# 株式トークン化: トラッドファイとブロックチェーンの新たな融合最近、多くのフィンテック企業と暗号通貨取引所が株式トークン業務を開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な金融商品は、投資家に新しい株式取引の方法を提供しており、深く探討する価値があります。## アメリカのあるフィンテック企業の株式トークンの革新著名なフィンテック企業が最近、EU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに新しい株式取引体験を提供しました。このサービスは、ユーザーがドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買できることを許可し、バックエンドで自動的にユーロへの両替を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。株式トークンのコアメカニズムは、その独特の保管とマッピング方式にあります。これらのトークンは価格追跡のデリバティブであり、その基礎資産はアメリカの許可を受けた機関によって安全に保管されています。これらの契約を発行するヨーロッパの子会社は、それをブロックチェーンに記録します。株式トークンのデリバティブ性質のため、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還することができません。同社の株式トークンは、MiFID II(金融商品市場指令II)の枠組みの下で、デリバティブ契約として提供されます。同社が以前に買収した取引所は、MFT(多国間取引施設)のライセンスを持ち、EUのデリバティブ取引サービスを提供する企業に対する許可要件を満たしています。これにより、このサービスはEU地域で適切に規制され、ユーザーに一定のコンプライアンス保障を提供します。しかし、このサービスは現在EU地域のみで利用可能であり、アメリカでは取引できません。取引時間に関して、第一段階の株式トークンは毎週5日間取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。会社の行動(に関連する配当や分配、分割など)の場合、会社は代わりに実行します:- ポジション調整: 株式分割、逆分割、株式コードの変更、または分割などの操作に対して、株式トークンの数量は、基礎となる株式の変化を反映するために、アカウント内で自動的に調整される場合があります。- 現金配分: 合併、買収、清算または上場廃止などのイベントにおいて、ユーザーはイベントに基づいてユーロ建ての現金配分を受け取る可能性があります。- 配当: 現金配当は自動的に処理されます。ユーザーはユーロで支払われる配当を受け取り、取引履歴には現金分配として表示されます。配当の支払いには為替手数料はかかりませんが、地域に応じて源泉税が課される場合があります。資金の回転に関しては、株式トークンを売却して得た資金は即座に取引に利用でき、T+1日で引き出すことができます。この会社の株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumブロックチェーンに基づいていますが、後期には自社構築のLayer2ブロックチェーンに移行する計画です。これは、会社がブロックチェーン技術を利用して取引の効率と透明性を向上させることに尽力していることを示しています。そのより広範な暗号通貨普及計画の一環として、同社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに対して2つの著名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。この画期的な措置は、EUのより柔軟な規制環境のおかげで、一般の投資家も通常内部者や高額資産の投資家にしか開放されていない未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。## ある暗号通貨取引所のオープンデザイン別の有名な暗号通貨取引所が発表した株式トークン(xStocks)は、よりオープンなデザイン理念を採用しています。xStocksは、金融テクノロジー企業が実際の株式またはETF資産を購入し、コンプライアンスのある第三者保管機関に保管することを担当しています。各xStocksトークンは、基礎資産に対して1:1で固定されており、保管プロセスは厳重に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。公式サイトは、この金融テクノロジー企業の準備証明メカニズムがChainlinkによって定期的に検証され、トークンと実際の資産の一致が保証されていることを強調しています。xStocksはSolanaブロックチェーンに基づくSPLトークンで、基礎となる株式またはETFの一部所有権を表します。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格はトラッドファイ市場とChainlinkオラクルを通じてリアルタイムで同期されます。ユーザーはxStocksをSolana対応のウォレットに移動し、分散型金融(DeFi)プロトコルで取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。公式サイトでは、xStocksはいつでも基礎資産のキャッシュ価値に引き換え可能で、決済プロセスは迅速かつ効率的であると特に指摘されています。xStocksは小数投資をサポートしており、最低投資額は1ドルからと、個人投資家に適しています。トークン化はトラッドファイの煩雑なプロセスを排除し、クロスボーダー投資のコストと遅延を削減します。