Bitcoin pode ser usado como garantia para empréstimos? Comissão de Supervisão Financeira: Bancos em Taiwan terão dificuldades inicialmente, o valor e a estabilidade dos ativos de criptografia ainda precisam ser verificados.
O FSC aprova clientes de alto patrimônio líquido para solicitar empréstimos garantidos de bancos com sua carteira geral de ativos financeiros, mas criptoativos como bitcoin e NFT podem não ser incluídos no escopo da garantia devido a flutuações de valor e preocupações de estabilidade. (Resumo: Novos regulamentos do FSC: 70~80% dos ativos de clientes VASP em Taiwan devem ser armazenados em carteiras frias) (Suplemento de antecedentes: Yongfeng Gold Securities "cartão presente de ações" aprovado pelo FSC e pode ser trocado diretamente por 241 ações de Taiwan) A Comissão Reguladora Financeira (FSC) de Taiwan anunciou recentemente uma importante decisão de aprovar bancos para começar a financiar negócios garantidos por "carteiras de ativos financeiros" de clientes de alto patrimônio, comumente conhecidas como "Lombard Lending". A medida é vista como um passo importante para revitalizar a liquidez dos ricos e integrar os serviços bancários privados internacionais. Zhuang Xuyuan, vice-presidente do FSC, destacou que este negócio é destinado principalmente a clientes com grandes ativos financeiros, permitindo-lhes usar toda a sua carteira como garantia para solicitar empréstimos de bancos sem realmente vender ativos, obter fundos adicionais para reinvestimento ou atender a outras necessidades financeiras. Definição atual de carteira de ativos financeiros A chamada "carteira de ativos financeiros", de acordo com a definição preliminar do FSC, abrange principalmente produtos financeiros tradicionais com liquidez relativamente elevada e avaliação clara do valor. Tal inclui ações de empresas cotadas, obrigações (incluindo obrigações do Estado e obrigações de empresas), fundos de investimento, apólices de seguros (especialmente as que têm reservas de valor de apólice), produtos financeiros estruturados (tais como obrigações indexadas e mercadorias de carteira), etc. Chuang sublinhou que o âmbito da garantia final aceitável ainda tem de ser cuidadosamente avaliado pelo banco da empresa, e a chave é que o banco deve ser capaz de "garantir o direito do credor", o que significa que o valor da garantia tem de ser relativamente estável e fácil de liquidar, se necessário. Quais são as vantagens? Os empréstimos Lombard têm sido usados há muito tempo em bancos privados na Europa e nos Estados Unidos, e são uma das principais ferramentas para atender clientes de alto patrimônio líquido (HNWIs). Para os clientes, o maior incentivo é poder obter fundos de curto ou médio prazo por meio de penhor de ativos sem afetar o layout do investimento de longo prazo e usar a alavancagem financeira para amplificar os retornos potenciais do investimento. Por exemplo, um cliente pode deter um cabaz de ações ou fundos de obrigações de alto desempenho a longo prazo e, se precisar de fundos temporariamente, a abordagem tradicional é vender alguns dos ativos, que podem perder oportunidades de valorização futura ou estar sujeitos a imposto sobre mais-valias. Com os empréstimos Lombard, os clientes podem obter empréstimos garantidos por esses ativos e reembolsá-los quando os fundos estiverem tranquilos e o investimento original for mantido. Referindo-se à experiência estrangeira, as taxas de juro dos empréstimos variam entre cerca de 2% e 6%, dependendo do risco da carteira de garantias, do montante do empréstimo, do perfil de crédito do cliente e do ambiente de taxas de juro de mercado. Zhuang Xuyuan também mencionou que os clientes que preferem esse tipo de financiamento geralmente são investidores que querem ganhar spreads de juros estáveis ou buscam métodos de programação de capital mais flexíveis, como monetizar apólices de seguro para obter fundos e, em seguida, investir em outros