AgentFi ke XenoFi: Paradigma Baru Keuntungan Stablecoin

Dalam konteks strategi hasil stablecoin yang semakin kaya, di mana perhatian dan efisiensi eksekusi pengguna terbatas, AgentFi sebagai paradigma tahap berikutnya dari "AI + DeFi" yang terintegrasi, menyediakan solusi agen cerdas yang dioptimalkan secara otomatis tanpa perlu memantau bagi pengguna DeFi.

Satu, Klasifikasi dan Perbandingan DeFAI dan AgentFi

DeFAI dan AgentFi meskipun keduanya berada di bidang persimpangan "AI + DeFi", tetapi esensi teknologinya, bentuk produk, dan misi paradigma sangat berbeda. AgentFi berbeda dari DeFi tradisional atau proyek DeFAI yang umum, karakteristik inti nya adalah: agen AI adalah entitas eksekusi utama dan wadah keputusan, keputusan otomatis sepenuhnya dan eksekusi tertutup, bukan hanya sekadar menggunakan AI sebagai alat bantu keputusan untuk analisis data dan peningkatan strategi.

DeFAI Kategori Besar: Menggunakan AI untuk membantu atau meningkatkan fungsi terkait DeFi, seperti optimasi strategi, analisis data, saran investasi, dan aplikasi berbasis alat lainnya, model AI membantu keputusan manusia. Produk otomatisasi keuangan jenis ini bergantung pada instruksi dan strategi yang jelas dari pengguna, menjalankan proses "dari instruksi ke operasi".

AgentFi kategori besar: membangun sistem keuangan di mana agen AI on-chain menjadi pelaksana utama, agen dapat melakukan penalaran, pengambilan keputusan dan menyelesaikan transaksi atau operasi pemerintahan secara mandiri, pengguna memberi wewenang kepada agen untuk mewakili mereka dalam pelaksanaan, dan agen secara proaktif mengambil keputusan dan melaksanakannya. Menggunakan paradigma "dari niat ke hasil", pengguna hanya perlu menyatakan tujuan, dan sistem dapat menyelesaikan perumusan dan pelaksanaan strategi.

Saat ini pasar dipenuhi dengan banyak platform peluncuran atau pasar perdagangan Agent. Dibandingkan dengan token AI Meme yang murni spekulatif dan tidak memiliki kegunaan praktis, proyek AgentFi yang benar-benar fokus pada dunia Crypto Native Defi dapat dihitung dengan jari. Melalui banyak penelitian dan penyaringan online, setelah mengeliminasi proyek yang terlalu awal atau jelas-jelas tidak memiliki nilai, kami telah melakukan kategorisasi dan penilaian sederhana terhadap proyek AgentFi yang ada di pasar saat ini:

optimalisasi keuntungan stablecoin

• ARMA：⭐⭐⭐⭐⭐
• Infinity：⭐⭐⭐

kombinasi strategi/penambangan likuiditas

• Perp88：⭐⭐⭐⭐
• Kotani：⭐⭐⭐
• Autonolas：⭐⭐⭐

jenis eksekusi transaksi on-chain

• Fastlane：⭐⭐⭐⭐
• Drift Protocol：⭐⭐⭐
• Keyper：⭐⭐⭐
• AgentX：⭐⭐

Kesembilan proyek AgentFi di atas telah memiliki tahap awal dengan eksekusi on-chain yang tertutup, skenario yang jelas, dan produk dasar. Namun, jujur saja, jalur AgentFi masih terlalu awal, sebagian besar pengalaman produk sulit untuk dijelaskan, dan perbedaan produk masih cukup besar dibandingkan dengan protokol Defi yang sudah matang.

Dua, Optimasi Pendapatan Stablecoin di AgentFi

Lahan optimasi imbal hasil stablecoin tidaklah baru di dunia DeFi. Dari agregator imbal hasil otomatis Yearn Finance yang paling awal dan platform strategi kombinasi Idle Finance untuk penyeimbangan aset otomatis, hingga Gauntlet yang merupakan platform pemodelan risiko DeFi profesional yang ditujukan untuk institusi dan optimasi imbal hasil tingkat protokol, semua ini termasuk proyek optimasi imbal hasil otomatis yang cukup representatif sebelum AgentFi.

