# 新しい経済サイクルとAI革命の波## アメリカ経済の回復がインフレ懸念を引き起こす最近のアメリカの経済データは好調で、市場は再びインフレ圧力が高まることへの懸念を抱いています。1月の非農業雇用データは予想を大幅に上回り、35.3万人の増加を記録し、1年で最大の増加幅となりました。その後発表された1月のCPIデータも予想を上回り、前年同月比で3.1％の増加、前月比で0.3％の増加となりました。コアCPIは前年同月比で3.9％、前月比で0.4％の増加で、いずれも市場の予想を上回っています。これらのデータは、市場が米連邦準備制度理事会の利下げ予想を調整する原因となりました。現在、初回の利下げが6月まで遅れる可能性が高いと一般的に予想されています。ゴールドマン・サックスも今年の利下げ回数の予想を引き下げました。米国債の利回りは1月末以来緩やかに上昇しており、これは市場がインフレの見通しに懸念を抱いていることを反映しています。製造業の回復は経済データの強化を推進する重要な要因です。アメリカの2月Markit製造業PMI初値は51.5に上昇し、2ヶ月連続で好不況ラインの上に位置しています。製造業の受注数は約20ヶ月ぶりの新高値を記録し、アメリカが新たな在庫サイクルに入っている可能性を示唆しており、雇用とインフレの上昇を促しています。それにもかかわらず、市場は一般的に連邦準備制度が引き続き金利を引き上げる可能性は低いと考えています。現在、経済の発展は一定のインフレ圧力を伴っていますが、株式市場や暗号資産の上昇を妨げていません。資産価格は経済の動向の変化を反映しており、市場は今後の利下げに対して楽観的な期待を持ち続けています。## AI技術革新がテクノロジー株の大幅上昇を促進今月のテクノロジー界で最も注目を集めているイベントは、あるAI会社が発表したテキストから動画を生成するツールです。このツールが生成した1分間の動画は、インターネット上で広く流通しており、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性は手作りのものに匹敵します。これは、コンテンツ制作とメディア分野が重大な変革に直面する可能性があり、動画制作の効率と質が大幅に向上することが期待されます。AI技術の発展速度は予想をはるかに上回っています。ChatGPTのような大規模言語モデルが登場してから1年余りで、テキストから動画を生成するツールが驚くべき成果を上げました。部分的には欠陥が存在するかもしれませんが、全体的な効果は非常に優れており、これらの問題は技術のイテレーションを通じて徐々に解決されることが期待されています。チップの巨人であるエヌビディアの最新の財務報告は、AIの急速な発展を裏付けています。第4四半期の売上高は前年比265%増の221億ドル、純利益は前年比769%増の123億ドルとなり、複数のデータが市場の予想を大幅に上回りました。エヌビディアは第1四半期の売上高が240億ドルに達すると予想しており、アナリストの予想を大きく上回っています。この好材料により、エヌビディアの株価は16%急騰し、市場価値は一時的に米国株式市場で3位に躍り出ました。マイクロソフトとアップルに次ぐ位置です。注目すべきは、新世代の若い投資家がテクノロジー株を好む傾向がますます明らかになっていることです。データによれば、アメリカの13歳から19歳の若者の投資口座の数は近年大幅に増加しており、最も好まれているのは「テクノロジーの七大巨頭」を代表とするテクノロジー株です。この傾向は、AIなどの新技術の推進により、テクノロジー大手や暗号資産などの「新しい資産」がより広く受け入れられ、将来的な主流の投資商品となる可能性を示唆しています。## 暗号市場が「春節の赤包」を迎える春節の期間中、ビットコイン価格は強い上昇傾向を維持しています。2月8日43000ドル付近から上昇を始め、1週間以内に最高で53000ドルを突破し、上昇率は23%以上です。2月28日、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル付近に達しました。この上昇は主にグレースケールファンドの売り圧力の減少とビットコイン現物ETFへの資金の継続的な流入によるものです。データによると、グレースケールの保有は依然として減少していますが、減少幅は限界的に減少する傾向にあります。一方、11本のETFは累積で615億ドルの純流入を記録し、保有資産の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、ある大手取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数量を超えました。