Проект DePIN: новый виток хайпа в мире Web3 или настоящее инновационное решение?

В последние годы в области Web3 продолжается старая схема "экономические стимулы + упаковка сцен". В последнем всплеске популярности GameFi концепции "играть в игры и зарабатывать токены", "бегать и зарабатывать токены" стали популярными темами. Однако, хотя эти проекты на короткий срок имели огромный успех, им не удалось найти устойчивую бизнес-модель, что в конечном итоге привело к резким колебаниям цен на токены, оттоку пользователей и краху экосистемы.

Сегодня концепция DePIN (децентрализованная сеть физической инфраструктуры) снова вызвала горячие обсуждения в кругу Web3. В отличие от GameFi, кажется, что области применения DePIN гораздо шире: зарядка, звонки, установка розеток, вождение, просмотр рекламы и даже питье могут стать способами получения токенов. Эта идея "все может быть DePIN" на первый взгляд кажется более многообещающей, чем GameFi. В конце концов, по сравнению с виртуальными игровыми мирами, использование электроэнергии, связи, транспорта и энергии в реальной жизни кажется более "реально ценным".

Однако, когда мы углубляемся в анализ фактической реализации этих проектов и их экономических моделей, мы обнаруживаем некоторые тревожные явления: в настоящее время более 60% поставщиков оборудования на рынке DePIN приходят из одного региона, и цены на это оборудование часто в 30-50 раз превышают оптовую цену. Большинство инвесторов в оборудование сталкиваются с огромными убытками, а приобретенные токены DePIN почти не показывают признаков восстановления. Инвесторы могут лишь наблюдать за обесцениванием своих активов, в ожидании неясного "экологического внедрения" и "следующего раунда аирдропов". Это явление вызывает сомнения: является ли это действительно инновацией в инфраструктуре или еще одним кругом аппаратного мошенничества под новым видом?

Обзор проекта: Слезы и уроки инвесторов

Гелий: от дефицита до безразличия

Helium был звездным проектом в области DePIN, его устройства Helium Hotspot построили децентрализованную сеть LoRaWAN. Позже он также сотрудничал с известными телекоммуникационными компаниями для запуска мобильных услуг, а предложенные недорогие пакеты в короткое время привлекли большое количество пользователей.

Однако истинная история устройств Helium является典型ным случаем "срезания зелени": когда-то стоившие десятки долларов热点-майнеры были разогнаны до 2500 долларов за штуку, утверждая, что окупятся за три дня. Но реальность жестока: из-за блокировки узлов в некоторых регионах официальными органами, множество инвесторов понесло огромные убытки, майнеры стали металлоломом, цена токенов обрушилась, и шахтеры остались ни с чем. Когда-то мечта о "добыче как свободе богатства" теперь разрушена.

Hivemapper: высокая цена камер делает "майнинг" трудным для окупаемости

Hivemapper выпустил автомобильный видеорегистратор по цене 549 долларов, который позволяет пользователям загружать геоданные в процессе вождения и получать токены в качестве награды. Эта модель "заработка токенов во время вождения" кажется более простой, чем традиционный майнинг, но на самом деле существует множество проблем:

• Высокие цены на оборудование резко контрастируют с низкими ценами на токены, что приводит к длительному сроку окупаемости.
• Качество данных карт и частота их обновления вызывают сомнения, еще предстоит проверить, возможно ли на самом деле создать сеть, сопоставимую с основными картографическими сервисами.
• Их карта сети в основном охватывает развитые страны, для азиатского рынка практически нет реальных сценариев применения.

Стоит отметить, что Hivemapper создает значительный доход за счет продаж оборудования, но это больше отражает его способность «продавать устройства», а не здоровую работу модели экономики DePIN.

Jambo: миф о Web3-телефоне на африканском рынке

Jambo входит на африканский рынок с комбинацией "DePIN + Web3 кошелек", выпустив смартфон всего за 99 долларов. По сообщениям, было продано более 400 тысяч устройств и активировано более 1,23 миллиона кошельков. Этот успех во многом обусловлен ростом цен на один известный токен и быстрым развитием экосистемы.

Однако у этого телефона есть множество проблем:

• Предустановленные DApp позволяют пользователям зарабатывать токены JAMBO, но ликвидность и реальная ценность этих токенов все еще не ясны.
• Закрытый цикл продаж данных трудно реализовать из-за отсутствия поддержки крупных покупателей данных.
• Мобильная экосистема не может удовлетворить долгосрочные потребности пользователей Web3.

Ordz Game: Веб3 версия ретро портативной консоли

Ordz Game выпустила портативную игровую консоль BitBoy, сочетающую концепцию "Play to Earn". Высококачественная версия моментально распродалась, а обычная версия была продана более чем в 2000 экземплярах.

