AgentFi:ステーブルコイン収益の新しいパラダイム

安定した通貨の収益戦略がますます豊富になる一方で、ユーザーの注意力と実行効率が制限されている状況下で、AgentFiは「AI + DeFi」の融合の次の段階のパラダイムとして、DeFiユーザーに対して監視不要で自動的に最適化されるスマートエージェントソリューションを提供します。

I. DeFAIとAgentFiの分類と比較

DeFAIとAgentFiはどちらも「AI + DeFi」の交差領域にありますが、それらの技術的本質、製品形態、そしてパラダイムの使命は全く異なります。AgentFiは従来のDeFiや一般的なDeFAIプロジェクトとは異なり、その核心的な特徴は、AIエージェントが主要な実行体および意思決定の媒体であり、完全自動の意思決定とクローズドループの実行を行う点であり、単にAIをデータ分析や戦略強化のための意思決定補助ツールとして使用するのではありません。

DeFAI大類: AIを用いてDeFi関連機能を補助または強化する、戦略最適化、データ分析、投資アドバイスなどのツール型アプリケーションであり、AIモデルが人間の意思決定を補助します。この種の金融自動化製品は、ユーザーの明確な指示と戦略に依存しており、"指示から操作へ"のプロセスを実行します。

AgentFi大類:チェーン上のAIエージェントを第一実行者とした金融システムを構築します。エージェントは自律的に推論、意思決定を行い、取引やガバナンス操作を完了します。ユーザーはエージェントに代表して実行する権限を付与し、インテリジェントエージェント(Agent)は積極的に意思決定を行い、実行します。「意図から結果へ」のパラダイムを採用し、ユーザーは目標を表現するだけで、システムは戦略の策定と実行を完了します。

現在、市場には大量のエージェント発射プラットフォームや取引市場があふれています。純粋な投機で実際の用途がないAIミーム通貨と比較して、Crypto Native DeFiの世界に真に焦点を当てたAgentFiプロジェクトはごくわずかです。多くのオンラインリサーチと選別を通じて、過度に初期のプロジェクトや明らかに空のプロジェクトを除外し、現在市場にあるAgentFiプロジェクトを簡単に分類し評価しました。

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二、AgentFiのステーブルコイン収益最適化

ステーブルコインの収益最適化の分野は、Defiの世界では新しいものではありません。最初のYearn Finance(YFI)自動化収益集約器とIdle Financeの自動資産再バランスおよび戦略ポートフォリオプラットフォームから、Gauntletのような機関向けの専門的なDeFiリスクモデリングおよびプロトコルレベルの収益最適化プラットフォームまで、AgentFi以前の比較的代表的な自動収益最適化プロジェクトに属します。

スマートファイナンス(AgentFi)は、CryptoとAIの相互支援のビジョンを初めて実現しました。つまり、AIがチェーン上の情報収集と意思決定能力を通じて、ユーザーがCrypto本来のDefiの世界により良く参加できるようにし、同時にブロックチェーンの改ざん不可能性を利用して、取引の詳細をチェーン上のログとして保持し、論理の検証可能性と行動の追跡可能性を確保します。ステーブルコインの収益に関する記事の続編として、私たちはAgentFiのトラックにおける製品の可用性の面で唯一五星評価を得ており、「ステーブルコインの収益最適化」カテゴリにおける唯一の対象であるARMAについて重点的に議論します。

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三、Gizaプロジェクトのビジョンとパラダイム理念

Gizaは「Verifiable AI Agents」を構築することに特化したブロックチェーンインフラプロジェクトであり、Agent-native Finance(の新興パラダイムを推進することに専念しています。ZKMLトラックの数少ないプロジェクトチームの一つとして、GizaはModulus LabsやEZKLのように理論研究や基盤開発に偏ったチームとは異なり、エンジニアリングと実用性により重点を置いており、ZKMLトラックで「オンチェーンスマートエージェント + 検証可能な実行 + AIスケジューリング」の完全なクローズドループを最初に実現したプロジェクトです。

Gizaは画期的な概念------異認知金融)Xenocognitive Finance(を提案しました。これは、分散型金融において新しいインターフェースとしてスマートエージェント)AI agents(を導入し、人間の参加者の認知的ボトルネックを解決し、市場のインテリジェンスと構造を再構築することを目的としています。エージェントは受動的なツールではなく、「認知代表」であり、独立した推論能力とオンチェーンの実行権限を持っています。分散型エージェントネットワークを通じて市場全体の情報処理能力を強化し、市場のインテリジェンスが参加規模の拡大に伴って増大し、崩壊することがないようにします。また、ゼロ知識証明)ZK(を通じて信頼できる結果を提供します。要するに、Xenocognitive Finance)異認知金融(は、自律的なインテリジェントエージェントを介して人間の認知能力を拡張し、非管理型のモデルで主権を犠牲にすることなく、「認知卸載)cognitive offload(」を実現します。常に市場を監視することなく、プロトコルを自動的に切り替え、高効率で分散型金融に参加する新しいパラダイムです。

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Giza Protocolのアーキテクチャは以下の三層を含みます:

セマンティックアブストラクションレイヤー):AIとブロックチェーンの間の意味的な隔たりを打破し、AIがブロックチェーンの世界を理解するのを助ける。

分散型実行レイヤー(去中心化実行層): 拡張可能で安全、検閲に耐性のあるエージェント実行環境を提供します。

エージェント認可レイヤー(代理授权层):エージェントの非管理、安全、制御された運用を確保します。

Gizaの代理実行プロセスは、3つのコアモジュールが協力して完了し、4つの重要なステップに分かれています:

リクエスト処理(セマンティック抽象層):AIエージェントはMCPプロトコルを介して操作リクエストを開始します(例えば「USDCをAAVEに預ける」)システムは自然言語ポリシーを標準化されたオンチェーン操作指示に解析し、同時にフォーマット、セマンティクス、権限の境界を検証して、リクエストが合法かつ実行可能であることを確認します;

プロトコルインタラクション(分散型実行層): 実行ノードは指示に従ってDeFiプロトコル(を呼び出し、貸出、交換)などの実際の操作を完了します。システムは取引経路を動的に最適化し、ガスコスト、スリッページ許容度、プロトコル流動性を考慮します。タスク実行後、結果とタスク証明が生成され、今後の検証に使用されます。

実行検証(権限レイヤー + 実行レイヤー): システムは操作がユーザーが設定したSession Keyの権限範囲(プロトコルタイプ、額面、時間)に適合しているかを確認します。複数のAttesterノードが操作を独立して検証し、集約ノード(Aggregator)が署名を収集して合意に達し、結果が安全で信頼できることを保証します;

結果フィードバック(意味抽象層): 実行結果は構造化された意味情報(として変換され、収益の変化や資産の分布)がAIエージェントシステムに返され、今後の戦略調整と自動循環意思決定に使用されます。

2023年7月、ギザは、CoinFundが主導し、StarkWare、TA Ventures、Capital(TechCrunchの創業者である)アーリントンが参加した300万ドルのプレシードラウンドの終了を発表しました。 エンジェル投資家には、Rand HindiとJulien Bouteloupが含まれます。 2025年5月、GizaはBase Ecosystem Fundが主導し、CoinFund、Arrington Capital、Re7 Capital、Contango Digital Assetsが参加する220万ドルのシードラウンドを完了しました。 これら2回の資金調達ラウンドは、資本市場が「AI + DeFi」の分野におけるGizaのビジョンについて引き続き楽観的であることを示しています。

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四、代表製品ARMA:ステーブルコイン収益最適化スマートエージェント

ARMA(自律的収益管理エージェント)はGizaによって発表されたステーブルコインの収益最適化スマートエージェントであり、ユーザーに対してクロスプロトコルの自動収益最大化を実現することを目的としています。現在、Baseネットワークに展開されており、AAVE、Morpho、Compound、Moonwellなどの主要な貸出プロトコルをサポートするために、より多くのLayer2エコシステムに拡張する予定です。

( 4.1 ARMAの動作メカニズムの概要

スマート戦略スケジューリング: 各プロトコルのステーブルコインの収益)APR###、取引コストとリバランスのタイミングをリアルタイムで分析し、最適なリバランス操作を自動的に実行します。

APR最適化システム:利率の比較、コスト評価、リバランスロジックの総合最適化を通じて、各操作が純利益をもたらすことを保証します; 実測年率収益は従来の静的ポジションの2倍に達する可能性があります。

自動複利メカニズム: 自動でインセンティブ通貨を受け取り再投資し、報酬を元のステーブルコインに変換します; 複利の頻度はポジションの規模と取引コストに基づいて動的に最適化され、効率を向上させます。

スマート換金ロジック：USDCとUSDTのダブル通貨操作をサポートし、必要に応じて統合DEXを通じて自動的かつ効率的に換金を行い、ユーザーが常に元の通貨で資産を引き出せるようにし、柔軟性と体験を向上させます。

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( 4.2 ARMAコンポーネントモジュールとセキュリティアーキテクチャの概要

Giza Agentアーキテクチャは六つのモジュールで構成されています: スマートアカウント)Smart Accounts###、セッションキー(Session Keys)、エージェントコア(Agent Core)、プロトコル統合モジュール(Protocol Integration)、リスク管理モジュール(Risk Module)、及び会計モジュール(Accounting Module)であり、各モジュールが協力して安全で効率的、かつ知的で検証可能なオンチェーン自動実行システムを構築しています。

その一方で、ARMAは三層の防護メカニズムを通じてユーザーの資金と操作の安全を保証しています:

スマートアカウントの安全性: 自己管理型スマートアカウントに基づき、ユーザーは常に資産のコントロール権を掌握し、Gizaは秘密鍵にアクセスできません。契約は監査済みで、柔軟な権限管理をサポートしています。

アクセス制御メカニズム: Session Keyを通じて代理権限を細かく設定し、特定のプロトコル、操作タイプ、有効期限のみに制限し、全権限付与のリスクを回避します。

リスク管理システム:慎重に選択されたプロトコルのみを接続し、安定した収益のシナリオに焦点を当てます;取引プロセス全体が追跡可能で、操作の透明性と監査可能性を確保し、システム全体の安全性を強化します。

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( 4.3 ARMAの手数料メカニズムと収益管理

ARMAの費用と収益メカニズムは、ユーザーフレンドリーで透明かつ効率的であることを核心としており、三つの主要な側面をカバーしています:

料金体系:収益に基づいて請求し、透明で確認可能で、実際に生じた収益部分に対してのみ10%の成功報酬がかかります。この料金は、ユーザーが出金する際に一括で清算され、すべての料金計算プロセスはダッシュボードでリアルタイムに確認できます。

報酬管理: 自動受取, 統一配布, ARMAエージェントは統合された様々なDeFiプロトコルからすべての報酬を収集し、集約します。すべての報酬は、ユーザーが引き出す際に元本と利益と共に返還され、ユーザーの手動操作は不要です。

資産管理:ARMAは、いかなる預金または引き出し手数料も徴収しません。中間にどれだけのプロトコルが関与し、どのような通貨が関わっていても、ユーザーは引き出し時に常に元の預入通貨で資金を回収できるため、資金回収の便利さが保証されています。

) 4.4 ARMAの接続Defiプロトコルおよびデータパフォーマンス

ARMAの公式データダッシュボードを通じて、私たちはその上线数ヶ月内の資産管理規模とスマートエージェント数の持続的な成長を直感的に観察することができます。また、ダッシュボードはMorpho、Aave、Fluidなどの主流の貸出プロトコル間での資産の動的な流動状況も示しています。私たちは、ARMAがより多くのDeFiプロトコルに接続し、活発なエージェント数が増加し、資金規模が継続的に拡大することで、その正の成長のフライホイール効果がさらに強化されると信じています。

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五、Tokenのコアポジショニングとインセンティブメカニズム

現在、Giza公式が完全なトークンエコノミーモデルの詳細を発表したばかりで、TGEの発行は注目すべき重要なマイルストーンとなっています。$GIZAはGizaスマートエージェントネットワークのネイティブアセットであり、即時の実用性、長期的な価値捕捉能力を備えています。また、コミュニティ優先、プロダクト主導、メカニズムの抑制を核心設計原則としています。

重要なポイントのまとめ

合理な初期評価:TGEの初期FDVは$70Mで、同類のAIプロジェクトよりもはるかに低く、顕著な上昇余地があります。

ゼロロック解除スタート: チームと投資家はTGE時にトークンのロック解除がなく、初期の売却圧力を回避し、コミュニティとの高度な一致を図る。

製品が実現しました:ARMAスマートエージェントは、$30Mを超えるオンチェーン資産を管理しており、市場の需要には実際のユースケースが支えています。

トークンの用途は明確です：$GIZAはステーブルコインの検証、権限の制御、プロトコルのガバナンス、および代理報酬のために使用され、コア資産です。

インセンティブとセキュリティの結びつき: 代理ノードは$GIZAをステークする必要があり、悪意のある行為