概念から実践へ：RWAトークン化の波における新星

グローバル金融分野は革命的な変革を迎えています。トークン化はもはや机上の空論ではなく、急速に現実のものとなっています。暗号業界の先駆者も、伝統的な金融の巨人も、コンプライアンスの枠組みの中で現実世界の資産（RWA）をデジタル化し、ブロックチェーンに上乗せし、グローバル化を実現する方法を模索しています。この波は、政府債券から不動産、コモディティ、そして票据など多様な資産を含んでおり、規制当局もこの革新のために実験空間を徐々に開いています。このトレンドの背後には、実際には世界の資本市場が効率を向上させ、透明性を高め、24時間流動性を実現するという切実なニーズを反映しています。

このような背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして際立ち、規制に優しく機関指向の特性を持ち、トークン化の分野で実践の先駆者となっています。多くの伝統的金融機関がまだ試行段階にあるのとは対照的に、Libearaは実際のプロジェクトを通じて豊富な実績を積んでいます。また、技術至上主義の一部の暗号機関とは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルのニーズとの適合性により重点を置いています。

RWAトークン化加速、三大製品が伝統資産のブロックチェーン通路を開通

RWAのオンチェーン化は主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総額は255億ドルを突破し、年初から現在までに近く56%増加しています。アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式などのさまざまな資産クラスが含まれています。この傾向は、オンチェーン金融が暗号資産の実験段階を超え、従来の金融市場がより効率的で、透明で、プログラム可能で、コンビネーション可能な金融インフラへの需要が高まっていることを示しています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これはコンプライアンスと安全性を確保しますが、同時にプロセスの複雑さ、高いハードル、高コスト、データの孤立といった問題をもたらしています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリに対して高度にコンプライアンスされた効率的なオンチェーン発行および管理ソリューションを提供し、伝統資産のオンチェーン化プロセスの加速を促進します。

Bravo：ネイティブトークン化の政府債券プラットフォーム

Bravoは国レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上で直接発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの包括性、透明性、リスク耐性を向上させることを目的としています。

伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、主に機関投資家を対象としており、一般市民が参加することは困難です。Bravoは、小口債券の発行とオンチェーンウォレットをサポートすることにより、市場参入のハードルを下げ、債務の民主化を促進します。従来の債券は複数の仲介機関を含み、プロセスは煩雑で非効率的です。Bravoは政府がオンチェーンで発行、流通、償還の全プロセスを直接行うことを可能にし、スマートコントラクトによって自動実行され、全体のプロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

さらに、発展途上国は資金調達をドル債務に高度に依存しており、通貨ミスマッチのリスクに陥りやすい。Bravoの自国通貨債券支援メカニズムは、政府の戦略的自律性とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化するのに役立ちます。

Bravoは柔軟な債務商品設計能力も提供しています。従来の政府債券は形態が単一で、多様な資本需要や政策指向に適応しにくいです。Bravoは、インフレ連動型保全債券、発行遅延債券、抽選型債券などのプログラム可能な債務ツールをサポートし、多様な社会政策目標や人々のニーズに応えています。

さらに重要なのは、Bravoがネイティブチェーン上の保有券メカニズムを導入し、資産が直接投資家に帰属することで、仲介の保管リスクや単一障害点を排除し、データの透明性と検証可能性を高め、システムのレジリエンスを大幅に向上させることです。

Delta：規制下のファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアはコンプライアンス要件を満たす投資者間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資の流動性のボトleneckを効果的に突破します。プラットフォームは多様な資産クラスおよび異なる法的管轄区域でのファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資者はDeltaプラットフォームでファンドシェアの購入、償還、譲渡を簡単に行うことができ、ユーザー体験と操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに開発した機関向けアプリケーションとプラットフォームを正式に発表します。機関向けのセキュリティとコンプライアンスを備えています。従来の金融と分散型金融に対応することで、Deltaは暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産をカバーする多資産クラスに対応した汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術的な互換性と柔軟性を確保し、異なる市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理、およびコンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的要件に準拠していることを保証します。

実践に向かって：トークン化ビジネスの多年の実績

多くのRWA参加者がまだ探索と実験の段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の応用へと推進しています。さまざまな国や機関の規制や市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際の検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務、中央銀行デジタル通貨などのさまざまな資産シナリオに関与し、グローバル市場に複製可能で検証可能な技術パラダイムを提供しています。

例えば、Libearaは複数のパートナーと協力して、世界最高評価のトークン化された米国債ファンドの一つを立ち上げ、複数の機関から高評価を得ました。最近、いくつかのオンチェーン資本プラットフォームとRWA取引所もLibearaとの協力を発表し、そのファンドへのアクセスを拡大しています。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、香港初の一般投資家向けのトークン化ファンドを成功裏に立ち上げ、投資家に対してブロックチェーンに基づく香港ドル収益の革新的な投資ツールを提供しました。

2023年にLibearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンに参加し、CBDCによるガーナ政府の債券および証券の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府の債券のオンチェーンでのトークン化発行と決済が実現しました。これは技術的な実現可能性を検証するだけでなく、発展途上市場に対して財政のデジタル化の実行可能な道を提供します。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。例えば、香港金融管理局の卸型中央銀行デジタル通貨プロジェクトに参加し、トークン化された預金と資産の決済アプリケーションを探求しました；フィリピンのある銀行と協力して、その国初のトークン化されたリテール債券プロジェクトを完成させました；香港金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトに参加し、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探求しました。

コアチームは金融に深く取り組み、RWAの安全な砦を築くことに専念しています

Libearaという名称は「Liberty」（アメリカの初期の国債）と「Aerarium」（古代ローマの国庫）の組み合わせから来ています。大手銀行傘下のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置いています。ブロックチェーン技術を利用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の壁を打破し、新たな投資チャネルを開拓することに取り組んでいます。

会社のコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、そして規制コンプライアンスの分野でのトップ専門家を集結させています。創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、多国籍政府、企業、金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。伝統的な金融市場の非効率的な部分や痛点について深い洞察を持っています。これらの経験はLibearaの設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見出し、市場に効率と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

創設者は、トークン化が伝統的な金融における非効率な部分を単純化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の仕方を再定義したと考えています。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaは投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性を大幅に向上させると同時に、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大といった新しいユースケースを生み出しました。

彼は、Libearaの目標は「超安全な金融システム」を構築し、現代金融のデジタル高速道路で安全に運営することであると強調した。会社は、新しいタイプの投資者、つまり暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場に投資したいと考えているグループにサービスを提供している。彼は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な応用は依然として認知障害に直面しており、多くの人々がブロックチェーンを激しい変動を伴う暗号通貨や無規制市場と同一視しているが、政府債券などの安定した規制資産とは異なると指摘した。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳格に規制された金融商品をサポートできることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークも必要である。

彼は、将来の富の配分権が大規模な金融機関から個人に移行することを予見しています。トークン化はこのプロセスで重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性に対するニーズを満たします。

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