projetos com retornos mais altos. Ao mesmo tempo, o FSC também estabeleceu requisitos rigorosos de controle de risco, enfatizando que os bancos devem realizar avaliações de crédito detalhadas sobre os clientes e informar plenamente os clientes sobre os riscos relevantes, especialmente o risco de que as flutuações do mercado possam levar a uma diminuição no valor das garantias, ou mesmo exigir garantias adicionais ou ser alienados à força. O dilema das criptomoedas: por que o Bitcoin e os NFTs estão temporariamente parados? No entanto, criptomoedas como Bitcoin, Ethereum e tokens não fungíveis (NFTs) são explicitamente excluídas do escopo inicial de aplicação. Zhuang admite que "não é fácil" incluir bitcoin ou NFTs no âmbito das garantias. Ela explicou ainda que o principal ponto de discórdia é que há altos desafios no "reconhecimento de valor" e na "estabilidade de preços" desses ativos. Para as instituições de crédito, a utilização de ativos altamente voláteis como garantia para empréstimos aumenta indubitavelmente um risco significativo. Quando o mercado cai drasticamente, o valor das garantias pode descer rapidamente abaixo do montante do empréstimo, dificultando a garantia dos créditos bancários. Esta situação é contrária aos princípios fundamentais da prossecução dos riscos controláveis e da proteção da dívida por parte da atividade de crédito bancário. Além disso, a atitude reguladora é também um factor-chave. As políticas regulatórias de vários países ao redor do mundo sobre criptoativos ainda estão se desenvolvendo e mudando, e a Comissão Reguladora Financeira de Taiwan tem tomado uma atitude relativamente cautelosa em relação a isso. Zhuang Xuyuan mencionou especificamente que "se os bancos quiserem incluir [criptoativos, como o bitcoin], espero consultar o FSC", o que sugere as altas reservas do regulador sobre a aceitação precipitada dos bancos de criptoativos como garantia. Zhuang Xuyuan também contrastou arte, antiguidades, vinho de alta qualidade, etc. Salientou que, mesmo no estrangeiro, embora estes ativos alternativos sejam ocasionalmente incluídos no âmbito das garantias, no seu país são geralmente difíceis de aceitar pelos bancos devido à falta de mecanismos de avaliação profissional e de mercados secundários ativos. As criptomoedas parecem enfrentar um dilema semelhante a este respeito – embora sua forma digital faça parecer conveniente transacionar, o dilema da determinação de valor continua sendo um enorme obstáculo à frente. Portanto, pelo menos no estágio inicial de abertura de políticas, criptoativos como bitcoin e NFT podem não se tornar garantias qualificadas no negócio de empréstimos Lombard de bancos. Garantias de criptoativos de uma perspetiva global: desafios e oportunidades Embora o FSC de Taiwan tenha reservas sobre criptoativos como garantia para empréstimos Lombard, a prática de usar criptomoedas para financiamento tornou-se muito comum no espaço Web3 em todo o mundo. Existem atualmente muitas plataformas (protocolos de empréstimo CeFi ou DeFi) que se especializam em fornecer serviços de garantia de criptoativos, permitindo que os usuários participem de criptomoedas convencionais, como Bitcoin e Ether, e emprestem stablecoins (como USDT, USDC). No entanto, esses serviços também exigem que os usuários tenham em mente riscos mais altos, incluindo riscos de plataforma (hacking, falência), riscos de contratos inteligentes e riscos de liquidação mais intensos. Em contraste, as instituições financeiras tradicionais são extremamente cautelosas em aceitar criptoativos como garantia. Embora haja relatos esporádicos de que alguns bancos privados ou instituições financeiras específicas no exterior começaram a aceitar clientes como garantias alternativas, como o bitcoin, em uma base experimental, eles muitas vezes impõem condições extremamente rigorosas. Por exemplo, a definição de um rácio de garantia em excesso muito elevado pode exigir que o valor