デジタル通貨の継続的な発展と成熟に伴い、ビットコインETF（上場投資信託）は徐々に金融界の注目を集めています。最近、業界大手のフィデリティやブラックロックなどの著名な金融機関がスポットビットコインETFの立ち上げを目指して規制当局に申請を提出しており、これが仮想通貨市場に強い刺激を与えたことは間違いない。同時に、承認され運用されているビットコイン先物ETFは、投資家にビットコイン市場への新たな参加方法を提供します。ビットコインETFの台頭は、仮想通貨がより広範な資本市場に移行していることを示しており、世界の投資家から大きな関心を集めている。
さまざまなスポット ビットコイン ETF 申請ニュースがリリースされると、ビットコイン市場もさまざまなレベルのボラティリティを経験します。この記事では、さまざまな申請提出日および短期的なビットコインのボラティリティ傾向を要約します。
最初に提出したのはキャシー・ウッド氏のアーク・インベストと欧州資産管理会社２１シェアーズで、提出日は今年４月２５日だったが、今回が３度目で、最初の２件はＳＥＣに拒否された。 SECがグレイスケールとの訴訟で敗訴した場合、スポットビットコインETFの承認を余儀なくされるため、この申請はグレイスケールの訴訟における「賭け」とみなされている。
Coinmarketcapのデータによると、申請のニュースが発表された後、ビットコインはその日は小幅に上昇したが、翌日には大きく変動し、一時3万ドル近くまで上昇したが、その後2万7000ドル程度まで下落した。 、最終的にはニュース発表前より約6.9%高い29,200で安定しました。
アーク・インベストの申請前後のビットコインの動き。出典: Coinmarketcap
これは、BlackRock より先に承認された唯一のアプリケーションである可能性があると報告されています。
4月の申請書には、SECの承認の中心となる可能性があるブラックロックとフィデリティの申請書に含まれていたモニタリング共有協定は含まれていなかった。したがって、6月28日、ARKインベストはスポットビットコインETFの申請書類を修正し、市場取引活動、決済活動、顧客の身元に関する情報の共有を含む、ブラックロックと同様のモニタリング共有契約を含めた。操作。
ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、ARK社の申請がブラックロック社の申請よりも先を行っているため、現在ARK社の申請が順番待ちリストの先頭にある可能性があると指摘した。
＃＃ ブラックロック
トップクラスの資産管理会社ブラックロックによる最近のビットコインETF申請は、ビットコインETFへの金融機関の参入加速のこのラウンドの始まりとなる。 6月15日午後、ブラックロックのiシェアーズ部門はiシェアーズ・ビットコイン・トラストの申請書類を米国SECに提出した。米国証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、iシェアーズ・ビットコイン・トラストは保管機関としてCoinbase Custodyを使用する予定だという。
ブラックロックが申請を提出する前、ビットコインの価格は2万5000円前後で変動していたが、報道発表後は一直線に上昇した。 15日の1日の上昇率はわずか2％と大きくなかったが、その後一気に上昇し、19日には2万7000ドルとなった。
ブラックロックの申請前後のビットコインの動き。出典: Coinmarketcap
厳密に言えば、ブラックロックの提案は信託ですが、償還信託なのでETFのように機能します。したがって、iShares 製品は償還メカニズムのない GBTC とは完全に異なります。主な違いは、スポットビットコインETFは「ファンドの資産を取引価格に合わせて維持するために、取引日の終わりにビットコインを購入できる」ということだ。ザ・ビットコイン・レイヤーの市場アナリスト、ジョー・コンソルティ氏は、信託にはそれを行う能力がないと述べた。
これまでSECは他の機関が提出したスポットビットコインETFを繰り返し拒否しており、市場の透明性や市場操作の可能性を懸念していると報じられていた。ブラックロックの申請書に監視共有協定を含めたことでこうした懸念は軽減された可能性があり、その後の他の機関による申請書でも同様の提案がなされている。
同時に、業界内には保守的な声もあり、例えば、ブルームバーグ・インテリジェンスの上級マクロストラテジスト、マイク・マクグローン氏はツイッター上で公開した「暗号化展望」最新号の中で、たとえスポットビットコインETFが適用されたとしても、 BlackRock によって実際に承認されており、2023 年に発売される予定もありません。同報告書は、2021年以降、ビットコインの主要価格は史上最大のマネーサプライ急増の恩恵を受け、3万ドル前後で推移しており、これが多くのリスク資産の上昇を促進していると指摘した。しかし、ほとんどの中央銀行は6月も金融引き締め政策を継続することを選択した。米国の緩やかな景気後退とFRB緩和への期待からリスク資産は上昇しているが、依然として逆風にさらされており、流動性が大幅に増加する可能性は低い。