Однако, после тщательного анализа выясняется:

• Игровой опыт в основном остается на уровне ретро портативных консолей ROM, не хватает инноваций.
• Токен ORD转型 в GAMES по-прежнему страдает от нехватки ликвидности и реальной ценности.
• По сути это копия модели GameFi майнинга, просто заменили оболочку на "портативную консоль".

Всё ещё вызывает сомнения, возможно ли действительно обеспечить долгосрочное удержание игроков и возврат дохода.

TON телефон: дорогой опыт "для пожилых"

В период высокой популярности известной платформы мгновенного общения и связанных с ней блокчейн-проектов появился телефон TON, цена которого близка к 500 долларам. Однако отзывы пользователей в целом были негативными, так как они считали, что его производительность и конфигурация далеки от аналогичных популярных телефонов в том же ценовом сегменте. Несмотря на предоставление чехла для телефона и заявление о "ожидании аирдропа", на самом деле:

• Качество аирдропов значительно ниже, чем у аналогичных проектов.
• Интерфейс и опыт пользователя не имеют особенностей, сам телефон не имеет инноваций.
• Долгий период окупаемости инвестиций, экосистема все еще на стадии концепции.

Покупатели больше надеются на "будущие эирдропы", но осуществление этой надежды, похоже, далеко от нас.

Starpower: трудно понять высокоценной умной розетки

Starpower утверждает, что является проектом DePIN умной электроэнергии в экосистеме известной блокчейн-платформы, продающим умные розетки, автомобильные зарядные устройства, батареи и другое оборудование, получившим поддержку некоторых известных учреждений. Однако цены на его продукцию вызывают недоумение: обычная розетка продается за 100 долларов, тогда как аналогичные продукты на других платформах стоят всего около одной десятой этой суммы.

Кроме того, в этом проекте существует множество проблем:

• Короткое время существования компании, непрозрачные технологии.
• Механизм экологических стимулов еще не определен.
• Чрезмерная зависимость от "рассказов" для продажи оборудования.

Оглядываясь на "пирамида с фьючерсами на майнинг" в истории аналогичных проектов, путь развития Starpower вызывает беспокойство.

Энергетические DePIN проекты: идеализированные попытки, далекие от рыночной логики

Некоторые проекты, такие как Glow и PowerLedger, ориентированы на торговлю углеродными кредитами, распределенную торговлю P2P-энергией и другие идеализированные модели. Например, Glow вознаграждает за зеленую выработку энергии солнечными электростанциями с помощью механизма двойного токена. Однако в реальной практике они сталкиваются с множеством проблем:

• Покупатели углеродных кредитов не определены.
• Механизм проверки фактического объема выработки электроэнергии на электростанции вызывает сомнения.
• Период окупаемости оборудования трудно предсказать.

PowerLedger пытается создать платформу P2P-торговли на рынке электроэнергии, но их токен близок к нулю, а основной бизнес-модель еще не была подтверждена. Эти проекты, хотя и имеют хорошие идеи, все еще сталкиваются с огромными вызовами в области регулирования и коммерческой реализации.

Суть DePIN и перспективы его будущего

DePIN по сути является попыткой расширить "экономическую модель стимулов" Web3 в реальный физический мир. Теоретически, он имеет потенциал для достижения следующих целей:

• Децентрализовать реальные инфраструктуры (такие как связь, электроэнергия, карты, устройства).
• Создание эффекта сетевого взаимодействия для большого числа пользователей.
• Реализация справедливых стимулов и прозрачного управления через проектирование токенов.

Однако на текущем этапе проекты DePIN в большинстве своем все еще зависят от "продажи оборудования" для получения прибыли:

• Модель токенов с аппаратными свойствами часто является сочетанием "воздуха + пузыря".
• Так называемый "экологический потенциал" часто зависит от упаковки мнений лидеров, спекуляций на концепциях и ожиданий аирдропов для привлечения новых пользователей.
• Многие проекты на самом деле являются поставщиками оборудования, получая прибыль от продаж устройств через "цепочку поставок + высокую прибыль", а не действительно строят сеть.

Настоящие успешные проекты DePIN должны обладать мощным дизайном модели спроса и предложения, прозрачным и устойчивым механизмом стимулов, а также глубоким пониманием в области оборудования и инфраструктуры. В настоящее время крупнейший пузырь на рынке DePIN заключается в том, что большинство проектов не решают реальные проблемы, а привлекают инвесторов за счет упаковки концепций. Когда оборудование становится предметом спекуляций, когда токены оборудования превращаются в бесполезные "цифровые лотереи", а все нарративы сосредоточены вокруг ожиданий airdrop, DePIN, скорее всего, станет очередной финансовой пирамидой в мире Web3.

Мы ожидаем, что в ближайшем будущем мы сможем увидеть некоторые реальные проекты DePIN, которые действительно зависят от практического использования и реального дохода, а не от тех, которые полагаются только на продажу оборудования или раздувание концепций. Только в этом случае DePIN сможет действительно способствовать развитию Web3, а не стать еще одним спекулятивным пузырем.