AgentFi Finance telah secara awal mewujudkan visi kolaborasi antara Crypto dan AI: yaitu AI memberdayakan pengguna untuk lebih baik berpartisipasi dalam dunia Defi asli Crypto melalui pengumpulan informasi on-chain dan kemampuan pengambilan keputusan, sekaligus memanfaatkan ketidakubah-an blockchain, di mana detail transaksi disimpan dalam bentuk log on-chain untuk memastikan logika dapat diverifikasi dan perilaku dapat dilacak. Sebagai kelanjutan dari artikel hasil stabilcoin, kami akan fokus membahas aspek kegunaan produk di jalur AgentFi yang satu-satunya mendapatkan ulasan bintang lima dan merupakan satu-satunya entitas dalam kategori "optimisasi hasil stabilcoin" — ARMA.

Tiga, Visi dan Paradigma Proyek Giza

Giza adalah proyek infrastruktur blockchain yang fokus pada pembangunan "Verifiable AI Agents", yang bertujuan untuk mendorong paradigma baru Agent-native Finance. Sebagai salah satu tim proyek yang langka di jalur ZKML, Giza berbeda dari tim Modulus Labs atau EZKL yang lebih condong pada penelitian teoritis atau pengembangan infrastruktur, lebih memperhatikan rekayasa dan kegunaan, dan merupakan proyek pertama yang berhasil mewujudkan "smart agent on-chain + eksekusi yang dapat diverifikasi + penjadwalan AI" dalam siklus lengkap di jalur ZKML.

Giza mengusulkan konsep inovatif - Keuangan Xenokognitif (Xenocognitive Finance), yaitu memperkenalkan agen sebagai antarmuka baru dalam keuangan terdesentralisasi untuk mengatasi batasan kognitif peserta manusia, serta merestrukturisasi kecerdasan dan struktur pasar. Agen bukanlah alat pasif, tetapi "perwakilan kognitif" yang memiliki kemampuan penalaran independen dan wewenang eksekusi di blockchain. Melalui jaringan agen terdistribusi, kemampuan pemrosesan informasi seluruh pasar ditingkatkan, sehingga kecerdasan pasar berkembang seiring dengan skala partisipasi, bukan runtuh, dan memberikan hasil yang dapat dipercaya melalui bukti nol-pengetahuan. Singkatnya, Keuangan Xenokognitif adalah paradigma baru untuk berpartisipasi secara efisien dalam keuangan terdesentralisasi dengan memperluas kemampuan kognitif manusia melalui agen cerdas otonom, tanpa mengorbankan kedaulatan dalam mode tanpa pengelolaan, tanpa perlu terus-menerus memantau pasar, dan secara otomatis beralih protokol.

Arsitektur Giza Protocol terdiri dari tiga lapisan berikut:

• Semantic Abstraction Layer (Lapisan Abstraksi Semantik): Menghubungkan kesenjangan semantik antara AI dan blockchain, membantu AI memahami dunia blockchain.
• Lapisan Eksekusi Terdesentralisasi: menyediakan lingkungan eksekusi agen yang skalabel, aman, dan tahan sensor.
• Lapisan Otorisasi Agen: memastikan agen beroperasi secara tidak terkelola, aman, dan terkendali.

Proses eksekusi agen Giza diselesaikan oleh tiga modul inti yang bekerja sama, dibagi menjadi empat langkah kunci:

1. Pengolahan Permintaan (Lapisan Abstraksi Semantik): Agen AI menginisiasi permintaan operasi melalui protokol MCP, sistem menguraikan kebijakan bahasa alami menjadi instruksi operasi on-chain yang distandarisasi, sambil memvalidasi format, semantik, dan batasan izin, memastikan permintaan sah dan dapat dieksekusi.

