Analisis Arah Pasar dan Prospek Aset Kripto

Selama akhir pekan, saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir dan merangkum beberapa wawasan tentang pasar.

Saya rasa arah keseluruhan pasar Aset Kripto akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus ketika peserta pasar kembali. Aktivitas pasar baru-baru ini menunjukkan bahwa kenaikan sebagian besar koin kecil terutama didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader yang terpengaruh oleh rebound sebelumnya mengejar momentum, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Banyak orang telah mengalami kerugian selama gejolak pasar sebelumnya. Tidak mengherankan, sebagian besar token yang naik cepat kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum mengalami lonjakan tak terduga, di mana sektor-sektor yang paling terpukul di awal, seperti AI dan beberapa Aset Kripto kecil, memimpin lonjakan ini. Sebagai perbandingan, token-token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih kuat, tampil lebih stabil selama penurunan, dan pulih lebih cepat. Dari sini, kita bisa menyimpulkan beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin Stabil dan Tahan Lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Sifat modal yang mendukung BTC saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, yang membuat kemungkinan likuidasi BTC dalam skala besar menjadi tidak mungkin terjadi, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Diferensiasi dalam Koin Kecil Semakin Tajam

Dana pada akhirnya akan mengalir kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mencakup secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi yang nyata yang mungkin menarik dana ini. Inilah sebabnya mengapa Ethereum mungkin berkinerja lebih baik daripada blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, meningkatnya penggunaan DeFi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH belum memenuhi harapan dalam jangka panjang, masih ada pembeli potensial yang menunggu kesempatan di pasar over-the-counter.

3. Beberapa koin menghadapi risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam kondisi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Ini membuat prospek beberapa koin yang dinilai terlalu tinggi menjadi mengkhawatirkan. Khususnya, koin dari ekosistem tertentu menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan karena struktur imbalan validatornya.

4. Keuntungan dan Perubahan Token yang Didorong oleh Spekulasi

Token ini memiliki keunggulan struktural, seperti tidak ada pembebasan modal ventura, penerbitan yang adil, dan lain-lain, yang sepenuhnya berdasarkan perhatian. Mekanisme spekulasi murni ini berfungsi pada periode awal.

Namun, tahap ini tampaknya akan segera berakhir. Beberapa acara penghasil koin dan peluncuran koin tertentu mungkin menandakan puncak perhatian terhadap jenis koin ini. Setelah itu, minat orang terhadap jenis koin ini mulai melemah. Bahkan dalam pemulihan di bulan April, kinerja beberapa blockchain publik tidak sebaik Ethereum.

Beberapa koin mungkin masih menunjukkan performa yang baik, terutama yang dipromosikan oleh tokoh berpengaruh di media sosial mainstream. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era di mana koin dengan citra lucu dianggap sebagai peluang investasi sudah berlalu. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang luas yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jika token spekulatif bukan lagi peluang utama, apa hotspot berikutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi AI dengan Aset Kripto.

Sama seperti gelombang DeFi awal, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis pada kegunaan sedang diam-diam dibangun selama periode lesu ini. Kami telah melihat beberapa proyek mulai menonjol di blockchain.

Dengan berkurangnya keuntungan dari spekulasi, perhatian investor secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi fokus berikutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan AI dengan Aset Kripto mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan narasi dari proyek-proyek sukses awal.

Inilah mengapa saya baru-baru ini meluangkan waktu untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan diri di bidang ini. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, tetapi saya percaya bahwa jika pasar kembali mengalami kenaikan yang kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.