Maple Finance: 企業資本時代のオンチェーン資産管理プラットフォーム

要点まとめ

• 機関投資家が暗号通貨市場に参入するにつれて、専門の資産管理ソリューションへの需要が高まっています。Maple Financeはこのギャップを埋め、オンチェーン資産管理プラットフォームの地位を確立しました。

• Mapleは貸し手と借り手をつなぐだけでなく、借り手を評価し、戦略的に担保を管理し、従来の資産管理会社のように機能します。最近、ビットコインを収益を生む資産に変換するビットコイン収益商品も発表しました。

• 機関の参加度が高まるにつれて、Maple Financeのような資産管理プラットフォームは、初期の機関関係を築くことが期待され、これが長期的な市場のリーダーシップに転換する可能性があります。

! Maple Financeの詳細な分析:機関資本時代のオンチェーン資産管理

1. 暗号市場における資産管理の需要

伝統的な金融分野では、大規模な資産を保有する者は通常、専門の資産管理サービスに依存しています。しかし、暗号市場では、大規模な資産の管理は複雑でリスクが高いです。ステーキングや直接貸付が実行可能に見えるものの、実際の運用には専門の人材と完璧な管理が必要です。しかし、暗号市場では構造的に信頼できる資産管理機関が不足しています。

これは暗号資産管理に機会をもたらします。伝統的な金融モデルをデジタル資産に適用することで、巨大な市場の潜在能力が解放される可能性があります。機関の参加が深まるにつれて、専門的で構造化された資産管理の需要がますます重要になっています。

この需要は、ランダムな参加者の増加によって著しく増加しています。重要な例としては、Strategy社が2020年から行っている大規模なビットコインの購入や、2024年にアメリカと香港が現物ビットコインETFを承認したことがあります。

したがって、個人投資家が主導していた市場は限界に近づいています。現在の環境では、機関投資家のニーズに特化した専門的な資産管理ソリューションが必要です。

Maple Financeは、このニーズを満たすために設立されました。2019年に設立されたMapleは、伝統的な金融の専門知識とブロックチェーンのインフラを組み合わせ、オンチェーン資産管理プロバイダーとしての地位を着実に確立しました。

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2. オンチェーン資産管理:Maple Finance

Maple Financeは、資金提供者と機関借り手を接続することで、信用に基づくオンチェーン貸付を促進します。

Mapleは単純なローンマッチングを超えた専門的な資産管理の実践を採用しています。機関借り手に対する信用評価を行い、資金配分とローン条件について戦略的な決定を下します。ローンプロセスでは、Mapleは積極的な資金管理を行い、担保質入れや再貸出などのメカニズムを活用します。このモデルは、現代の資産管理会社の機能に近いものです。

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3. Maple Financeのコア参加者と運営メカニズム

Maple Financeの製品は、3つの重要な参加者の役割を中心に構築されています:

• プール委託者:ローンプールを管理し、借り手の信用を評価する
• 貸し手:資金を提供します
• $SYRUP保有者:ガバナンス決定に参加する

この構造は伝統的な金融の保障メカニズムを反映しています。Mapleの運営は銀行の企業ローン業務に似ていますが、$SYRUP保有者は協定収入によって資金提供されたステーキング報酬も得ることができます。

Maple Financeは基本的な貸付仲介を超え、二次借入や担保のステーキングを含む担保を積極的に管理します。場合によっては、親会社の保証に基づいて貸付を構築します。

Mapleが提供するサービスは従来の金融機関と肩を並べ、信頼できる機関級の資産管理会社としての地位を強化しています。

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4. Maple Financeのコアプロダクト

4.1 メープルインスティテューショナル

Maple Financeは、多様で構造化された製品ポートフォリオを提供しており、貸出製品や資産管理製品を含んでいます:

• レンディング商品:

  • ブルーチップ商品:保守的な投資家向けに、成熟した資産を担保として受け入れます
  • 高利回り商品:高リスク耐性のある投資家向けに、過剰担保資産を積極的に管理します。

