Революция на рынке стейблкоинов: новые проекты бросают вызов доминированию USDT и USDC

Рынок стейблкоинов переживает значительные изменения. В настоящее время USDT и USDC занимают 86% от общей рыночной капитализации стейблкоинов, что составляет около 250 миллиардов долларов. Однако эти два гиганта не делятся полученной прибылью с пользователями, а полностью присваивают её себе. Эта практика создала возможности для других проектов стейблкоинов.

USDT и USDC будут инвестировать залоговые активы в государственные облигации США, получая около 4% годовой доходности. Это делает Tether одной из самых прибыльных компаний в мире, но одновременно подчеркивает ее явные слабости: пользователи не могут делиться этими доходами.

В ответ на этот рыночный пробел появилось несколько новых проектов стейблкоинов. Вот три репрезентативных примера:

1. USR от Resolv: 8.6% годовых

Resolv предлагает два основных продукта: стейблкоин USR и токен ликвидности RLP. USR полностью поддерживается биткойном и эфиром в соотношении 1:1 и обеспечивает до 8,65% годовой доходности за счет хеджирования позиций. USR имеет избыточное обеспечение на уровне 168%, что является очень низким риском.

Основные преимущества USR включают:

• Доходность выше рыночного среднего
• Полностью поддерживается основными криптовалютами
• Высокая прозрачность
• Механизм RLP обеспечивает дополнительную защиту
• Нулевая комиссия
• Поддержка мгновенного стекинга и разморозки

Однако у USR есть и некоторые ограничения, такие как поддержка только сети Ethereum и необходимость стейкинга для получения дохода.

2. USDN Noble Dollar: 4.1% годовая доходность

USDN позволяет пользователям ежедневно автоматически получать 4.1% дохода от американских казначейских облигаций без каких-либо дополнительных действий. Хотя в настоящее время область применения ограничена, USDN расширяется в многоцепочечную экосистему.

Преимущества USDN:

• Стабильная доходность государственных облигаций
• Высокая прозрачность
• Не требуется ставить
• Ежедневный расчет
• Поддержка прямой покупки за фиатную валюту
• Нативная кросс-чейн функция

Его основные недостатки заключаются в том, что текущие области применения ограничены, и доходность ниже, чем у некоторых конкурентов.

3. iUSD от InfiniFi: 8,5% до 16% годовых

iUSD предлагает гибкие схемы доходности, предоставляя различные варианты в зависимости от предпочтений пользователя в отношении риска. Базовая доходность без блокировки составляет около 8,5%, в то время как долгосрочная блокировка может обеспечить доходность до 16,4%.

Преимущества iUSD:

• Потенциал сверхвысокой доходности
• высокая прозрачность
• Гибкий выбор ликвидности
• Структура рисков по уровням
• Подходит для различных потребностей инвесторов

Однако iUSD также сталкивается с некоторыми проблемами:

• По сути, это депозитный сертификат USDC, а не настоящий стейблкоин
• Существует риск ликвидности
• Возможно столкнуться с риском "открепления"
• Высокодоходные стратегии могут привести к убыткам
• Связь с рисками нескольких DeFi платформ

Эти новые проекты стейблкоинов предоставляют рынку больше выбора, но инвесторы должны действовать осторожно и рекомендуется сначала протестировать с небольшими суммами. С развитием рынка эти проекты могут предложить более разнообразные варианты инвестиционного портфеля для пользователей с различными уровнями риска.