コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

はじめに

Berachain は Layer 1 ネットワークで、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサス メカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダー、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachain は最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット「bArtio Testnet」を進行中です。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日時点で、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストしているウォレットの累計数は238万を超えています。テストネット段階にもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainおよびそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

2024年末から「Q5のメインネットの発表」を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近のツイートでBoycoを紹介し、「Q5は4月以前に発生する」と示唆し、メインネットの発表が近づいていることを表明しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することを魅了しています。

しかし、Berachain のエコシステムに参加するためには、その PoL メカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間で PoL メカニズムでの優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品が、新しいユーザーにとっては逆に大きな参入障壁となっています。

本稿では、Berachain エコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れたパフォーマンスを発揮しているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのように PoL メカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットの立ち上げ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮すると、Berachainでの立ち上げを計画している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーと流動資金を引き付けるためのさまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。Kodiakは、BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(で、全価格範囲にわたって流動性を平均的に分配することに加えて、Uniswap v3に似たCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能も提供しており、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーは CLAMM プールを通じて狭い範囲で流動性を提供することで、$BGT をより効果的に耕作できます。さらに、Kodiak は Island 機能を提供し、ユーザーが CLAMM 範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能は BEX を利用して流動性を再バランスするため、補完的で競合しない関係を築いています。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用することが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにして、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。

メインネットのローンチ前に、Kodiak は Berachain エコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身の Berachain ノードを検証ノードとして運営しており、1 月 3 日現在、bArtio テストネットで 2 番目に高い BGT 認証を受けています。

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) ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています：

※Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを守ることに特化したDEXで、指値注文と、一定期間内にユーザーの注文を収集し、同じ価格で約定するBatch-A2MM機能を提供。

• Dreampad：Berachain 上でのプロジェクトのためのインキュベーションおよび資金調達の機会を提供する Launchpad プロトコルであり、公平なトークンの発行と配分を確保します。

• Pot2Pump：より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加者に返金する機能などがあります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに$HPOTをガバナンストークンとして委託報酬を提供する計画です。

さらに、Honeypot Financeは蓄積された$BGTを$HPOT流動性プールにリリースすることで、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃やすことでトークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakやHoneypot Financeに加えて、高い効率性と便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、3つ以上の価格が類似した基盤資産を集約して資本効率の良い取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターのOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルのShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定数の通貨を保有し、ノードを操作するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体に原生通貨の権限構造がない場合、ノードを操作しない一般の利用者はネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングと委任ノードの運営を受け入れることによって報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにします。これらのプロトコルは、ステーキング者に対して、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明として LP トークンを発行し、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルは PoS ネットワークのコアインフラストラクチャにもなっています。

対照的に、Berachain のノード運営には 69,420 の $BERA が必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンを Berachain に預け入れると、$BGT で計算されるネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることができます。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachain は基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachain のメインネット上のノード運用には 250,000 の $BERA が必要ですが、Berachain の構造は流動性提供者に $BGT の報酬と利息を分配するため、方法と順序が異なるだけで、基本的には流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターとの協力を通じて報酬を提供し、投票権を取得するか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げることができます。

このような背景の中で、Berachain の流動的なステーキングプロトコルは、$BGT ) の排出に関する投票権( の実行機能を提供します。これにより、Berachain エコシステムプロジェクトは、清算された $BGT をそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードと交渉する必要がありません。言い換えれば、これはエコロジープロトコルが PoL 機構を密接に統合した構造を採用しやすくします。

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)赤外線

Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動性ステーキングプロトコルです。

Infraredが運営するストレージは、流動資金プールからのLP通貨を受け入れ、$BGT利率を生み出しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLP通貨を預けると、Infraredはこれらの通貨を使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLP通貨に比例した$iBGT（清算された$BGT）を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った $iBGT を以下の方法で利用できます：

• Infrared でステーキングして、ノードが生成する報酬を受け取ります。

• 他の DeFi プロトコルで使用する

• 利益を販売する

したがって、Infrared は $BGT を流動性のあるトークンに変換することによって、PoL メカニズムによって生成された報酬を集約し、少数の $iBGT ステーキング参加者に分配します。また、Berachain エコシステム内の他のプロトコルが $iBGT をそのプロトコルに組み込むのを助け、プラットフォームがユーザーにより高いリターンを提供できるようにします。さらに、Infrared は新しい機能を導入する計画を立てており、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な $BERA を受け取り、清算することができます。

Infrared 機能を有効に活用するための最良の例は Kodiak の Island Pool です。私たちは上記の DEX 分野についても少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、Infrared は Kodiak の Island Pool ### を発表する予定で、すでに testnet で運用されています ( 。ユーザーは Kodiak の CLAMM を使用して、より効率的に $iBGT を育成し、受け取った $iBGT を Infrared に再ステーキングするか、Kodiak の $iBGT/$BERA の Island Pool に再投入して、さらに $iBGT を育成することができます。当然、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムプレイに基づき、Infrared は多くのユーザーの注目を集めており、現在 bArtio Testnet で最も多くの $BGT を委任されています。また、多くのエコシステムプロジェクトも Infrared と提携しており、さまざまな派生商品を発表する計画を立てています。これにより、Infrared はメインネットの導入後、最も重要なインフラストラクチャとなることが示されています。

一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTの排出を選択するかについての明確な詳細はまだ公開されていません。そのため、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかが非常に重要になります。

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)ベラポー

BeraPaw は流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは独自のノードを運営せず、異なるノードと BeraPaw に登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGT を $BGT の清算トークンとして発行します。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを獲得すべきかを投票で決定します。ノードオペレーターはこの方法で、ステーキングされた$BGTから得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPaw が採用している構造により、$BGT トークンの用途は $LBGT と $PAW の 2 種類のトークンに分かれ、1### が報酬を受け取り、2) が $BGT 排出プールに投票します。この構造により、$PAW トークンを使用して $BGT Emission 投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachain エコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAW を積極的に利用して流動性プールに $BGT 報酬を生み出すことが期待されています。

以上は、Berachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供し、ユーザーにより多くの遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainで。