# ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトの発展状況分析ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せ、SOL価格は12月22日に100ドル近くに達しました。ソラナ上の分散型金融取引所の取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場の広範な関心を引きました。一方、イーサリアムは一部の疑問に直面しており、特に前回の牛市をリードしたDeFiプロジェクトはもはや好まれていません。このような背景の中で、ソラナエコシステム内のDeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活したのでしょうか？一緒に探ってみましょう。## 流動性ステーキングプロジェクトのリーダー流動的なステーキングはソラナエコシステムの重要な成長点となっています。ステーキング自体は資金をロックすることでSOLの価格上昇を助け、さまざまな流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで利用されます。新プロジェクトのエアドロップの魅力やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金参加を促進しています。データプラットフォームの統計によると、12月22日時点で、ソラナエコシステム内の最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトのTVLは、それぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、エコシステムの上位2位に位置しています。1つのプロジェクトは、ドル建てのステーキング資金がピーク時と比較して57%に過ぎないものの、ステーキングされたSOLの数量（1115万SOL）では歴史的な新高値を記録しました。もう1つのプロジェクトは、予想を上回るエアドロップにより良好なユーザーベースを獲得し、最近ではDeFiプロジェクトにおけるLSTの利用を促進し始めたため、ステーキング数量が急速に642万SOLに増加しました。! [Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d)## 分散型取引所は変化しています分散型取引所（DEX）分野において、2つの主要プロジェクトの地位が逆転しました。どちらも元の基盤の上に集中流動性機能を開発しました。流動性と取引量という2つの重要な指標から見ると、1つのプロジェクトの流動性は高点の221億ドルから1.13億ドルに減少し、もう1つは141億ドルから1.84億ドルに減少しました。最近、ソラナ上のDEXの取引量がイーサリアムを超えたことが注目を集めています。データによると、24時間または7日間のデータに関わらず、ソラナの取引量はイーサリアムを上回っています。取引集約器の取引量の重複計算が問題になる可能性があると疑問を持つ人もいますが、各DEXの取引量を個別に計算しても、ソラナが確かにイーサリアムを上回っていることは示されています。もう一つ注目すべき指標は、DEXの取引量/TVL比率で、資金活用効率を反映しています。ソラナ上の主要DEXのこの比率は、イーサリアム上の主要DEXよりも遥かに高く、同じ元本の場合、ソラナ上で流動性を提供する収入がより高くなる可能性があることを意味し、これがより多くの資金をソラナエコシステムに引き寄せる可能性があります。## 分散型レンディング・ルーキーの台頭去中心化借贷分野は変動が大きく、老舗プロトコルの中でただ一つが依然として上位に位置しているが、新興プロジェクトに追い越されている。TVLは借貸プロトコルにとって非常に重要で、プロトコル内の残りの資金量を表している。ある老舗の貸出プロトコルのTVLは高点の9.1億ドルから1.87億ドルに降下し、2022年11月に大きな打撃を受けました。他の老舗プロトコルはさらに悪化し、TVLの減少幅は90%以上に達しています。一方で、新興の貸出プロジェクトが好調です。2つの新プロジェクトのTVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ポイントシステムを導入しており、ユーザーは預金や借入を通じてポイントを獲得できます。最近の複数のプロジェクトのエアドロップの刺激を受けて、資金が絶えず流入し、さまざまなLSTもサポートされています。## 収益アグリゲーターの衰退収益アグリゲーターの分野はほぼ市場に否定されました。ソラナの取引手数料が低いため、収益アグリゲーターを通じて投資する利点はもはや明確ではありません。この分野で最も有名なプロジェクトのTVLは、高値の34億ドルから402万ドルに落ち込みました。いくつかの貸借およびレバレッジマイニング機能を提供する収益アグリゲーターも、マイニング収益の減少によりパフォーマンスが悪化しています。二つの代表的なプロジェクトのTVLは、それぞれ4.3億ドルと10.7億ドルから約2000万ドルに減少しました。