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Uniswap V4: Cuatro mecanismos innovadores que lideran la nueva era de Finanzas descentralizadas
Uniswap V4: cuatro mecanismos innovadores que lideran el desarrollo de Finanzas descentralizadas
El 13 de junio, una plataforma de intercambio lanzó un borrador del código de la versión V4, lo que provocó una fuerte reacción en la industria y se convirtió en un tema candente reciente. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, esta plataforma ha ocupado durante mucho tiempo más del 50% de la cuota de transacciones en cadena, y su volumen de transacciones es más de 3 veces el de su segundo competidor más grande. El lanzamiento de la versión V4 consolidará aún más su posición de liderazgo en el campo de las Finanzas descentralizadas.
En la visión y el libro blanco publicados, la plataforma detalla los Hooks que permiten la personalización de AMM, el Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de órdenes, así como la contabilidad Flash y Native ETH que pueden reducir significativamente las tarifas de Gas. Estas características innovadoras brindarán mayor libertad, mejor liquidez, tarifas más bajas y más opciones para el DEX. Al mismo tiempo, inyecta un catalizador en el DEX, que ha estado en desventaja a largo plazo en la competencia entre DEX y CEX, acelerando el ritmo del DEX para alcanzar al CEX, lo que tendrá un impacto profundo en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Liderando el desarrollo de toda la industria de Finanzas descentralizadas con innovación
La actualización de la versión V4 ha generado una amplia atención, por un lado, debido a la demanda de la Comisión de Valores de EE. UU. contra un gran intercambio centralizado, lo que ha generado preocupaciones en la industria sobre el futuro de los CEX, y ha favorecido más a los DEX descentralizados y resistentes a la censura. Por otro lado, como líder de la industria, esta plataforma ha dirigido el rumbo del desarrollo de los DEX con cada versión, siendo imitada por sus sucesores, lo que ha impulsado la prosperidad de las Finanzas descentralizadas.
La versión V1 fue lanzada en noviembre de 2018, introduciendo por primera vez el modelo de creador de mercado automatizado, lo que inspiró a muchos intercambios descentralizados posteriores. La versión V2 fue lanzada en mayo de 2020, introduciendo el mecanismo de minería de liquidez. La versión V3 fue lanzada en mayo de 2021, introduciendo la liquidez centralizada y la función de órdenes de límite de precios.
La próxima versión V4 llevará a cabo una innovación integral sobre la infraestructura de Finanzas descentralizadas, incluyendo grupos de tokens que se pueden crear y gestionar de forma autónoma, AMM que añaden nuevas funciones mediante "anclaje", así como la adopción de un marco de grandes contratos. Estas innovaciones fortalecerán aún más las características de su plataforma de intercambio descentralizado, trayendo nuevas transformaciones y oportunidades al ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Cuatro mecanismos de innovación para crear la verdadera infraestructura de Finanzas descentralizadas
Como líder en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma ha desempeñado un papel clave en el impulso del progreso de la industria. La versión V4, al introducir mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y Flash accounting, ha creado una infraestructura de Finanzas descentralizadas eficiente, flexible y de bajo costo, ofreciendo a los usuarios una mejor experiencia de trading.
Hooks
Hooks es una de las innovaciones clave de la versión V4, que en esencia son contratos externos creados y definidos por los desarrolladores para la lógica de transacciones. Los desarrolladores pueden invocar contratos externos en puntos específicos del ciclo de vida del pool de liquidez para ejecutar operaciones específicas, como crear órdenes limitadas, ajustar tarifas de transacción, etc.
A través de Hooks, se agregó la funcionalidad de plugins, y la versión V4 se convirtió en una plataforma de pools de liquidez personalizables. Esta característica de personalización es inalcanzable para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden crear diversas nuevas funcionalidades libremente para satisfacer diferentes escenarios de negociación, vinculando profundamente la liquidez con el desarrollo del proyecto. Esto también puede estimular la creatividad de la comunidad, mejorar los efectos de red y convertirla en la infraestructura básica del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los siguientes ejemplos de ganchos se muestran:
Singleton
Singleton es una nueva arquitectura de contrato de la versión V4. Anteriormente, cada grupo de liquidez correspondía a un contrato, mientras que en la arquitectura Singleton, todos los grupos de liquidez se almacenan en un solo contrato, lo que reduce significativamente el costo de creación de grupos de liquidez y las tarifas de Gas, además de mejorar la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton son:
Contabilidad Flash
Flash Accounting es un nuevo método de contabilidad que se introduce en la arquitectura de contratos singleton. Anteriormente, cada transacción requería calcular todos los saldos de posiciones relacionadas, lo que consumía una gran cantidad de Gas. El sistema de Flash Accounting solo calcula las tarifas de transacción según el saldo neto, reduciendo así el consumo de Gas.