コンプライアンスに関して、この取引所はフィンテック企業と積極的にグローバルな規制当局と協力し、xStocksが現地の法律および規制に準拠していることを保証しています。公式ウェブサイトには、取引所が厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しており、すべてのユーザーが身分確認を通過する必要があることが明記されています。xStocksの発行および取引はフィンテック企業の規制フレームワークに制約されており、具体的な条項は公式ウェブサイトの『基本目論見書』で確認できます。xStocksは現在、非アメリカの顧客のみを対象としており、アメリカ、カナダ、イギリス、EUおよびオーストラリアなどの市場のユーザーをサポートしていません。ターゲット市場には、ヨーロッパ(の一部地域)、ラテンアメリカ、アフリカ、アジアが含まれます。取引所はEU内にMiCA(の暗号資産市場規制)ライセンスを保有しており、これによりヨーロッパでのコンプライアンス運営が支援され、将来的にxStocksがヨーロッパの一部地域での拡張の基盤を築く可能性があります。xStocksは24/5取引をサポートしています(月曜日から金曜日まで終日),従来の米国株市場の9:30-16:00の制限(を突破しています。公式サイトによると、xStocksは取引所プラットフォームまたはSolanaチェーン上で互換性のあるウォレットを介して取引が可能です。取引所が休業している期間)週末やアメリカの祝日(でも、チェーン上の取引は引き続き行われ、価格はChainlinkオラクルが提供する最終的な終値と市場の需給に基づいており、"予測市場"のような価格変動が発生する可能性があります。取引所は将来的に7/24の全天候型取引を実現する計画です。xStocks保有者はトラッドファイの株主の投票権や株主総会への参加権を享受しません。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に分配され、保有比率に応じてユーザーに同等のトークンがエアドロップされることに相当し、経済的利益の伝達を確保します。他の会社の行為)（株式分割、合併(など）はフィンテック会社によって処理され、トークンの数量または価値は基礎資産の変化を反映するように適切に調整されます。xStocksのチェーン上取引は即時決済)T+0(をサポートしており、従来の市場のT+2清算サイクルに比べて効率が大幅に向上しています。DeFiエコシステムの参加)は担保(として使用されることで、xStocksの柔軟性をさらに高めますが、取引所が閉まっている間は流動性プールの深さが限られている可能性があるため、スリッページリスクに注意する必要があります。xStocksは現在、Solanaブロックチェーンに基づいており、SPLトークン標準を採用しています。Solanaはその高いスループット、低い取引コスト、成熟したエコシステムのために、初期プラットフォームとして選ばれました。取引所とフィンテック企業は、将来的にxStocksを他の高性能ブロックチェーンに拡張し、相互運用性と市場カバレッジを向上させる計画です。xStocksは金融テクノロジー企業によって発行され、初回は60種のアメリカの株式とETFが上場され、複数の著名なテクノロジー企業やETFが含まれています。取引所は2025年6月30日からプラットフォームでxStocksを上場し、サポートする資産の種類を継続的に増やす計画です。xStocksは他の暗号通貨取引所やSolana DeFiプラットフォームでも取引可能で、市場のカバレッジを拡大しています。xStocksの発行は複数のブロックチェーンプロジェクトとDeFiプロトコルの支持を受けており、"xStocksアライアンス"を構成し、トークンに流動性、技術、エコシステムの統合を提供しています。公式サイトは、xStocksが単なる取引所のビジネス拡張ではなく、トラッドファイとブロックチェーンの融合のマイルストーンであることを強調しています。xStocksの発行量は動的に調整され、基盤となる資産の購入と償還に連動します。ユーザーは取引所プラットフォームを通じて法定通貨、暗号通貨、またはステーブルコインでxStocksを取引でき、投資のハードルは1ドルまで低く、世界中の個人投資家に適しています。## 2つのモードの比較と示唆対比すると、フィンテック企業はコンプライアンスと主流の人々のカバレッジがより良く、上場していない株式を提供しています。一方、暗号通貨取引所はより多くの地域をカバーし、ブロックチェーンネイティブのオンチェーン取引やDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより密接に関連しています。スタートアップチームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは、この2社と競争できるとは限りませんが、現時点では2種類の機会があります。1. 人口や地域のセグメンテーション、伝統的な証券会社の代替論理に似ており、伝統的な証券会社がカバーできないが、暗号通貨がアクセスできる地域や人々。2. 金融商品の革新。株式トークンが資産プールに組み込まれた後、起業チームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供し、大手取引所との差別化を図ることができます。たとえば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどです。株式トークン化は投資家に多様な選択肢を提供することは間違いありません。しかし、新しい金融商品として、ユーザーは取引に参加する前にそのメカニズム、リスク、および関連する規制を十分に理解する必要があります。将来的には、技術の発展と規制の整備に伴い、株式トークン化は世界的により広範な適用が見込まれ、トラッドファイ市場に新たな活力をもたらすことでしょう。! [ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6(
株式トークン化：フィンテックと暗号取引所の革新の戦い