da hipoteca seja várias vezes superior ao montante do empréstimo; Apenas Bitcoin, Ether e outras moedas com maior capitalização de mercado e liquidez relativamente boa são aceitas; Requisitos mais elevados para o estado geral de riqueza dos clientes e tolerância ao risco; E precisa ser emparelhado com soluções de custódia de criptoativos que atendam aos requisitos regulamentares. Impacto no mercado e perspetivas futuras: a fronteira entre finanças tradicionais e ativos emergentes A liberalização dos empréstimos Lombard pelo FSC é positiva para o setor bancário de Taiwan, especialmente aqueles focados na gestão de patrimônio. Este negócio ajudará a aumentar a profundidade e amplitude dos serviços prestados a clientes de elevado património, a aumentar a retenção de clientes e a abrir novas fontes de rendimento de juros. Atualmente, aos olhos das autoridades competentes, ainda existe uma linha clara entre os criptoativos e os ativos financeiros tradicionais. Sua natureza volátil e de alto risco, bem como a avaliação e a incerteza regulatória, tornam difícil se encaixar facilmente na estrutura de risco do sistema financeiro tradicional e, pelo menos no curto prazo, Taiwan será relativamente cauteloso sobre o ritmo de integração de criptoativos em aplicações financeiras convencionais. Relatórios relacionados Trump 4/2 tarifas recíprocas ou mais direcionadas "e com efeito imediato", Taiwan pode escapar? Taiwan também sofre? Trump tarifas recíprocas 4/2 início: não será brando com os "15 países sujos", primeiro nome Índia Yang Jinlong: O mercado imobiliário de Taiwan "pouso suave" viu seu efeito inicial, mas o banco central não vai relaxar o controle, não quer repetir a bolha japonesa: . 〈Bitcoin pode ser usado como hipoteca? FSC: É difícil para os bancos taiwaneses no estágio inicial, e o valor e a estabilidade das criptomoedas ainda estão para ser verificados" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
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Bitcoin pode ser usado como garantia para empréstimos? Comissão de Supervisão Financeira: Bancos em Taiwan terão dificuldades inicialmente, o valor e a estabilidade dos ativos de criptografia ainda precisam ser verificados.
O FSC aprova clientes de alto patrimônio líquido para solicitar empréstimos garantidos de bancos com sua carteira geral de ativos financeiros, mas criptoativos como bitcoin e NFT podem não ser incluídos no escopo da garantia devido a flutuações de valor e preocupações de estabilidade. (Resumo: Novos regulamentos do FSC: 70~80% dos ativos de clientes VASP em Taiwan devem ser armazenados em carteiras frias) (Suplemento de antecedentes: Yongfeng Gold Securities "cartão presente de ações" aprovado pelo FSC e pode ser trocado diretamente por 241 ações de Taiwan) A Comissão Reguladora Financeira (FSC) de Taiwan anunciou recentemente uma importante decisão de aprovar bancos para começar a financiar negócios garantidos por "carteiras de ativos financeiros" de clientes de alto patrimônio, comumente conhecidas como "Lombard Lending". A medida é vista como um passo importante para revitalizar a liquidez dos ricos e integrar os serviços bancários privados internacionais. Zhuang Xuyuan, vice-presidente do FSC, destacou que este negócio é destinado principalmente a clientes com grandes ativos financeiros, permitindo-lhes usar toda a sua carteira como garantia para solicitar empréstimos de bancos sem realmente vender ativos, obter fundos adicionais para reinvestimento ou atender a outras necessidades financeiras. Definição atual de carteira de ativos financeiros A chamada "carteira de ativos financeiros", de acordo com a definição preliminar do FSC, abrange principalmente produtos financeiros tradicionais com liquidez relativamente elevada e avaliação clara do valor. Tal inclui ações de empresas cotadas, obrigações (incluindo obrigações do Estado e obrigações de empresas), fundos de investimento, apólices