Kuru Labs : construire une nouvelle plateforme de transactions en chaîne sur une blockchain à haute performance

Récemment, une startup axée sur la construction d'une plateforme de trading d'ordres on-chain, Kuru Labs, a complété un financement de série A de 11,5 millions de dollars. Ce tour de financement a été dirigé par des institutions d'investissement renommées, avec la participation de plusieurs experts de l'industrie. L'objectif de Kuru Labs est de créer une plateforme de trading complète alliant une architecture de livre d'ordres et une logique de market making automatique sur une blockchain publique à haute performance émergente, afin d'offrir une expérience de trading plus équilibrée à différents types d'utilisateurs.

Kuru Labs a été fondée en 2024 par une équipe ayant une riche expérience dans le trading à haute fréquence, le développement de protocoles DeFi et l'optimisation des systèmes off-chain. La philosophie centrale du projet est de redessiner la base, en intégrant les avantages des modèles de trading mainstream existants, pour réaliser un système de trading au comptant sur la blockchain, plus proche de l'expérience des plateformes traditionnelles.

En termes d'architecture technique, Kuru adopte un système hybride qui combine un livre de commandes avec une fonction de market making automatique. Le cœur de ce design réside dans l'introduction d'un algorithme de market making automatique par défaut dans le livre de commandes de chaque paire de transactions sur la chaîne, garantissant que même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs, les utilisateurs peuvent bénéficier d'un support de cotation de base. Cette approche ne dépend ni des teneurs de marché centralisés, ni n'impose des contraintes uniformes sur les courbes de prix comme le fait un AMM traditionnel, mais offre la possibilité de basculer de manière flexible entre les deux modes.

Kuru a également conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à l'environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des frais de gas à faible coût et prévisibles, permettant ainsi aux teneurs de marché et aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. Parallèlement, l'équipe développe un ensemble de mécanismes de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires d'utiliser des contrats stratégiques pour fournir un soutien à la liquidité, sans avoir besoin de gérer personnellement les ordres. Cette conception vise à abaisser le seuil de participation tout en augmentant la couverture des fonds du livre d'ordres off-chain.

Kuru a choisi de déployer sa plateforme sur la blockchain Monad. Monad est une nouvelle blockchain de Layer 1 compatible avec l'EVM d'Ethereum, qui est actuellement en phase de test. Contrairement aux chaînes publiques EVM existantes, Monad a redessiné le moteur d'exécution depuis le bas, adoptant une architecture de parallélisation et un mécanisme de planification par pipeline pour améliorer la capacité de traitement et réduire la latence de génération de blocs. Des tests internes montrent que Monad peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé, tout en maintenant une vitesse de génération de blocs d'une seconde.

Bien que l'architecture technique de Kuru soit innovante, le projet fait face à certains défis réels. Tout d'abord, le réseau principal de Monad n'est pas encore en ligne, et ses performances et sa stabilité réelles doivent encore être vérifiées. Deuxièmement, la migration des utilisateurs pourrait rencontrer des obstacles, car la plupart des utilisateurs de transactions en chaîne sont déjà habitués à l'utilisation des plateformes AMM.

Envisageant l'avenir, le modèle de carnet de commandes hybride de Kuru devrait offrir une nouvelle option de trading on-chain entre les AMM existants et les carnets de commandes centralisés. Cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading populaires, mais aussi servir les actifs de longue traîne, établissant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs. Cependant, le succès du projet dépend également de la performance réelle du réseau Monad et du degré d'acceptation des utilisateurs envers ce nouveau mode de trading.