現在、申請はまだ審査中です。承認プロセスは透明ではなく、承認までに「数カ月、または数年かかる」可能性があるが、業界アナリストらは、金融業界におけるブラックロックの評判と影響力により、規制当局がこの製品を「数日から数週間」以内に承認することが容易になる可能性があると述べている。
ブラックロックがビットコインスポットETFを申請してから2週間後、フィデリティ・インベストメンツもスポットビットコイン上場投資信託を申請した。これ以前にもフィデリティは同じ申請を一度提出していたが、SECによって却下されていた。今回は再提出だが、おそらくブラックロックの申請がSECの立場が近いうちに変わる可能性がある兆候と見なされているためだろう。
フィデリティ・インベストメンツがETFを申請した後、ビットコイン市場は急騰し始め、約3万100ドルから約3万800ドルまで約2.3％上昇した。 SECが6月30日に申請は「文書化が不十分だった」とする声明を発表した後、若干の反動があった。
木曜日の申請は、フィデリティが以前に提案したが、2022年にSECによって拒否されたビットコインETFの名前である「ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト」を開示するためにCboe BZX取引所によって提出された。過去2週間にわたり、同取引所は他の企業に対しても同様の申請を行っている。
ブラックロックの申請と同様に、フィデリティ・インベストメンツの本日の申請には、市場操作に対するSECの懸念を和らげることを目的とした、米国に本拠を置く匿名のスポット・ビットコイン取引プラットフォームとの「モニタリング共有契約」が含まれている。
フィデリティ・インベストメンツは現在、11兆ドルの資産を管理しており、数千万の個人仲介顧客を抱えている。同社は仮想通貨に精通しており、2018年から市場で機関保管および取引サービス事業を運営している。
大手のブラックロックやフィデリティ・インベストメンツと比較すると、これらの企業の資産運用規模は比較的小さく、ヴァルキリーとビットワイズの資産運用規模は約10億ドル、ウィズダムツリーは約870億ドル[1]、インベスコは約1兆4800億ドル[ 2]。これらの資産運用会社によるビットコインスポットETFの申請はいずれもブラックロックの申請後に登場しており、ブラックロックの申請によりビットコインスポットETFが可能になる可能性があると言われている。
このうちビットワイズが最も早く申請を提出し、ブラックロックが申請を発表した翌日の6月16日に申請を提出し、その日ビットコインは約3％上昇した。ブラックロックのアップ効果。しかし、インベスコ、ウィズダムツリー、ヴァルキリーがそれぞれ20日と21日に申請を発表した後、ビットコインは急騰し始め、約2万6700ドルから12.4％増の3万ドル以上まで上昇した。ブラックロックが以前に個別に申請したとき、しばらく前にSECが通貨サークルの現地の取引所や資産管理会社を訴え、それによって古いアメリカの機関が通貨サークルに参入する余地を与えたという多くの陰謀論がありました。しかし、これらの機関のフォローアップにより、他の米国の資産管理機関のビットコインへの参入に対する投資家の信頼が高まり、ビットコインの急騰につながった。
6月20日頃のビットコインの動向。出典: Coinmarketcap
ビットコインスポットETFの人気が高まっている一方で、ビットコイン先物市場でも、ボラティリティ・シェアーズによる米国初のレバレッジド・ビットコイン先物ETFが誕生した。米国 SEC は 2021 年からビットコイン先物 ETF を承認しました。最初の先物 ETF はプロシェアーズによってリリースされ、ファンド規模は 10 億米ドルに達しました。しかし、今週火曜日にオンライン化されたボラティリティ・シェアーズ社がリリースしたレバレッジETFのリリースは市場の期待に届かず、初日から2営業日の1日の取引高は30万ドル未満にとどまった。現在の資産運用規模は570万ドル。グレイスケールとSECとの間の訴訟は現在も続いており、信託がうまくETFに転換できるかどうかは明らかではない。
申請中のスポットビットコインETFであれ、すでに運用されている先物ビットコインETFであれ、これらの商品の登場は、伝統的な金融システムにおけるビットコインの地位が徐々に認識されつつあることをさらに証明しています。暗号通貨市場に参加する金融機関が増えるにつれ、ビットコインETFの開発は投資家により多くの選択肢を提供し、市場の流動性を高め、ビットコインの価値と認知度をさらに促進するに違いありません。しかし、投資家は依然として合理的であり、仮想通貨市場のリスクを理解し、自身の投資能力とリスク許容度を慎重に評価する必要があります。ビットコイン ETF の台頭はデジタル資産の新たな章となり、より革新的な商品や投資機会が出現し、世界中の投資家により多様な選択肢がもたらされることを楽しみにしています。
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機関がビットコインETFを申請すると、市場価格はどう反応するのでしょうか?
