BTCFiトラックの価値探索とポテンシャル分析

ビットコインのステーキング分野は新たな発展の機会を迎えています。ますます多くのプロジェクトがBTCに安定したオンチェーン収益を提供しようとする中で、ビットコインは徐々に「非利息資産」から「利息資産」へと移行しています。このトレンドは眠っていたビットコインを呼び覚まし、BTCがオンチェーン収益市場に入るための扉を開き、全体のエコシステムにおけるBTCの価値の再定義と解放を示しています。

投資家として、私はBTCがユーザーのステーキングにより適した資産だと考えています。BTCを保有するユーザーは、中短期の変動に対する耐性が最も強く、総合的なステーキングリターンの観点から見ると、BTCの生息特性は個人資産の安定的な成長により有利です。Web3に新しく入るユーザーにとって、BTCは依然として選ばれる主流の暗号資産であり、1.35兆ドルの時価総額を持ち、規模が最大で、リスク耐性が最も強い暗号のネイティブ資産です。十分に豊かで多様な収益機会があれば、大多数の保有者は必ずこのような機会に心を動かされるでしょう。

! 投資家の視点から、BTCFiトラックのアルファ特性をどのように理解しますか?

しかし、ビットコイン資産の用途が拡大するにつれて、リスクも同時に増加しています。これに対処するために、一部のプロジェクトはステーキングの抽象レイヤーを導入しました。これは本質的には、標準化されたビットコインステーキング業界の安全基準とフレームワークです。これにより、スマートコントラクト技術とビットコインメインネット技術を利用して、ステーキング者、LST発行者、ステーキングプロトコル、および他のステーキングサービスプロバイダー間のシームレスな協力が実現され、ユーザーとビットコインステーキングプロトコルとのインタラクションが簡素化されます。この汎用の安全レイヤーの出現は、ビットコインステーキングエコシステムのさらなる発展と成長に寄与するでしょう。

投資の観点から見ると、BTCFiの分野には巨大な潜在能力が秘められています。ある分析によれば、もしDeFiがビットコイン上でイーサリアムと同じ割合に達した場合、ビットコイン上のDeFiアプリケーションの総価値は3400億ドル（ビットコインの時価総額の25％）に達するでしょう。時間が経つにつれて、その規模は1080億ドルから6800億ドルの間で変動する可能性があります（8％と50％）。

! 投資家の視点から、BTCFiトラックのアルファ特性をどのように理解しますか?

しかし、Staking/Restakingの分野も共通の二次市場の圧力に直面しています。ますます多くのプロジェクトが上場段階に入る中、上場前のFDVを高めるために、市場には重い売り圧力がもたらされています。多くのプロジェクトが目を引くTVLと収益構造を持っているにもかかわらず、コイン価格のパフォーマンスは依然として低迷しており、これによりいくつかの初期プロジェクトの運営モデルが疑問視され、関連するステーキング資産のパフォーマンスにも影響を及ぼしています。

BTCFiがこのトラックの困難を突破することは容易ではありません。二次市場のコイン価格のパフォーマンスをバランスよく処理することで、投資家はビットコインのステーキングエコシステムのより大きな潜在能力を見ることができます。今後、技術の進歩とエコシステムの徐々な改善に伴い、BTCFiは暗号金融分野の重要な構成要素となり、ビットコイン保有者により多様な収益機会を提供することが期待されます。

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