ビットコインETFの発展速度は驚異的です。あるETF商品は2月26日の単日取引額が130億ドルを突破し、業界のアナリストからは「新しく上場したETFにとって絶対に狂った数字」と呼ばれています。ETFを除いて、一部の上場企業もビットコインの保有を増やし続けています。ある企業は2月15日から25日の間に3000枚のビットコインを購入し、平均価格は51813ドルでした。現時点で、その企業は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、保有の平均価格は約31544ドルです。市場の関心は、イーサリアム現物ETFの発売がいつになるかに移っています。複数の機関がイーサリアムETFに関する関連書類を提出しました。現在最も重要なタイミングは5月23日で、これは米国証券取引委員会がある企業のイーサリアムETFに対する最終決定を下す日です。イーサリアムETFが承認されれば、暗号市場により多くの伝統的な投資家を引き入れ、市場にポジティブな影響を与える可能性があります。注目すべきは、ビットコインETFの時価総額が銀を超え、米国で第二のETF商品資産クラスになったことです。しかし、多くのアナリストは、ビットコインの成長の潜在能力はまだ尽きていないと考えています。ビットコインは金、不動産、さらにはS&P指数などの資産クラスと競争しているという意見があり、ビットコイン自体はこれらすべての資産よりも優れている可能性があるため、現在の価格で売却する理由はありません。最近、市場はビットコインネットワークを最適化し、その機能を拡張しています。イノベーションと価値属性のバランスを取るために、業界はビットコインLayer2基準を策定し、拡張ネットワークにおけるビットコインの制御権を確保し、ビットコインが依然として最終的な決済手段であることを明確にしました。これらの措置はビットコインの価値属性を保護するのに役立ち、投資家は過度に心配する必要はありません。インフレが回復したにもかかわらず、AI革命の強い推進力の下で、市場は依然として新高値を記録しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、初めての利下げのタイミングにより多くの注目が集まっています。インフレは資産価格の上昇を妨げていません。グレースケールの売圧が徐々に薄れていく中で、市場はビットコインが歴史的な高値69000ドルを突破できるかどうかを期待しています。
米国株のテクノロジー株が大きな上昇を見せ、ビットコインは新たな高値を更新しました。AIの波が新しい経済周期を引き寄せています。
新しい経済サイクルとAI革命の波
アメリカ経済の回復がインフレ懸念を引き起こす
最近のアメリカの経済データは好調で、市場は再びインフレ圧力が高まることへの懸念を抱いています。1月の非農業雇用データは予想を大幅に上回り、35.3万人の増加を記録し、1年で最大の増加幅となりました。その後発表された1月のCPIデータも予想を上回り、前年同月比で3.1％の増加、前月比で0.3％の増加となりました。コアCPIは前年同月比で3.9％、前月比で0.4％の増加で、いずれも市場の予想を上回っています。
これらのデータは、市場が米連邦準備制度理事会の利下げ予想を調整する原因となりました。現在、初回の利下げが6月まで遅れる可能性が高いと一般的に予想されています。ゴールドマン・サックスも今年の利下げ回数の予想を引き下げました。米国債の利回りは1月末以来緩やかに上昇しており、これは市場がインフレの見通しに懸念を抱いていることを反映しています。
製造業の回復は経済データの強化を推進する重要な要因です。アメリカの2月Markit製造業PMI初値は51.5に上昇し、2ヶ月連続で好不況ラインの上に位置しています。製造業の受注数は約20ヶ月ぶりの新高値を記録し、アメリカが新たな在庫サイクルに入っている可能性を示唆しており、雇用とインフレの上昇を促しています。
それにもかかわらず、市場は一般的に連邦準備制度が引き続き金利を引き上げる可能性は低いと考えています。現在、経済の発展は一定のインフレ圧力を伴っていますが、株式市場や暗号資産の上昇を妨げていません。資産価格は経済の動向の変化を反映しており、市場は今後の利下げに対して楽観的な期待を持ち続けています。
AI技術革新がテクノロジー株の大幅上昇を促進
今月のテクノロジー界で最も注目を集めているイベントは、あるAI会社が発表したテキストから動画を生成するツールです。このツールが生成した1分間の動画は、インターネット上で広く流通しており、その画質、滑らかさ、論理的な一貫性は手作りのものに匹敵します。これは、コンテンツ制作とメディア分野が重大な変革に直面する可能性があり、動画制作の効率と質が大幅に向上することが期待されます。