## 永久契約市場競争イーサリアムLayer 2の永続契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で特に目立ったパフォーマンスを示していません。現在、パフォーマンスが良好なのは、オーダーブック取引モデルを採用したプロジェクトで、最大20倍のレバレッジを提供しています。そのTVLは新たな高値の1.05億ドルに達し、24時間のSOL永久契約の取引高は4300万ドルです。このプロジェクトは現物レバレッジ取引も提供しています。もう一つの老舗プロジェクトのTVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しました。市場操作攻撃を受けたことがありますが、現在は永続契約取引機能が追加されました。ただし、24時間のSOL永続契約取引量はわずか52万ドルです。さらに、ある取引プラットフォームが提供する永続契約商品は、GMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドルで、24時間のSOL永続契約取引量は1.01億ドルに達し、他の競合他社を上回っています。## 中央集権的なステーブルコインは乏しいソラナは分散型ステーブルコイン分野で常に目立った成果を上げていないプロジェクトです。かつて20億ドル近くの評価で資金調達を完了したプロジェクトは、最高TVLが4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルにまで減少しています。このプロジェクトは、デルタ中立ヘッジ戦略からUSDCの1:1での鋳造に移行しました。さらに、過剰担保によって発行された他の2つのステーブルコインプロジェクトも衰退しています。それらのTVLはそれぞれ4.76億ドルと3983万ドルから約800万ドルに減少しました。## まとめソラナ生態系では、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長をリードしており、さまざまなLSTが他のプロジェクトで利用され、インセンティブが与えられています。DEXは流動性がイーサリアムに比べてはるかに低いですが、取引量は時にはイーサリアムを上回り、高い資金効率を示しています。去中心化貸付分野では新興プロジェクトが優れたパフォーマンスを見せており、より多くの資金を引き寄せることが期待されています。永続的契約市場は競争が激しく、一部のプロジェクトは成長期にあります。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコインの分野では目立ったプロジェクトは出ていません。! [Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1)
ソラナエコシステムの分散型金融全景：リキッドステーキングがリードし、DEX出来高はイーサリアムを超える
ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトの発展状況分析
ソラナエコシステムは最近強いパフォーマンスを見せ、SOL価格は12月22日に100ドル近くに達しました。ソラナ上の分散型金融取引所の取引量は一時的にイーサリアムを超え、市場の広範な関心を引きました。一方、イーサリアムは一部の疑問に直面しており、特に前回の牛市をリードしたDeFiプロジェクトはもはや好まれていません。このような背景の中で、ソラナエコシステム内のDeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活したのでしょうか？一緒に探ってみましょう。
流動性ステーキングプロジェクトのリーダー
流動的なステーキングはソラナエコシステムの重要な成長点となっています。ステーキング自体は資金をロックすることでSOLの価格上昇を助け、さまざまな流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで利用されます。新プロジェクトのエアドロップの魅力やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金参加を促進しています。
データプラットフォームの統計によると、12月22日時点で、ソラナエコシステム内の最大の2つの流動性ステーキングプロジェクトのTVLは、それぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、エコシステムの上位2位に位置しています。1つのプロジェクトは、ドル建てのステーキング資金がピーク時と比較して57%に過ぎないものの、ステーキングされたSOLの数量（1115万SOL）では歴史的な新高値を記録しました。もう1つのプロジェクトは、予想を上回るエアドロップにより良好なユーザーベースを獲得し、最近ではDeFiプロジェクトにおけるLSTの利用を促進し始めたため、ステーキング数量が急速に642万SOLに増加しました。
! Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか?