2. Interaksi Protokol (Lapisan Eksekusi Desentralisasi): Node eksekusi memanggil protokol DeFi berdasarkan instruksi untuk menyelesaikan operasi nyata, sistem akan mengoptimalkan jalur perdagangan secara dinamis, mempertimbangkan biaya gas, toleransi selip, dan likuiditas protokol, setelah tugas dieksekusi, hasil dan bukti tugas dihasilkan untuk digunakan dalam verifikasi selanjutnya.

3. Eksekusi Verifikasi (Lapisan Otorisasi + Lapisan Eksekusi): Sistem memeriksa apakah operasi sesuai dengan rentang otorisasi Session Key yang ditetapkan pengguna, beberapa node Attester melakukan verifikasi independen terhadap operasi, node agregator mengumpulkan tanda tangan untuk mencapai konsensus, memastikan hasilnya aman dan dapat dipercaya.

4. Umpan balik hasil (lapisan abstraksi semantik): Hasil eksekusi diubah menjadi informasi semantik terstruktur, dikembalikan ke sistem agen AI, untuk penyesuaian strategi selanjutnya dan pengambilan keputusan otomatis berulang.

Pada bulan Juli 2023, Giza mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan Pre-Seed sebesar 3 juta dolar AS, yang dipimpin oleh CoinFund, dengan partisipasi dari StarkWare, TA Ventures, dan Arrington Capital. Investor malaikat termasuk Rand Hindi dan Julien Bouteloup. Pada bulan Mei 2025, Giza kembali menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 2,2 juta dolar AS, yang dipimpin oleh Base Ecosystem Fund, dengan CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital, dan Contango Digital Assets sebagai investor tambahan. Dua putaran pendanaan ini menunjukkan kepercayaan pasar modal yang terus berlanjut terhadap visi Giza di bidang "AI + DeFi."

Empat, Produk Perwakilan ARMA: Optimasi Pendapatan Stablecoin dengan Agen Cerdas

ARMA adalah agen pintar optimasi hasil stablecoin yang diluncurkan oleh Giza, bertujuan untuk memaksimalkan hasil otomatis lintas protokol bagi pengguna. Saat ini telah diterapkan di jaringan Base, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak ekosistem Layer2, mendukung protokol pinjaman utama seperti AAVE, Morpho, Compound, dan Moonwell.

4.1 Tinjauan Mekanisme Kerja ARMA

• Penjadwalan Strategi Cerdas: Menganalisis secara real-time hasil stablecoin, biaya transaksi, dan waktu penyesuaian dari berbagai protokol, serta secara otomatis melaksanakan operasi rebalancing yang optimal.
• Sistem Optimasi APR: Melalui perbandingan suku bunga, evaluasi biaya, dan logika penyesuaian portofolio yang terintegrasi, memastikan setiap tindakan menghasilkan keuntungan bersih; pengembalian tahunan yang terukur dapat mencapai 2 kali lipat dari posisi statis tradisional.
• Mekanisme bunga majemuk otomatis: secara otomatis menerima dan menginvestasikan kembali token insentif, mengubah hadiah menjadi stablecoin asli; frekuensi bunga majemuk dioptimalkan secara dinamis berdasarkan ukuran posisi dan biaya transaksi, meningkatkan efisiensi.
• Logika pertukaran koin cerdas: mendukung operasi dual koin USDC dan USDT, jika perlu, secara otomatis dan efisien menukar koin melalui integrasi DEX, memastikan pengguna selalu dapat menarik aset sesuai dengan jenis koin asli, meningkatkan fleksibilitas dan pengalaman.

4.2 Modul Komponen ARMA dan Tinjauan Arsitektur Keamanan

Arsitektur Giza Agent terdiri dari enam modul utama: akun cerdas, kunci sesi, inti agen, modul integrasi protokol, modul manajemen risiko, dan modul akuntansi, di mana setiap modul bekerja sama untuk membangun sistem eksekusi otomatis di atas rantai yang aman, efisien, cerdas, dan dapat diverifikasi.