AI技術の発展速度は予想をはるかに上回っています。ChatGPTのような大規模言語モデルが登場してから1年余りで、テキストから動画を生成するツールが驚くべき成果を上げました。部分的には欠陥が存在するかもしれませんが、全体的な効果は非常に優れており、これらの問題は技術のイテレーションを通じて徐々に解決されることが期待されています。
チップの巨人であるエヌビディアの最新の財務報告は、AIの急速な発展を裏付けています。第4四半期の売上高は前年比265%増の221億ドル、純利益は前年比769%増の123億ドルとなり、複数のデータが市場の予想を大幅に上回りました。エヌビディアは第1四半期の売上高が240億ドルに達すると予想しており、アナリストの予想を大きく上回っています。この好材料により、エヌビディアの株価は16%急騰し、市場価値は一時的に米国株式市場で3位に躍り出ました。マイクロソフトとアップルに次ぐ位置です。
注目すべきは、新世代の若い投資家がテクノロジー株を好む傾向がますます明らかになっていることです。データによれば、アメリカの13歳から19歳の若者の投資口座の数は近年大幅に増加しており、最も好まれているのは「テクノロジーの七大巨頭」を代表とするテクノロジー株です。この傾向は、AIなどの新技術の推進により、テクノロジー大手や暗号資産などの「新しい資産」がより広く受け入れられ、将来的な主流の投資商品となる可能性を示唆しています。
暗号市場が「春節の赤包」を迎える
春節の期間中、ビットコイン価格は強い上昇傾向を維持しています。2月8日43000ドル付近から上昇を始め、1週間以内に最高で53000ドルを突破し、上昇率は23%以上です。2月28日、ビットコインはさらに突破し、最高で61000ドル付近に達しました。
この上昇は主にグレースケールファンドの売り圧力の減少とビットコイン現物ETFへの資金の継続的な流入によるものです。データによると、グレースケールの保有は依然として減少していますが、減少幅は限界的に減少する傾向にあります。一方、11本のETFは累積で615億ドルの純流入を記録し、保有資産の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めており、ある大手取引所のウォレットアドレスが保有するビットコインの数量を超えました。
ビットコインETFの発展速度は驚異的です。あるETF商品は2月26日の単日取引額が130億ドルを突破し、業界のアナリストからは「新しく上場したETFにとって絶対に狂った数字」と呼ばれています。
ETFを除いて、一部の上場企業もビットコインの保有を増やし続けています。ある企業は2月15日から25日の間に3000枚のビットコインを購入し、平均価格は51813ドルでした。現時点で、その企業は合計19.3万枚のビットコインを保有しており、保有の平均価格は約31544ドルです。
市場の関心は、イーサリアム現物ETFの発売がいつになるかに移っています。複数の機関がイーサリアムETFに関する関連書類を提出しました。現在最も重要なタイミングは5月23日で、これは米国証券取引委員会がある企業のイーサリアムETFに対する最終決定を下す日です。イーサリアムETFが承認されれば、暗号市場により多くの伝統的な投資家を引き入れ、市場にポジティブな影響を与える可能性があります。
注目すべきは、ビットコインETFの時価総額が銀を超え、米国で第二のETF商品資産クラスになったことです。しかし、多くのアナリストは、ビットコインの成長の潜在能力はまだ尽きていないと考えています。ビットコインは金、不動産、さらにはS&P指数などの資産クラスと競争しているという意見があり、ビットコイン自体はこれらすべての資産よりも優れている可能性があるため、現在の価格で売却する理由はありません。
最近、市場はビットコインネットワークを最適化し、その機能を拡張しています。イノベーションと価値属性のバランスを取るために、業界はビットコインLayer2基準を策定し、拡張ネットワークにおけるビットコインの制御権を確保し、ビットコインが依然として最終的な決済手段であることを明確にしました。これらの措置はビットコインの価値属性を保護するのに役立ち、投資家は過度に心配する必要はありません。
インフレが回復したにもかかわらず、AI革命の強い推進力の下で、市場は依然として新高値を記録しています。現在、市場はさらなる利上げを心配しておらず、初めての利下げのタイミングにより多くの注目が集まっています。インフレは資産価格の上昇を妨げていません。グレースケールの売圧が徐々に薄れていく中で、市場はビットコインが歴史的な高値69000ドルを突破できるかどうかを期待しています。