de seguros (especialmente as que têm reservas de valor de apólice), produtos financeiros estruturados (tais como obrigações indexadas e mercadorias de carteira), etc. Chuang sublinhou que o âmbito da garantia final aceitável ainda tem de ser cuidadosamente avaliado pelo banco da empresa, e a chave é que o banco deve ser capaz de "garantir o direito do credor", o que significa que o valor da garantia tem de ser relativamente estável e fácil de liquidar, se necessário. Quais são as vantagens? Os empréstimos Lombard têm sido usados há muito tempo em bancos privados na Europa e nos Estados Unidos, e são uma das principais ferramentas para atender clientes de alto patrimônio líquido (HNWIs). Para os clientes, o maior incentivo é poder obter fundos de curto ou médio prazo por meio de penhor de ativos sem afetar o layout do investimento de longo prazo e usar a alavancagem financeira para amplificar os retornos potenciais do investimento. Por exemplo, um cliente pode deter um cabaz de ações ou fundos de obrigações de alto desempenho a longo prazo e, se precisar de fundos temporariamente, a abordagem tradicional é vender alguns dos ativos, que podem perder oportunidades de valorização futura ou estar sujeitos a imposto sobre mais-valias. Com os empréstimos Lombard, os clientes podem obter empréstimos garantidos por esses ativos e reembolsá-los quando os fundos estiverem tranquilos e o investimento original for mantido. Referindo-se à experiência estrangeira, as taxas de juro dos empréstimos variam entre cerca de 2% e 6%, dependendo do risco da carteira de garantias, do montante do empréstimo, do perfil de crédito do cliente e do ambiente de taxas de juro de mercado. Zhuang Xuyuan também mencionou que os clientes que preferem esse tipo de financiamento geralmente são investidores que querem ganhar spreads de juros estáveis ou buscam métodos de programação de capital mais flexíveis, como monetizar apólices de seguro para obter fundos e, em seguida, investir em outros projetos com retornos mais altos. Ao mesmo tempo, o FSC também estabeleceu requisitos rigorosos de controle de risco, enfatizando que os bancos devem realizar avaliações de crédito detalhadas sobre os clientes e informar plenamente os clientes sobre os riscos relevantes, especialmente o risco de que as flutuações do mercado possam levar a uma diminuição no valor das garantias, ou mesmo exigir garantias adicionais ou ser alienados à força. O dilema das criptomoedas: por que o Bitcoin e os NFTs estão temporariamente parados? No entanto, criptomoedas como Bitcoin, Ethereum e tokens não fungíveis (NFTs) são explicitamente excluídas do escopo inicial de aplicação. Zhuang admite que "não é fácil" incluir bitcoin ou NFTs no âmbito das garantias. Ela explicou ainda que o principal ponto de discórdia é que há altos desafios no "reconhecimento de valor" e na "estabilidade de preços" desses ativos. Para as instituições de crédito, a utilização de ativos altamente voláteis como garantia para empréstimos aumenta indubitavelmente um risco significativo. Quando o mercado cai drasticamente, o valor das garantias pode descer rapidamente abaixo do montante do empréstimo, dificultando a garantia dos créditos bancários. Esta situação é contrária aos princípios fundamentais da prossecução dos riscos controláveis e da proteção da dívida por parte da atividade de crédito bancário. Além disso, a atitude reguladora é também um factor-chave. As políticas regulatórias de vários países ao redor do mundo sobre criptoativos ainda estão se desenvolvendo e mudando, e a Comissão Reguladora Financeira de Taiwan tem tomado uma atitude relativamente cautelosa em relação a isso. Zhuang Xuyuan mencionou especificamente que "se os bancos quiserem incluir [criptoativos, como o bitcoin], espero consultar o FSC", o que sugere as altas reservas do regulador sobre a aceitação precipitada dos bancos de criptoativos como garantia. Zhuang Xuyuan também contrastou