Equationプロジェクト分析：革新的無期限先物取引プラットフォーム

Equationは上线以来急速に発展し、1ヶ月内に総ロック価値(TVL)が3倍に増加し、取引量は5億ドルに達しました。新興の無期限先物取引プラットフォームとして、Equationは製品デザイン、トークンエコノミクス、ユーザー体験などの面で優れたパフォーマンスを発揮し、他のスタートアッププロジェクトにとっての基準を設けています。

背景

現物取引の分野では、去中心化取引所(DEX)が一定の市場シェアを占めているものの、無期限先物取引の面では、オンチェーン取引量は中央集権取引所と比較して依然として巨大なギャップがあります。データによると、オンチェーンの契約取引量は中央集権取引所の約1.5%に過ぎず、これはオンチェーンの無期限先物取引プラットフォームにはまだ大きな成長の余地があることを意味します。

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製品メカニズム

永久契約の概要

無期限先物は、有効期限のないデリバティブであり、トレーダーが未決済ポジションを無期限に保有することを許可します。従来の先物取引とは異なり、無期限先物は資金調達レートメカニズムを通じて、先物価格と現物価格の収束を確保します。

Equationの革新的なデザイン

1. 取引メカニズム：異なる取引ペアに対して独立した取引プールを設立し、トレーダーの対抗者として機能します。

2. 価格設定方式：革新的なBRMM(バランスレートマーケットメイキング)方式で価格を設定します。

3. 資金レート：BRMMモデルに基づき、流動性プールのポジション状況に応じて動的に調整されます。

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ユーザーエクスペリエンスの利点

Equationは業界で最も競争力のある取引条件を提供しています：

• 維持証拠金はわずか0.25%です
• 最大200倍のレバレッジ

これらの利点は、Equationを高リスク志向の暗号通貨トレーダーにとって非常に魅力的なものにしています。

###流動性プロバイダー (LP)保護されています

リスクバッファーファンド(RBF)を設計し、LPが一時的な損失の影響を受ける可能性を大幅に低減しました。RBFの収入源には、一部の取引手数料、LPが一時的な取引相手として得られる利益、および清算LPの資金が含まれます。

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トークンエコノミクス

Equationのトークン設計はFT(EQU)とNFT(EFC)の二つの部分で構成されています：

EQUトークン

• 100%マイニングによって生成され、ポジションマイニング、流動性マイニング、推奨マイニングを含む
• veモデルを採用し、EQU-ETHプールLPをロックすることでveEQUを獲得できます
• veEQU保有者は、協定取引手数料の25%を得ることができます

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EFCのNFT

3つのレベルに分かれています：

1. メンバー：合計10,000個、コミュニティプロモーションに使用
2. コネクタ：合計100個、コアプロモーションチームに配布
3. アーキテクト：合計100個、コア開発チームに配分

各レベルのNFTには、取引手数料の分配やマイニング報酬の倍率など、特定の権利があります。

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まとめ

Equationは、革新的な製品設計、合理的なトークンエコノミクス、そして高品質なユーザー体験を通じて、短期間で顕著な成果を上げました。その成功体験は、他の無期限先物取引プラットフォームやDeFiプロジェクトにとって参考にすべきものです。オンチェーンの無期限先物取引市場が絶えず発展する中で、Equationは将来的により重要な市場地位を占めることが期待されています。