• 資産運用製品:

  • BTC収益商品:機関がBTCを預け入れて利息を得ることを許可します

BTC収益製品はCore DAOが提供する二重ステーキングを利用し、機関はビットコインをカストディアンに保管し、ステーキングリターンを得ることができます。これは、機関が収益を生む技術基盤と専門知識を欠くという問題を解決します。

Maple Financeは、機関投資家と暗号市場のギャップを埋めるために、より広範な資産管理製品に拡張する計画です。

4.2シロップUSDC

一般の個人投資家の参加制限を解決するために、MapleはsyrupUSDCとsyrupUSDT流動性プールを導入しました。これらの資金はMapleのブルーチップおよび高利回りプールの機関貸出者に貸し出され、利息は預金者に分配されます。

機関製品よりも利回りはやや低いですが、Mapleは"Drips"報酬システムを導入して長期的な参加を強化しています。このメカニズムを通じて、Mapleは約19億ドルのUSDCとUSDTを引き寄せています。

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5. Maple Financeの主な差別化要因

5.1 伝統的な金融の専門家によって開発されたサービス

Mapleチームは、伝統的な金融と信用評価の経験豊富な専門家で構成されており、厳格な信用評価と堅実なリスク管理を行うことができます。

リーダーチームの背景:

• CEOシドニー・パウエル：オーストラリア国民銀行とAngle Financeの資産管理経験
• 共同創業者 Joe Flanagan氏:PwCアドバイザー、AxsesstodayのCFO
• CTOマット・コラム：Wave HQ上級エンジニア、Every創設者
• ライアン・オシェイ氏、COO:クラーケン戦略での勤務経験

Mapleの核心的な強みは、従来の金融とブロックチェーンの専門知識の融合にあり、機関の期待に応え、高い信頼性のあるオンチェーンソリューションを提供します。

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5.2 差別化されたリスク管理システム

Maple Financeは、従来の財務検証方法をオンチェーンで適用します。

• ローン評価:Maple Directによる借り手のスクリーニングと信用評価
• 決済プロセス: 24時間の通知を発出し、担保の追加を許可する
• 決済実行:事前にOTC取引を手配することで、ボラティリティを低下させる
• 出金システム:順次または定期バッチ処理により、確実性を高める

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5.3 統合されたエコシステム構造

Mapleは堅実な成長戦略を採用し、内部リスク管理と戦略的な協調を優先します。SparkやPendleなどのプラットフォームと協力して、多様な収益構造と多くの接続ポイントを実現します。

BTC収益製品は、BitGo、Copper、Core DAOとの提携により、機関レベルのカストディと効果的な展開を提供します。

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6. 2025年以降のMaple Finance

2024年12月に発表された戦略ロードマップの目標の大部分は達成されました:

• TVLは40億ドルを超えました
• 初のTradFiパートナーシップで1億ドルを超える貸付
• Syrup.fi 1億ドルを超える初のDeFi統合
• 協定収入が2500万ドルを突破

2030年の目標: 1000億ドルの年次貸出量管理を実現する

戦略的優先事項:

1. BTC収益商品を拡大するために採用する
2. デジタル資産のさまざまな資産製品範囲を拡大する

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7. Maple Finance:より目立つように

機関投資家が暗号市場に参入する中、Maple Financeはこのセグメント市場にサービスを提供することを目指しています。その包括的な金融サービスは、機関の基準を満たし、従来の金融機関との協力を拡大することを目的としています。

カント・フィッツジェラルドとのビットコインサポートファイナンス契約の成立は、Mapleの機関としての信頼性を示しています。Strategy社のような著名な顧客を獲得することで、BTC収益商品の採用がさらに加速するでしょう。

今後2-3年は、どのプラットフォームが機関暗号金融分野のリーダーになるかを決定します。Mapleの経験に裏打ちされた機関の実績は、強力な優位性を与えています。

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