arte, antiguidades, vinho de alta qualidade, etc. Salientou que, mesmo no estrangeiro, embora estes ativos alternativos sejam ocasionalmente incluídos no âmbito das garantias, no seu país são geralmente difíceis de aceitar pelos bancos devido à falta de mecanismos de avaliação profissional e de mercados secundários ativos. As criptomoedas parecem enfrentar um dilema semelhante a este respeito – embora sua forma digital faça parecer conveniente transacionar, o dilema da determinação de valor continua sendo um enorme obstáculo à frente. Portanto, pelo menos no estágio inicial de abertura de políticas, criptoativos como bitcoin e NFT podem não se tornar garantias qualificadas no negócio de empréstimos Lombard de bancos. Garantias de criptoativos de uma perspetiva global: desafios e oportunidades Embora o FSC de Taiwan tenha reservas sobre criptoativos como garantia para empréstimos Lombard, a prática de usar criptomoedas para financiamento tornou-se muito comum no espaço Web3 em todo o mundo. Existem atualmente muitas plataformas (protocolos de empréstimo CeFi ou DeFi) que se especializam em fornecer serviços de garantia de criptoativos, permitindo que os usuários participem de criptomoedas convencionais, como Bitcoin e Ether, e emprestem stablecoins (como USDT, USDC). No entanto, esses serviços também exigem que os usuários tenham em mente riscos mais altos, incluindo riscos de plataforma (hacking, falência), riscos de contratos inteligentes e riscos de liquidação mais intensos. Em contraste, as instituições financeiras tradicionais são extremamente cautelosas em aceitar criptoativos como garantia. Embora haja relatos esporádicos de que alguns bancos privados ou instituições financeiras específicas no exterior começaram a aceitar clientes como garantias alternativas, como o bitcoin, em uma base experimental, eles muitas vezes impõem condições extremamente rigorosas. Por exemplo, a definição de um rácio de garantia em excesso muito elevado pode exigir que o valor da hipoteca seja várias vezes superior ao montante do empréstimo; Apenas Bitcoin, Ether e outras moedas com maior capitalização de mercado e liquidez relativamente boa são aceitas; Requisitos mais elevados para o estado geral de riqueza dos clientes e tolerância ao risco; E precisa ser emparelhado com soluções de custódia de criptoativos que atendam aos requisitos regulamentares. Impacto no mercado e perspetivas futuras: a fronteira entre finanças tradicionais e ativos emergentes A liberalização dos empréstimos Lombard pelo FSC é positiva para o setor bancário de Taiwan, especialmente aqueles focados na gestão de patrimônio. Este negócio ajudará a aumentar a profundidade e amplitude dos serviços prestados a clientes de elevado património, a aumentar a retenção de clientes e a abrir novas fontes de rendimento de juros. Atualmente, aos olhos das autoridades competentes, ainda existe uma linha clara entre os criptoativos e os ativos financeiros tradicionais. Sua natureza volátil e de alto risco, bem como a avaliação e a incerteza regulatória, tornam difícil se encaixar facilmente na estrutura de risco do sistema financeiro tradicional e, pelo menos no curto prazo, Taiwan será relativamente cauteloso sobre o ritmo de integração de criptoativos em aplicações financeiras convencionais. Relatórios relacionados Trump 4/2 tarifas recíprocas ou mais direcionadas "e com efeito imediato", Taiwan pode escapar? Taiwan também sofre? Trump tarifas recíprocas 4/2 início: não será brando com os "15 países sujos", primeiro nome Índia Yang Jinlong: O mercado imobiliário de Taiwan "pouso suave" viu seu efeito inicial, mas o banco central não vai relaxar o controle, não quer repetir a bolha japonesa: . 〈Bitcoin pode ser usado como hipoteca? FSC: É difícil para os bancos taiwaneses no estágio inicial, e o valor e a estabilidade das criptomoedas ainda estão para ser verificados" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.