ARMA memastikan keamanan dana dan operasi pengguna melalui tiga lapisan mekanisme perlindungan:

• Keamanan akun pintar: Berdasarkan akun pintar yang dikelola sendiri, pengguna selalu menguasai kendali aset, Giza tidak dapat mengakses kunci pribadi; kontrak telah diaudit, mendukung manajemen izin yang fleksibel.
• Mekanisme kontrol akses: Menetapkan izin agen secara rinci melalui Kunci Sesi, terbatas pada protokol tertentu, jenis operasi, dan masa berlaku, untuk menghindari risiko otorisasi penuh.
• Sistem manajemen risiko: hanya menghubungkan protokol yang dipilih dengan hati-hati, fokus pada skenario pendapatan stabil; proses perdagangan sepenuhnya dapat dilacak, memastikan operasi transparan dan dapat diaudit, meningkatkan keamanan keseluruhan sistem.

4.3 Mekanisme Biaya ARMA dan Manajemen Pendapatan

Mekanisme biaya dan imbalan ARMA berfokus pada ramah pengguna dan transparan serta efisien, mencakup tiga aspek utama:

• Struktur biaya: dikenakan berdasarkan pendapatan, transparan dan dapat diperiksa, hanya mengenakan biaya keberhasilan 10% pada bagian pendapatan yang benar-benar dihasilkan. Biaya ini diselesaikan secara sekaligus saat pengguna melakukan penarikan, dan semua proses perhitungan biaya dapat dilihat secara real-time melalui dasbor.
• Manajemen Hadiah: Penerimaan otomatis, distribusi terpusat, agen ARMA akan secara otomatis mengumpulkan dan mengkonsolidasikan semua hadiah dari berbagai protokol DeFi yang terintegrasi, semua hadiah akan dikembalikan kepada pengguna bersamaan dengan pokok dan hasil saat penarikan tanpa memerlukan tindakan manual dari pengguna.
• Manajemen Aset: ARMA tidak mengenakan biaya deposit atau penarikan. Terlepas dari berapa banyak protokol yang terlibat di tengah, atau jenis koin yang terlibat, pengguna selalu menarik dana dengan koin yang disimpan sebelumnya, menjamin kemudahan pengembalian dana.

4.4 Konektivitas ARMA dengan Protokol Defi dan Kinerja Data

Melalui dasbor data resmi ARMA, kita dapat secara intuitif mengamati pertumbuhan yang berkelanjutan dalam skala pengelolaan aset dan jumlah agen cerdas dalam beberapa bulan setelah peluncurannya. Pada saat yang sama, dasbor juga menampilkan dinamika aliran aset antara protokol pinjaman utama seperti Morpho, Aave, dan Fluid. Kami percaya, seiring ARMA terhubung dengan lebih banyak protokol DeFi, jumlah agen aktif meningkat, dan skala dana terus berkembang, hal ini akan semakin memperkuat efek roda gigi pertumbuhan positifnya.

Lima, Posisi Inti dan Mekanisme Insentif Token Koin

Saat ini, Giza resmi baru saja mengumumkan rincian lengkap model ekonomi koin, di mana TGE peluncuran koin menjadi tonggak penting yang patut diperhatikan. $GIZA adalah aset asli dari jaringan agen pintar Giza, yang memiliki utilitas instan, kemampuan penangkapan nilai jangka panjang, dan dirancang dengan prinsip inti berbasis komunitas, didorong oleh produk, dan mekanisme yang terkendali.

Ringkasan Poin Kunci:

• Penilaian awal yang wajar: FDV awal TGE adalah $70M, jauh di bawah proyek AI sejenis, memiliki ruang kenaikan yang signifikan.
• Peluncuran tanpa kunci: Tim dan investor tidak akan mengunci koin pada saat TGE, untuk menghindari tekanan jual awal dan menjaga keselarasan tinggi dengan komunitas.
• Produk telah diluncurkan: ARMA Smart Agent telah mengelola lebih dari $30M aset on-chain, permintaan pasar didukung oleh contoh penggunaan yang nyata.
• Penggunaan token yang jelas: $GIZA digunakan untuk verifikasi staking, kontrol akses,