Analisis Pasar Kripto September: Ketenangan Data di Balik Kemakmuran yang Tampak

Meskipun harga Bitcoin rebound di bulan September, beberapa indikator pasar kripto menunjukkan tren penurunan. Artikel ini akan menganalisis keadaan nyata pasar enkripsi dalam sebulan terakhir melalui beberapa data kunci.

Pengurangan Aktivitas Perdagangan

Pada bulan September, total nilai transaksi on-chain Bitcoin dan Ethereum secara keseluruhan turun 13%, menjadi 328 miliar USD. Di antaranya, nilai transaksi on-chain Bitcoin yang disesuaikan turun 10,2%, sedangkan Ethereum turun 17,8%.

Bidang stablecoin juga tidak luput dari dampak tersebut. Volume transaksi on-chain stablecoin yang disesuaikan mengalami penurunan signifikan sebesar 30,8%, menjadi 832 miliar USD. Namun, pasokan penerbitan stablecoin masih tumbuh sedikit sebesar 1,3%, mencapai 150,4 miliar USD. Dalam hal pangsa pasar, USDT dan USDC terus mempertahankan posisi terdepan.

Pendapatan Penambang dan Staking Menurun

Pendapatan penambang Bitcoin terus turun 4,2% pada bulan September, menjadi 815,3 juta dolar AS. Begitu juga, pendapatan staking Ethereum juga turun 4%, menjadi 209,4 juta dolar AS. Ini mencerminkan bahwa sumber pendapatan dasar dari pasar kripto sedang menghadapi tekanan.

Perlu dicatat bahwa jaringan Ethereum telah menghancurkan 26.874 ETH pada bulan September, senilai sekitar 68,2 juta USD. Sejak penerapan EIP-1559 pada bulan Agustus 2021, Ethereum telah menghancurkan sekitar 4,39 juta ETH, dengan total nilai mencapai 12,4 miliar USD.

Pasar NFT terus lesu

Pada bulan September, volume transaksi pasar NFT di blockchain Ethereum kembali turun drastis sebesar 22%, menjadi sekitar 96,1 juta USD. Data ini mencerminkan penurunan terus-menerus dalam popularitas pasar NFT, dan tampaknya minat investor terhadap seni digital dan koleksi semakin melemah.

Aktivitas bursa berkurang

Volume perdagangan spot dari bursa terpusat yang patuh (CEX) pada bulan September tidak mampu melanjutkan momentum pertumbuhan bulan Agustus, turun 17,4% menjadi 7246 miliar dolar. Ini menunjukkan bahwa semangat perdagangan investor telah menurun, dan tingkat aktivitas pasar secara keseluruhan menurun.

Kinerja pasar berjangka bervariasi

Di pasar kripto berjangka, bulan September menunjukkan situasi yang kompleks. Volume posisi terbuka untuk futures Bitcoin dan Ethereum meningkat, dengan kenaikan masing-masing mencapai 16% dan 16,1%. Namun, nilai perdagangan futures mengalami penurunan, dengan nilai perdagangan futures Bitcoin turun 16,1% menjadi 1,11 triliun dolar, dan nilai perdagangan futures Ethereum turun 20,8%.

Jumlah posisi terbuka untuk kontrak berjangka Bitcoin di CME meningkat 14,3%, menjadi 10,3 miliar USD, tetapi rata-rata nilai transaksi harian turun 4,7% menjadi sekitar 4,8 miliar USD. Rata-rata nilai transaksi bulanan untuk kontrak berjangka Ethereum turun 20,8%, menjadi 465,5 miliar USD.

Pasar Opsi Mendingin

Pasar opsi kripto menunjukkan tren penurunan pada bulan September. Volume open interest opsi Bitcoin turun 1,6%, sementara volume open interest opsi Ethereum turun 8,4%. Dari segi volume perdagangan, volume perdagangan opsi bulanan Bitcoin turun 28,1% menjadi 38,6 miliar USD, sedangkan volume perdagangan opsi Ethereum mengalami penurunan drastis sebesar 37,5% menjadi 9,7 miliar USD.

Kesimpulan

Meskipun harga Bitcoin naik di bulan September, secara keseluruhan data menunjukkan bahwa pasar kripto masih berada dalam fase penyesuaian. Aktivitas perdagangan, pendapatan penambang, pasar NFT, dan berbagai perdagangan derivatif menunjukkan penurunan pada berbagai tingkat. Apakah tren ini akan berbalik dalam beberapa bulan ke depan masih perlu diamati lebih lanjut. Investor harus mempertimbangkan indikator pasar ini secara menyeluruh saat membuat keputusan, dan tidak hanya fokus pada pergerakan harga.