Este sistema aprovecha la ventaja de que todos los grupos de liquidez en la versión V4 son gestionados por un solo contrato. Al realizar transacciones, el sistema consulta el saldo neto actual del grupo y calcula las tarifas de transacción según el saldo neto del usuario, evitando así el cálculo de todos los saldos de posiciones.
Además de reducir el consumo de Gas, la Contabilidad Flash también puede mejorar la eficiencia del enrutamiento entre pools y reducir los costos de transacción en múltiples pools. Combinado con contratos vinculados, admite integraciones e innovaciones más complejas, lo que puede aumentar considerablemente la cantidad de pools.
ETH nativo
En la versión V4, Native ETH se refiere al comercio directo entre ETH y otros tokens. En versiones anteriores, el comercio de ETH con otros tokens debía convertirse primero en WETH, lo que requería múltiples transacciones y costos de Gas.
La versión V4 introduce el concepto de ETH nativo, permitiendo que ETH se intercambie directamente con otros tokens, sin necesidad de convertirlo a WETH. Esto reduce significativamente los costos y el tiempo de transacción, al mismo tiempo que mejora la liquidez y atrae a más proveedores de liquidez.
En términos de implementación, el contrato central de la versión V4 ha añadido un fondo de ETH, destinado específicamente al intercambio directo de ETH con otros tokens. Al realizar una transacción, el sistema compara automáticamente el volumen de la transacción con la cantidad de ETH en el fondo, calculando la cantidad correspondiente de otros tokens. Esto hace que las transacciones sean más convenientes y eficientes, brindando una mejor experiencia al usuario y fortaleciendo aún más la liquidez y competitividad de la plataforma.
La versión V4 podría convertirse en una oportunidad para resolver la crisis de DEX.
En el mercado de intercambio de activos digitales, CEX y DEX son dos modos principales. DEX ha estado lidiando a largo plazo con problemas de falta de liquidez, mala experiencia de usuario y altas tarifas de transacción, mientras que CEX ha mantenido una posición dominante en el mercado. Con el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, las dificultades de DEX han suscitado más atención. En este contexto, el lanzamiento de la versión V4 podría convertirse en una oportunidad para resolver los problemas de DEX. A través de soluciones innovadoras, la versión V4 planea mejorar la situación de DEX desde cuatro aspectos:
Mejorar la liquidez: a través de la función Hook y la distribución interna de beneficios MEV, aumentar la personalización y la liquidez de DEX. La función Hook permite desplegar contratos personalizados en los pools de liquidez, mejorando la combinabilidad y la escalabilidad. La distribución interna de beneficios MEV fomenta la participación de más LP, aumentando la liquidez.
Mejorar la experiencia del usuario: introducir el algoritmo TWAMM y la función de comercio con límite de precio, para aumentar la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de comercio. El algoritmo TWAMM calcula el precio según el valor promedio ponderado por el tiempo, reflejando de manera más precisa el precio del mercado. La función de comercio con límite de precio permite a los usuarios establecer límites superiores e inferiores de precio, mejorando el control del riesgo. Los contratos personalizados de Hook satisfacen diferentes necesidades, mejorando enormemente la experiencia del usuario.
Reducir los costos de transacción: reducir los costos a través de mecanismos como la distribución de ganancias MEV internalizada y la contabilidad relámpago. La distribución de ganancias MEV internalizada aumenta los ingresos de LP y reduce los costos de transacción para los usuarios. La contabilidad relámpago reduce los costos de transacciones frecuentes, ofreciendo costos de transacción más bajos y mayor eficiencia.
Mejorar la eficiencia de costos: La arquitectura Singleton establece todos los contratos LP como un único contrato, reduciendo los costos de Gas para crear LP y realizar transacciones de enrutamiento entre pools, mejorando la eficiencia de implementación. Combinado con la contabilidad instantánea, ayuda a los usuarios a minimizar costos y maximizar beneficios, proporcionando una mejor base para el desarrollo sostenible de DEX.
Resumen
Como un importante pionero en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma ha estado introduciendo mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo de la industria. La versión V4, como la culminación de todo, es una gran innovación en el ámbito de Finanzas descentralizadas y en toda la industria de criptomonedas. Otorga a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, menores costos y un servicio más completo, lo que aumenta la competitividad de la plataforma y promueve el avance de toda la industria DEX.
A pesar de que DEX y CEX aún tienen diferencias en términos de experiencia del usuario, costos y seguridad, esta brecha se está reduciendo a medida que se actualizan y mejoran continuamente. Se cree que en un futuro cercano, la versión V4 ocupará un lugar más importante en la competencia entre DEX y CEX, convirtiéndose en el volante de crecimiento de liquidez de la industria DeFi y liderando la dirección de desarrollo de toda la industria.