BTCFiトラックの投資機会と挑戦

長期的にビットコインおよび関連分野に期待を寄せている投資家として、私はBTCFiエコシステムの発展に引き続き注目しています。現在、あるビットコインステーキングプラットフォームには2.35万枚のBTCがステークされており、この数字は機関投資家の保有の中で数社の著名企業に次いでおり、BTCFi分野の巨大な潜在能力を示しています。

! 投資家の視点から、BTCFiトラックのアルファ特性をどのように理解しますか?

BTCFiのコアバリュー

BTCFiの主な目標は、ビットコインの流動性の断片化の問題を解決することです。さまざまな包装ビットコインや新しいビットコイン資産の出現に伴い、ビットコインのチェーン上の流動性は著しく向上しましたが、同時に資産管理の複雑性ももたらしました。一部のプロトコルは「収益アグリゲーター」としての役割を果たそうとし、異なるチェーン上のビットコイン資産を統合することで、ユーザーにより簡略化された資産管理体験と多様な収益機会を提供しています。

BTCFiエコシステムの進化

ビットコインエコシステムは、イーサリアムDeFiエコシステムの発展パスに似た経過を経験しています。過去には、ビットコインは「非生息資産」と見なされ、さまざまな暗号通貨の熱潮の中で周縁的な位置にありました。しかし、最近ではますます多くのプロジェクトがBTCに安定したオンチェーン収益を提供し始め、徐々にそれを生息資産に変えています。この傾向は、眠っていたビットコインを呼び覚ますだけでなく、BTCにオンチェーン収益市場に入るための扉を開いています。

投資の観点から見ると、BTCはETHよりもユーザーのステーキングに適しています。BTC保有者は中短期の変動に対する耐性が強く、その利息生成特性は個人資産の安定した成長に有利です。Web3に新しく参入したユーザーにとって、BTCは時価総額が最も大きく、リスク耐性が最も強い暗号のネイティブ資産であり、依然として最初の選択肢です。

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BTCFiのイノベーションと課題

BTCFiエコシステムは絶えず革新を続けており、単純なステーキング収益に加えて、再ステーキング収益や取引戦略収益などの複雑なシナリオを含んでいます。増大するリスクに対応するため、一部のプロトコルはステーキングの抽象化レイヤーを導入し、ビットコインのステーキング業界に標準化された安全フレームワークを提供することを目指しています。この革新は、ビットコインのステーキングエコシステムのさらなる発展を促進することが期待されています。

しかし、BTCFiトラックも挑戦に直面しています。ますます多くのプロジェクトが上場段階に入るにつれて、市場は重い売り圧力に直面しています。多くのプロジェクトが良好なTVLと収益構造を示しているにもかかわらず、コイン価格のパフォーマンスは依然として低迷しており、これによりいくつかの初期プロジェクトの運営モデルが疑問視され、関連するステーキング資産のパフォーマンスにも影響を与えています。

今後の展望

専門家は、ビットコイン上のDeFiアプリケーションがイーサリアムと同じ割合に達すれば、その総価値は3400億ドルに達する可能性があり、これはビットコインの時価総額の約25%に相当すると予測しています。長期的には、この数字は1080億ドルから6800億ドルの間で変動する可能性があります。

BTCFiのトラックの発展可能性は非常に大きいですが、その可能性を実現するためには、二次市場のコイン価格のパフォーマンスをバランスよく処理する必要があります。現在の課題を克服することで、BTCFiエコシステムはビットコインの巨大な流動性を真に解放し、投資家により大きな価値を示すことができるのです。

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