株式トークン化: トラッドファイとブロックチェーンの新たな融合
最近、多くのフィンテック企業と暗号通貨取引所が株式トークン業務を開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な金融商品は、投資家に新しい株式取引の方法を提供しており、深く探討する価値があります。
アメリカのあるフィンテック企業の株式トークンの革新
著名なフィンテック企業が最近、EU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに新しい株式取引体験を提供しました。
このサービスは、ユーザーがドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買できることを許可し、バックエンドで自動的にユーロへの両替を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。
株式トークンのコアメカニズムは、その独特の保管とマッピング方式にあります。これらのトークンは価格追跡のデリバティブであり、その基礎資産はアメリカの許可を受けた機関によって安全に保管されています。これらの契約を発行するヨーロッパの子会社は、それをブロックチェーンに記録します。株式トークンのデリバティブ性質のため、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還することができません。
同社の株式トークンは、MiFID II(金融商品市場指令II)の枠組みの下で、デリバティブ契約として提供されます。同社が以前に買収した取引所は、MFT(多国間取引施設)のライセンスを持ち、EUのデリバティブ取引サービスを提供する企業に対する許可要件を満たしています。これにより、このサービスはEU地域で適切に規制され、ユーザーに一定のコンプライアンス保障を提供します。しかし、このサービスは現在EU地域のみで利用可能であり、アメリカでは取引できません。
取引時間に関して、第一段階の株式トークンは毎週5日間取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。
会社の行動(に関連する配当や分配、分割など)の場合、会社は代わりに実行します:
資金の回転に関しては、株式トークンを売却して得た資金は即座に取引に利用でき、T+1日で引き出すことができます。
この会社の株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期はArbitrumブロックチェーンに基づいていますが、後期には自社構築のLayer2ブロックチェーンに移行する計画です。これは、会社がブロックチェーン技術を利用して取引の効率と透明性を向上させることに尽力していることを示しています。
そのより広範な暗号通貨普及計画の一環として、同社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに対して2つの著名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。この画期的な措置は、EUのより柔軟な規制環境のおかげで、一般の投資家も通常内部者や高額資産の投資家にしか開放されていない未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。
ある暗号通貨取引所のオープンデザイン
別の有名な暗号通貨取引所が発表した株式トークン(xStocks)は、よりオープンなデザイン理念を採用しています。
xStocksは、金融テクノロジー企業が実際の株式またはETF資産を購入し、コンプライアンスのある第三者保管機関に保管することを担当しています。各xStocksトークンは、基礎資産に対して1:1で固定されており、保管プロセスは厳重に監視され、資産の安全性と透明性が確保されています。公式サイトは、この金融テクノロジー企業の準備証明メカニズムがChainlinkによって定期的に検証され、トークンと実際の資産の一致が保証されていることを強調しています。
xStocksはSolanaブロックチェーンに基づくSPLトークンで、基礎となる株式またはETFの一部所有権を表します。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格はトラッドファイ市場とChainlinkオラクルを通じてリアルタイムで同期されます。ユーザーはxStocksをSolana対応のウォレットに移動し、分散型金融(DeFi)プロトコルで取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。公式サイトでは、xStocksはいつでも基礎資産のキャッシュ価値に引き換え可能で、決済プロセスは迅速かつ効率的であると特に指摘されています。
xStocksは小数投資をサポートしており、最低投資額は1ドルからと、個人投資家に適しています。トークン化はトラッドファイの煩雑なプロセスを排除し、クロスボーダー投資のコストと遅延を削減します。
