# 金融市場のボラティリティと暗号通貨の見通しの分析一週間の関税摩擦を経て、金融市場は週末にやや静穏を見せた。しかし、この静穏が持続するかどうかは依然として不明である。関税問題は突発的な出来事として、資金の避難と感情の変動を引き起こし、市場の変動性が著しく増加した。市場が関税によるファンダメンタルの変化とリスク回避の感情の解放に適応すると、一旦金融市場は新たな均衡点を見つけるでしょう。これが、特に米国株が先週金曜日に上昇して取引を締めくくり、1週間の動乱を終えた理由を説明しています。標準普尔500指数の変動率指数の変化からもその一端が見えてきます。先週VIX指数が最近の新高を記録し、その水準は2020年のパンデミックによる金融動乱に匹敵する。このことは、過去一週間に市場でこれほど大幅な変動が見られた理由を説明しており、確かに歴史的に稀な状況である。! [連邦準備制度理事会を見ることに加えて、BTCの将来の市場には別の重要なデータがあります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-757785f2460786433e3273879e517441)この巨大な変動が一時的に収まると、暗号資産市場の動向に影響を与える焦点は再び「インフレ」と「利下げ」といった古くからの話題に戻りました。利下げのみが資金の大規模な流入をもたらし、ビットコインを代表とするリスク資産に成長機会をもたらします。過去10年間の世界の広義マネー供給量（M2）とビットコインの動向を比較することで、この関連性を明確に見ることができます。ビットコインの過去10年間の巨大な上昇は、世界のM2の大幅な増加に基づいており、この関連性は他の金融指標をはるかに上回っています。これも、アメリカがインフレや利下げに関連するデータを発表するたびに、ビットコインが常に変動する理由を説明しています。なぜなら、これは最終的に暗号資産の分野に新しい資金が流入するかどうかに影響を与えるからです。! [BTC先物市場 連邦準備制度に加えて、別の重要なデータがあります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5ecd3ca2e9d579e953497950560312f4)しかし、現在の暗号資産市場の参加者は、米連邦準備制度の利下げの道筋に過度に注目しているようで、もう一つの注目すべき指標である中央銀行の資産規模を無視しています。この指標は、現在の国内通貨の流動性の状況を反映しています。実際、中央銀行の資産規模はビットコインの変動幅と同様に密接に関連しています。歴史的データを見ると、この関連性はビットコインのすべての大幅な上昇にほぼ貫通しており、4年ごとの周期と対応しています。中央銀行の流動性は2020-2021年の暗号資産のブルマーケット、2022年のベアマーケット、2022年末から2023年初めの回復、2023年第四四半期の急騰、そして2024年第二四半期から第三四半期の調整において重要な役割を果たしました。注目すべきは、中央銀行の資産規模が2024年9月以降に減少し、2024年末に底を打って回復し、現在は過去1年の高点に達していることです。データの相関関係から見ると、中央銀行の流動性の変化は通常、ビットコインや暗号資産市場の大幅な変動に先行する傾向があります。! [BTCの将来の市場でFRBを見ることに加えて、別の重要なデータがあります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3fb8601b49f09b1a756af649d9f41ea0)興味深いことに、2017年のビットコインのブルマーケットでは、連邦準備制度は「緩和」側ではなく、逆に年間で3回利上げを行い、量的引き締めを実施しました。しかし、ビットコインをはじめとするリスク資産は2017年に依然として非常に楽観的なパフォーマンスを示しました。これは、その年に中央銀行の資産規模が新たな高水準を記録したためです。標準普尔500指数の上昇から見ても、中央銀行の流動性とは一定の関連性がある。歴史的データによると、中央銀行の総資産規模と標準普尔500指数の年間相関係数は約0.32（2015年から2024年のデータに基づく）。もちろん、ある程度は中央銀行の四半期貨幣政策報告と連邦準備制度の金利決定会議の時間的な重なりがあるため、短期的に関連性が強調されるということです。! [BTCの将来の市場でFRBを見ることに加えて、別の重要なデータがあります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cbb594e86498500508c485371b27f77c)以上のように、私たちはアメリカの通貨政策に注意を払うだけでなく、国内の金融データの変化にも留意する必要があります。