2024年12月経済レビューと2025年暗号通貨市場の見通し

アメリカ経済は12月に安定して運営され、核心的な経済データは基本的に予想通りでした。11月の非農業部門雇用者数は22.7万人増加し、市場の予想をわずかに上回りました；11月のCPIは前年同月比で2.7％増加し、前月比で0.3％増加し、いずれも予想通りでした。連邦準備制度は予定通り、フェデラルファンド金利の目標レンジを25ベーシスポイント引き下げて4.25％-4.50％としました。しかし、連邦準備制度は2025年の利下げ幅が50ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べており、これが市場の短期的な変動を引き起こしました。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な利下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号のキーの方向性を見通し

米連邦準備制度の最新の経済見通しによると、今後2年間のアメリカ経済の成長率はそれぞれ2.5%と2.1%と予測されており、9月の予測よりも上方修正されています。失業率はそれぞれ4.2%と4.3%と予測されており、以前の予測を下回っています。インフレ率はそれぞれ2.4%と2.5%と予測されており、コアインフレ率はそれぞれ2.8%と2.5%と予測されており、依然として2%の長期目標を上回っています。

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12月のPMIデータは、サービス業の強力な成長と、製造業のわずかな減少を反映しています。サービス業PMIの初値は58.5で、予想と前値を上回っています；製造業PMIの初値は48.3で、予想と前値を下回っています；総合PMIの初値は56.6で、予想と前値を超えています。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な金利引き下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号キーの方向性の見通し

マクロ経済環境の支援を受けて、米国株式市場と暗号資産市場の両方が新高値を記録しました。ナスダック指数は20000ポイントを突破し、多くのテクノロジー大手の株価が歴史的な新高値を更新しました。ビットコインの価格は初めて10万ドルを突破し、イーサリアムも4000ドルを突破しました。投資家の感情は一般的に楽観的であり、アメリカ銀行の調査によると、投資家の現金配分は歴史的な最低水準にあり、米国株式への配分は歴史的な最高水準にあります。

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注目すべきは、ダウジョーンズ指数が珍しい「10連続下落」を記録し、1974年以来の最悪の連続下落記録を達成したことです。これは主に構成銘柄の構造的な違いと個別銘柄のパフォーマンスの低下によるものです。

2025年を展望すると、多くの機関が暗号資産市場に対して楽観的な態度を持っています。あるアナリストはビットコインの価格が20万ドルに達する可能性があると予測しています。この期待を支える要因には：連邦準備制度の利下げサイクル、機関投資家の増加、規制環境の改善などが含まれます。

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しかし、ビットコインの投資ポートフォリオにおける配置比率は依然として低い可能性があり、その高リスク特性は配置の合理性を証明するためにより高いリターン率を要求します。規制環境の変化は2025年の暗号市場の主要なテーマの一つとなるでしょう。世界的に規制の明確性が向上することは、より多くの投資家を引き付けるのに役立つと予想されています。

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ビットコインを除いて、人工知能とステーブルコインは2025年の暗号市場の新たな注目点になると予想されています。多くの伝統的な金融機関がステーブルコイン市場に参入しており、これがステーブルコインをより広範に利用される金融ツールに押し上げる可能性があります。

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市場の見通しは楽観的ですが、投資家は短期的な市場の変動によるリスクに警戒する必要があります。暗号資産市場は"成人式"を迎えようとしており、ビットコインは主流金融界のコンセンサス投資商品になる見込みです。ステーブルコインは現実世界の応用ツールになる可能性があります。2025年の暗号市場は2024年よりも魅力的で発展の潜在能力が高いと予想されています。

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