コンプライアンスに関して、この取引所はフィンテック企業と積極的にグローバルな規制当局と協力し、xStocksが現地の法律および規制に準拠していることを保証しています。公式ウェブサイトには、取引所が厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しており、すべてのユーザーが身分確認を通過する必要があることが明記されています。xStocksの発行および取引はフィンテック企業の規制フレームワークに制約されており、具体的な条項は公式ウェブサイトの『基本目論見書』で確認できます。
xStocksは現在、非アメリカの顧客のみを対象としており、アメリカ、カナダ、イギリス、EUおよびオーストラリアなどの市場のユーザーをサポートしていません。ターゲット市場には、ヨーロッパ(の一部地域)、ラテンアメリカ、アフリカ、アジアが含まれます。取引所はEU内にMiCA(の暗号資産市場規制)ライセンスを保有しており、これによりヨーロッパでのコンプライアンス運営が支援され、将来的にxStocksがヨーロッパの一部地域での拡張の基盤を築く可能性があります。
xStocksは24/5取引をサポートしています(月曜日から金曜日まで終日),従来の米国株市場の9:30-16:00の制限(を突破しています。公式サイトによると、xStocksは取引所プラットフォームまたはSolanaチェーン上で互換性のあるウォレットを介して取引が可能です。取引所が休業している期間)週末やアメリカの祝日(でも、チェーン上の取引は引き続き行われ、価格はChainlinkオラクルが提供する最終的な終値と市場の需給に基づいており、"予測市場"のような価格変動が発生する可能性があります。取引所は将来的に7/24の全天候型取引を実現する計画です。
xStocks保有者はトラッドファイの株主の投票権や株主総会への参加権を享受しません。配当はトークン価格調整メカニズムを通じて間接的に分配され、保有比率に応じてユーザーに同等のトークンがエアドロップされることに相当し、経済的利益の伝達を確保します。他の会社の行為)（株式分割、合併(など）はフィンテック会社によって処理され、トークンの数量または価値は基礎資産の変化を反映するように適切に調整されます。
xStocksのチェーン上取引は即時決済)T+0(をサポートしており、従来の市場のT+2清算サイクルに比べて効率が大幅に向上しています。DeFiエコシステムの参加)は担保(として使用されることで、xStocksの柔軟性をさらに高めますが、取引所が閉まっている間は流動性プールの深さが限られている可能性があるため、スリッページリスクに注意する必要があります。
xStocksは現在、Solanaブロックチェーンに基づいており、SPLトークン標準を採用しています。Solanaはその高いスループット、低い取引コスト、成熟したエコシステムのために、初期プラットフォームとして選ばれました。取引所とフィンテック企業は、将来的にxStocksを他の高性能ブロックチェーンに拡張し、相互運用性と市場カバレッジを向上させる計画です。
xStocksは金融テクノロジー企業によって発行され、初回は60種のアメリカの株式とETFが上場され、複数の著名なテクノロジー企業やETFが含まれています。取引所は2025年6月30日からプラットフォームでxStocksを上場し、サポートする資産の種類を継続的に増やす計画です。xStocksは他の暗号通貨取引所やSolana DeFiプラットフォームでも取引可能で、市場のカバレッジを拡大しています。
xStocksの発行は複数のブロックチェーンプロジェクトとDeFiプロトコルの支持を受けており、"xStocksアライアンス"を構成し、トークンに流動性、技術、エコシステムの統合を提供しています。公式サイトは、xStocksが単なる取引所のビジネス拡張ではなく、トラッドファイとブロックチェーンの融合のマイルストーンであることを強調しています。
xStocksの発行量は動的に調整され、基盤となる資産の購入と償還に連動します。ユーザーは取引所プラットフォームを通じて法定通貨、暗号通貨、またはステーブルコインでxStocksを取引でき、投資のハードルは1ドルまで低く、世界中の個人投資家に適しています。
2つのモードの比較と示唆
対比すると、フィンテック企業はコンプライアンスと主流の人々のカバレッジがより良く、上場していない株式を提供しています。一方、暗号通貨取引所はより多くの地域をカバーし、ブロックチェーンネイティブのオンチェーン取引やDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより密接に関連しています。
スタートアップチームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは、この2社と競争できるとは限りませんが、現時点では2種類の機会があります。
人口や地域のセグメンテーション、伝統的な証券会社の代替論理に似ており、伝統的な証券会社がカバーできないが、暗号通貨がアクセスできる地域や人々。
金融商品の革新。株式トークンが資産プールに組み込まれた後、起業チームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供し、大手取引所との差別化を図ることができます。たとえば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどです。
株式トークン化は投資家に多様な選択肢を提供することは間違いありません。しかし、新しい金融商品として、ユーザーは取引に参加する前にそのメカニズム、リスク、および関連する規制を十分に理解する必要があります。将来的には、技術の発展と規制の整備に伴い、株式トークン化は世界的により広範な適用が見込まれ、トラッドファイ市場に新たな活力をもたらすことでしょう。
! [ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6.webp(