır - otomatik bir bileşen yoktur, bu nedenle fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasa ile ayak uydurmak için sürekli olarak ayarlama yapmanız gerektiği anlamına geliyor.

Bu, sürekli likiditenizi koyacak en iyi yeri ararken, sanki bir yusufçuk oyunu oynuyormuşsunuz gibi hissedebilirsiniz.

Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi ###CLMs### gibi yoğunlaşmış likidite yöneticileri devreye giriyor, sizin havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, likidite yönetiminin tüm detaylarıyla ilgileniyorlar, küçük bir ücret karşılığında. Pozisyonlarınızı ayarlayacaklar, getirinizi optimize edecekler ve likiditenizi doğru yerde tutma endişesi olmadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.

( Ama Bekle... Peki Ya UniV4?

Havuz partisi daha iyi olamaz dedikten sonra, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılı içinde sizlerle buluşacak!

Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özelliklerin bir akışını tanıtması bekleniyor.

Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.

Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamak zorunda kalmayacaksınız – UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en karlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.

)

Gelecek Sıvıdır

UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkaracak.

İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece ayaklarınızı suya sokuyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.

Yani, Uniswap V3'e derin bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı açık tutmaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve UniV4 bu yılın ilerleyen zamanlarında havuza girdiğinde bir dalış yapmaya davetlisiniz ###.

Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.

Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ancak likidite havuzunuz biraz daha havalı olabilir.