分散型取引所は変化しています
分散型取引所（DEX）分野において、2つの主要プロジェクトの地位が逆転しました。どちらも元の基盤の上に集中流動性機能を開発しました。流動性と取引量という2つの重要な指標から見ると、1つのプロジェクトの流動性は高点の221億ドルから1.13億ドルに減少し、もう1つは141億ドルから1.84億ドルに減少しました。
最近、ソラナ上のDEXの取引量がイーサリアムを超えたことが注目を集めています。データによると、24時間または7日間のデータに関わらず、ソラナの取引量はイーサリアムを上回っています。取引集約器の取引量の重複計算が問題になる可能性があると疑問を持つ人もいますが、各DEXの取引量を個別に計算しても、ソラナが確かにイーサリアムを上回っていることは示されています。
もう一つ注目すべき指標は、DEXの取引量/TVL比率で、資金活用効率を反映しています。ソラナ上の主要DEXのこの比率は、イーサリアム上の主要DEXよりも遥かに高く、同じ元本の場合、ソラナ上で流動性を提供する収入がより高くなる可能性があることを意味し、これがより多くの資金をソラナエコシステムに引き寄せる可能性があります。
分散型レンディング・ルーキーの台頭
去中心化借贷分野は変動が大きく、老舗プロトコルの中でただ一つが依然として上位に位置しているが、新興プロジェクトに追い越されている。TVLは借貸プロトコルにとって非常に重要で、プロトコル内の残りの資金量を表している。
ある老舗の貸出プロトコルのTVLは高点の9.1億ドルから1.87億ドルに降下し、2022年11月に大きな打撃を受けました。他の老舗プロトコルはさらに悪化し、TVLの減少幅は90%以上に達しています。
一方で、新興の貸出プロジェクトが好調です。2つの新プロジェクトのTVLはそれぞれ3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ポイントシステムを導入しており、ユーザーは預金や借入を通じてポイントを獲得できます。最近の複数のプロジェクトのエアドロップの刺激を受けて、資金が絶えず流入し、さまざまなLSTもサポートされています。
収益アグリゲーターの衰退
収益アグリゲーターの分野はほぼ市場に否定されました。ソラナの取引手数料が低いため、収益アグリゲーターを通じて投資する利点はもはや明確ではありません。この分野で最も有名なプロジェクトのTVLは、高値の34億ドルから402万ドルに落ち込みました。
いくつかの貸借およびレバレッジマイニング機能を提供する収益アグリゲーターも、マイニング収益の減少によりパフォーマンスが悪化しています。二つの代表的なプロジェクトのTVLは、それぞれ4.3億ドルと10.7億ドルから約2000万ドルに減少しました。
永久契約市場競争
イーサリアムLayer 2の永続契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で特に目立ったパフォーマンスを示していません。
現在、パフォーマンスが良好なのは、オーダーブック取引モデルを採用したプロジェクトで、最大20倍のレバレッジを提供しています。そのTVLは新たな高値の1.05億ドルに達し、24時間のSOL永久契約の取引高は4300万ドルです。このプロジェクトは現物レバレッジ取引も提供しています。
もう一つの老舗プロジェクトのTVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しました。市場操作攻撃を受けたことがありますが、現在は永続契約取引機能が追加されました。ただし、24時間のSOL永続契約取引量はわずか52万ドルです。
さらに、ある取引プラットフォームが提供する永続契約商品は、GMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドルで、24時間のSOL永続契約取引量は1.01億ドルに達し、他の競合他社を上回っています。
中央集権的なステーブルコインは乏しい
ソラナは分散型ステーブルコイン分野で常に目立った成果を上げていないプロジェクトです。
かつて20億ドル近くの評価で資金調達を完了したプロジェクトは、最高TVLが4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルにまで減少しています。このプロジェクトは、デルタ中立ヘッジ戦略からUSDCの1:1での鋳造に移行しました。
さらに、過剰担保によって発行された他の2つのステーブルコインプロジェクトも衰退しています。それらのTVLはそれぞれ4.76億ドルと3983万ドルから約800万ドルに減少しました。
まとめ
ソラナ生態系では、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長をリードしており、さまざまなLSTが他のプロジェクトで利用され、インセンティブが与えられています。DEXは流動性がイーサリアムに比べてはるかに低いですが、取引量は時にはイーサリアムを上回り、高い資金効率を示しています。去中心化貸付分野では新興プロジェクトが優れたパフォーマンスを見せており、より多くの資金を引き寄せることが期待されています。永続的契約市場は競争が激しく、一部のプロジェクトは成長期にあります。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコインの分野では目立ったプロジェクトは出ていません。
! Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか?