トークン化の波が世界の金融業界を席巻し、LibearaはRWAイノベーションの実践をリードしています

トークン化は理論から実践へと移行し、世界的な金融分野のホットトピックとなっています。暗号ネイティブ機関や従来の金融巨頭を問わず、コンプライアンスの前提の下で、現実世界の資産(RWA)のデジタル化、チェーン上化、グローバル化を実現する方法を模索しています。資産クラスは政府債券、不動産からコモディティ、手形へと絶えず拡大し、規制の枠組みも徐々に実験スペースを開放しています。このチェーン上資産の熱潮の背後には、世界的な資本市場が効率性、透明性、そして24時間365日の流動性に対する深いニーズを反映しています。

このような背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、機関向けのトークン化実践の先駆者となりました。多くの伝統的な金融機関がまだ試験的な段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実現可能なビジネス経験を蓄積しています。同時に、Libearaは一部の暗号機関の過激な技術路線とは異なり、コンプライアンス、安全性、そして機関レベルの適応をより重視しています。

! トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望

RWAは加速期に入り、三つの製品が伝統的な資産のブロックチェーン化の道を開きます。

RWAのオンチェーン化のトレンドは主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを超え、年初から現在までに近く56%の成長を遂げています。これにはアメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、コモディティ、株式など、さまざまな資産クラスが含まれています。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限られず、従来の金融市場がより効率的で透明性があり、プログラム可能で組み合わせ可能な金融インフラに対する需要が高まっていることを示しています。

現在、従来の金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に大きく依存しています。コンプライアンスとセキュリティの面では利点がありますが、同時に発行プロセスが複雑で長引き、参加のハードルが高く、コストが高額であり、データの孤立が深刻な問題に直面しています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産クラスに対して、高いコンプライアンスと高い効率性を持つチェーン上の発行と管理ソリューションを構築し、従来の資産のチェーン上化プロセスを加速させることを目指しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をブロックチェーン上でネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普及性、透明性、リスク耐性を向上させます。

従来の国債は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、主に機関投資家を対象としています。Bravoは小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、従来の市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。従来の債券は複数の仲介者を介し、プロセスは煩雑で効率が悪いです。Bravoは政府が直接オンチェーンで発行、流通、償還を行うことを可能にし、スマートコントラクトを通じて自動実行され、全体のプロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

発展途上国の資金調達は米ドル債務に高度に依存しており、通貨ミスマッチの罠に陥りやすい。Bravoの本国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ本国通貨債務のブロックチェーン化を支援し、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定を強化する。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務商品設計能力を提供します。従来の政府債券は形態が単一で、多様な資本需要や政策指向に適応することが難しいです。Bravoはプログラム可能な債務ツールをサポートしており、インフレに連動した価値保全型債券、指定された未来に発行される遅延発行債券、そして懸賞型債券や出生権債券などの革新的な形式を通じて、社会政策目標や多様な人々のニーズに応えます。

従来の債務構造では複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、または破産事件により投資家が支払いを受けられない、または損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブなチェーン上の保有メカニズムを推進しており、資産は投資家に直接帰属し、仲介の保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であるため、システムのレジリエンスが大幅に向上します。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがブロックチェーン上でファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスや司法管轄区域を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家はDeltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、譲渡を手軽に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率を大幅に向上させます。

Deltaは、Libearaを通じてシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャー向けに開発された機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式にリリースします。機関レベルの安全性とコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融と分散型金融に対応し、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、多資産クラスをサポートする汎用証券型トークン発行プラットフォームで、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、技術の互換性と柔軟性を確保し、異なる市場のニーズに適応しています。同時に、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム、リスク管理およびコンプライアンス基準を備え、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に適合することを保証しています。

実戦段階に入り、トークン化事業はすでに数年にわたって展開されています

比較的多くのRWA参加者が依然として探索と試験段階に留まっている中、Libearaはトークン化を概念から実際の落地へと推進しています。異なる国や機関の規制と市場のニーズに柔軟に適応することにより、Libearaは複数の国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公開募集、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨などの多様な資産シナリオを含んでおり、グローバル市場に対して再現可能で検証可能な技術パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと多くのパートナーと協力して発表されたトークン化アメリカ短期国債ファンドであり、世界で最高評価のトークン化アメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、いくつかのオンチェーン資本エントリープラットフォームとRWA取引所もLibearaとの提携を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである香港ドルデジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監察委員会によって承認された、一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家にブロックチェーンに基づくチャネルを通じて香港ドルの利益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンのファイナルに選出され、CBDCによるガーナ政府債券および証券のサブスクリプションをサポートするプロトタイプシステムを構築し、ガーナ政府債券のチェーン上でのトークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは技術的な実現可能性を検証しただけでなく、発展途上市場に財政デジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家級金融インフラ整備プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が開始したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するための卸売型中央銀行デジタル通貨プロジェクトです。Libearaは複数の機関と協力して概念実証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探索し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケーススタディを提供しました。

2020年、Libearaはある銀行と協力してフィリピン初のトークン化小売債券プロジェクトを完成させ、パブリックチェーン上で総額90億フィリピンペソの小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisにも参加し、ブロックチェーン技術がグリーンボンドのトークン化においてどのように応用できるかを探求し、発行効率を向上させ、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を高めることを目指しています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWAの"スーパースポーツカー"を作ることに専念しています。

Libearaという名前は「Liberty」（アメリカ初の小売国債「自由債券」）と「Aerarium」（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来します。ある銀行の革新孵化プラットフォームによって設立されたフィンテック企業、Libearaは2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、ブロックチェーン技術を利用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や壁を打破し、新しい投資チャネルを開拓することに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、規制コンプライアンス分野のトップ専門家を集めています。創設者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業及び金融機関のために総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。伝統的な金融市場の非効率な部分や課題に対する深い洞察を持っています。これらの経験はLibeara設立の基盤となり、技術革新と金融安全の間でバランスを見つけ、市場に効率と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

Libearaの創設者は、トークン化されたファンドと債券は中介のステップが多すぎるため、投資のハードルが高く、アクセスが難しいと述べています。トークン化はこれらの非効率なステップを簡素化するだけでなく、投資家と資産の相互作用の方法を再定義します。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を高め、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性を大幅に向上させました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、より多くの新たなユースケースが生まれました。

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調した。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルデータをチェーン上に置くだけで、基本的な投資家保護措置を考慮せず、不要なリスクをもたらした。Libearaの目標は、現代金融のデジタルハイウェイで安全に走行できる「スーパー安全車」を作ることである。

Libearaサービスの対象は、新しいタイプの投資家のグループであり、暗号資産を保有しているが、伝統的な資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、ブロックチェーンの伝統的金融への広範な適用が認識の障壁に直面していることを指摘しました。多くの人々は、ブロックチェーンを激しい変動がある暗号通貨や無規制市場と同一視し、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、ブロックチェーンが真剣な規制された金融商品を支えることができることを証明する強力なコンプライアンスフレームワークも必要です。

彼は、富の配分権が大手金融機関から個人に移ると予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、従来の金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性のニーズを満たすでしょう。