デジタル通貨の継続的な発展と成熟に伴い、ビットコインETF（上場投資信託）は徐々に金融界の注目を集めています。最近、業界大手のフィデリティやブラックロックなどの著名な金融機関がスポットビットコインETFの立ち上げを目指して規制当局に申請を提出しており、これが仮想通貨市場に強い刺激を与えたことは間違いない。同時に、承認され運用されているビットコイン先物ETFは、投資家にビットコイン市場への新たな参加方法を提供します。ビットコインETFの台頭は、仮想通貨がより広範な資本市場に移行していることを示しており、世界の投資家から大きな関心を集めている。
さまざまなスポット ビットコイン ETF 申請ニュースがリリースされると、ビットコイン市場もさまざまなレベルのボラティリティを経験します。この記事では、さまざまな申請提出日および短期的なビットコインのボラティリティ傾向を要約します。
アーク投資 & 21 株
最初に提出したのはキャシー・ウッド氏のアーク・インベストと欧州資産管理会社２１シェアーズで、提出日は今年４月２５日だったが、今回が３度目で、最初の２件はＳＥＣに拒否された。 SECがグレイスケールとの訴訟で敗訴した場合、スポットビットコインETFの承認を余儀なくされるため、この申請はグレイスケールの訴訟における「賭け」とみなされている。
Coinmarketcapのデータによると、申請のニュースが発表された後、ビットコインはその日は小幅に上昇したが、翌日には大きく変動し、一時3万ドル近くまで上昇したが、その後2万7000ドル程度まで下落した。 、最終的にはニュース発表前より約6.9%高い29,200で安定しました。
アーク・インベストの申請前後のビットコインの動き。出典: Coinmarketcap
これは、BlackRock より先に承認された唯一のアプリケーションである可能性があると報告されています。
4月の申請書には、SECの承認の中心となる可能性があるブラックロックとフィデリティの申請書に含まれていたモニタリング共有協定は含まれていなかった。したがって、6月28日、ARKインベストはスポットビットコインETFの申請書類を修正し、市場取引活動、決済活動、顧客の身元に関する情報の共有を含む、ブラックロックと同様のモニタリング共有契約を含めた。操作。
ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、ARK社の申請がブラックロック社の申請よりも先を行っているため、現在ARK社の申請が順番待ちリストの先頭にある可能性があると指摘した。
＃＃ ブラックロック
トップクラスの資産管理会社ブラックロックによる最近のビットコインETF申請は、ビットコインETFへの金融機関の参入加速のこのラウンドの始まりとなる。 6月15日午後、ブラックロックのiシェアーズ部門はiシェアーズ・ビットコイン・トラストの申請書類を米国SECに提出した。米国証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、iシェアーズ・ビットコイン・トラストは保管機関としてCoinbase Custodyを使用する予定だという。
ブラックロックが申請を提出する前、ビットコインの価格は2万5000円前後で変動していたが、報道発表後は一直線に上昇した。 15日の1日の上昇率はわずか2％と大きくなかったが、その後一気に上昇し、19日には2万7000ドルとなった。
ブラックロックの申請前後のビットコインの動き。出典: Coinmarketcap
厳密に言えば、ブラックロックの提案は信託ですが、償還信託なのでETFのように機能します。したがって、iShares 製品は償還メカニズムのない GBTC とは完全に異なります。主な違いは、スポットビットコインETFは「ファンドの資産を取引価格に合わせて維持するために、取引日の終わりにビットコインを購入できる」ということだ。ザ・ビットコイン・レイヤーの市場アナリスト、ジョー・コンソルティ氏は、信託にはそれを行う能力がないと述べた。
これまでSECは他の機関が提出したスポットビットコインETFを繰り返し拒否しており、市場の透明性や市場操作の可能性を懸念していると報じられていた。ブラックロックの申請書に監視共有協定を含めたことでこうした懸念は軽減された可能性があり、その後の他の機関による申請書でも同様の提案がなされている。
同時に、業界内には保守的な声もあり、例えば、ブルームバーグ・インテリジェンスの上級マクロストラテジスト、マイク・マクグローン氏はツイッター上で公開した「暗号化展望」最新号の中で、たとえスポットビットコインETFが適用されたとしても、 BlackRock によって実際に承認されており、2023 年に発売される予定もありません。同報告書は、2021年以降、ビットコインの主要価格は史上最大のマネーサプライ急増の恩恵を受け、3万ドル前後で推移しており、これが多くのリスク資産の上昇を促進していると指摘した。しかし、ほとんどの中央銀行は6月も金融引き締め政策を継続することを選択した。米国の緩やかな景気後退とFRB緩和への期待からリスク資産は上昇しているが、依然として逆風にさらされており、流動性が大幅に増加する可能性は低い。
現在、申請はまだ審査中です。承認プロセスは透明ではなく、承認までに「数カ月、または数年かかる」可能性があるが、業界アナリストらは、金融業界におけるブラックロックの評判と影響力により、規制当局がこの製品を「数日から数週間」以内に承認することが容易になる可能性があると述べている。
忠実な投資
ブラックロックがビットコインスポットETFを申請してから2週間後、フィデリティ・インベストメンツもスポットビットコイン上場投資信託を申請した。これ以前にもフィデリティは同じ申請を一度提出していたが、SECによって却下されていた。今回は再提出だが、おそらくブラックロックの申請がSECの立場が近いうちに変わる可能性がある兆候と見なされているためだろう。
フィデリティ・インベストメンツがETFを申請した後、ビットコイン市場は急騰し始め、約3万100ドルから約3万800ドルまで約2.3％上昇した。 SECが6月30日に申請は「文書化が不十分だった」とする声明を発表した後、若干の反動があった。
木曜日の申請は、フィデリティが以前に提案したが、2022年にSECによって拒否されたビットコインETFの名前である「ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト」を開示するためにCboe BZX取引所によって提出された。過去2週間にわたり、同取引所は他の企業に対しても同様の申請を行っている。
ブラックロックの申請と同様に、フィデリティ・インベストメンツの本日の申請には、市場操作に対するSECの懸念を和らげることを目的とした、米国に本拠を置く匿名のスポット・ビットコイン取引プラットフォームとの「モニタリング共有契約」が含まれている。
フィデリティ・インベストメンツは現在、11兆ドルの資産を管理しており、数千万の個人仲介顧客を抱えている。同社は仮想通貨に精通しており、2018年から市場で機関保管および取引サービス事業を運営している。
ヴァルキリー、ウィズダムツリー、インベスコ、ビットワイズ
大手のブラックロックやフィデリティ・インベストメンツと比較すると、これらの企業の資産運用規模は比較的小さく、ヴァルキリーとビットワイズの資産運用規模は約10億ドル、ウィズダムツリーは約870億ドル[1]、インベスコは約1兆4800億ドル[ 2]。これらの資産運用会社によるビットコインスポットETFの申請はいずれもブラックロックの申請後に登場しており、ブラックロックの申請によりビットコインスポットETFが可能になる可能性があると言われている。
このうちビットワイズが最も早く申請を提出し、ブラックロックが申請を発表した翌日の6月16日に申請を提出し、その日ビットコインは約3％上昇した。ブラックロックのアップ効果。しかし、インベスコ、ウィズダムツリー、ヴァルキリーがそれぞれ20日と21日に申請を発表した後、ビットコインは急騰し始め、約2万6700ドルから12.4％増の3万ドル以上まで上昇した。ブラックロックが以前に個別に申請したとき、しばらく前にSECが通貨サークルの現地の取引所や資産管理会社を訴え、それによって古いアメリカの機関が通貨サークルに参入する余地を与えたという多くの陰謀論がありました。しかし、これらの機関のフォローアップにより、他の米国の資産管理機関のビットコインへの参入に対する投資家の信頼が高まり、ビットコインの急騰につながった。
6月20日頃のビットコインの動向。出典: Coinmarketcap
ビットコインスポットETFの人気が高まっている一方で、ビットコイン先物市場でも、ボラティリティ・シェアーズによる米国初のレバレッジド・ビットコイン先物ETFが誕生した。米国 SEC は 2021 年からビットコイン先物 ETF を承認しました。最初の先物 ETF はプロシェアーズによってリリースされ、ファンド規模は 10 億米ドルに達しました。しかし、今週火曜日にオンライン化されたボラティリティ・シェアーズ社がリリースしたレバレッジETFのリリースは市場の期待に届かず、初日から2営業日の1日の取引高は30万ドル未満にとどまった。現在の資産運用規模は570万ドル。グレイスケールとSECとの間の訴訟は現在も続いており、信託がうまくETFに転換できるかどうかは明らかではない。
申請中のスポットビットコインETFであれ、すでに運用されている先物ビットコインETFであれ、これらの商品の登場は、伝統的な金融システムにおけるビットコインの地位が徐々に認識されつつあることをさらに証明しています。暗号通貨市場に参加する金融機関が増えるにつれ、ビットコインETFの開発は投資家により多くの選択肢を提供し、市場の流動性を高め、ビットコインの価値と認知度をさらに促進するに違いありません。しかし、投資家は依然として合理的であり、仮想通貨市場のリスクを理解し、自身の投資能力とリスク許容度を慎重に評価する必要があります。ビットコイン ETF の台頭はデジタル資産の新たな章となり、より革新的な商品や投資機会が出現し、世界中の投資家により多様な選択肢がもたらされることを楽しみにしています。