最近の情報によると、「準備率引き下げや利下げなどの通貨政策ツールには十分な調整余地があり、いつでも導入可能である」とのことです。この変化を引き続き追跡する必要があります。注目すべきことは、2025年1月時点で我が国の預金総額が42.3兆ドルであり、アメリカの預金総額は約17.93兆ドルであるということです。預金規模から見ると、我が国にはより多くの金融の可能性があります。流動性が改善されれば、何らかの変化をもたらす可能性があります。もちろん、もう一つ検討すべき問題は、資金の流動性が改善したとしても、暗号資産市場に流入できるかどうかです。結局のところ、いくつかの制限が依然として存在します。しかし、香港は前向きな信号を示しており、政策の緩和度や利便性の観点から、数年前とは異なっています。総じて、市場環境は「追い風」のようです。我々がすべきことは待つことだけでなく、機会が訪れた時にはそれをしっかりとつかみ、新たな挑戦と機会を迎えることです。! [BTC先物市場 連邦準備制度に加えて、別の重要なデータがあります](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ff63d55f87452cb06cb387dd4c6d2a7a)
中央銀行資産規模とビットコインの動向の密接な関連：暗号資産市場の展望を解読する
金融市場のボラティリティと暗号通貨の見通しの分析
一週間の関税摩擦を経て、金融市場は週末にやや静穏を見せた。しかし、この静穏が持続するかどうかは依然として不明である。関税問題は突発的な出来事として、資金の避難と感情の変動を引き起こし、市場の変動性が著しく増加した。
市場が関税によるファンダメンタルの変化とリスク回避の感情の解放に適応すると、一旦金融市場は新たな均衡点を見つけるでしょう。これが、特に米国株が先週金曜日に上昇して取引を締めくくり、1週間の動乱を終えた理由を説明しています。標準普尔500指数の変動率指数の変化からもその一端が見えてきます。
先週VIX指数が最近の新高を記録し、その水準は2020年のパンデミックによる金融動乱に匹敵する。このことは、過去一週間に市場でこれほど大幅な変動が見られた理由を説明しており、確かに歴史的に稀な状況である。
! 連邦準備制度理事会を見ることに加えて、BTCの将来の市場には別の重要なデータがあります
この巨大な変動が一時的に収まると、暗号資産市場の動向に影響を与える焦点は再び「インフレ」と「利下げ」といった古くからの話題に戻りました。利下げのみが資金の大規模な流入をもたらし、ビットコインを代表とするリスク資産に成長機会をもたらします。
過去10年間の世界の広義マネー供給量（M2）とビットコインの動向を比較することで、この関連性を明確に見ることができます。ビットコインの過去10年間の巨大な上昇は、世界のM2の大幅な増加に基づいており、この関連性は他の金融指標をはるかに上回っています。
これも、アメリカがインフレや利下げに関連するデータを発表するたびに、ビットコインが常に変動する理由を説明しています。なぜなら、これは最終的に暗号資産の分野に新しい資金が流入するかどうかに影響を与えるからです。
! BTC先物市場 連邦準備制度に加えて、別の重要なデータがあります
しかし、現在の暗号資産市場の参加者は、米連邦準備制度の利下げの道筋に過度に注目しているようで、もう一つの注目すべき指標である中央銀行の資産規模を無視しています。この指標は、現在の国内通貨の流動性の状況を反映しています。
実際、中央銀行の資産規模はビットコインの変動幅と同様に密接に関連しています。歴史的データを見ると、この関連性はビットコインのすべての大幅な上昇にほぼ貫通しており、4年ごとの周期と対応しています。
中央銀行の流動性は2020-2021年の暗号資産のブルマーケット、2022年のベアマーケット、2022年末から2023年初めの回復、2023年第四四半期の急騰、そして2024年第二四半期から第三四半期の調整において重要な役割を果たしました。
注目すべきは、中央銀行の資産規模が2024年9月以降に減少し、2024年末に底を打って回復し、現在は過去1年の高点に達していることです。データの相関関係から見ると、中央銀行の流動性の変化は通常、ビットコインや暗号資産市場の大幅な変動に先行する傾向があります。
! BTCの将来の市場でFRBを見ることに加えて、別の重要なデータがあります
興味深いことに、2017年のビットコインのブルマーケットでは、連邦準備制度は「緩和」側ではなく、逆に年間で3回利上げを行い、量的引き締めを実施しました。しかし、ビットコインをはじめとするリスク資産は2017年に依然として非常に楽観的なパフォーマンスを示しました。これは、その年に中央銀行の資産規模が新たな高水準を記録したためです。
標準普尔500指数の上昇から見ても、中央銀行の流動性とは一定の関連性がある。歴史的データによると、中央銀行の総資産規模と標準普尔500指数の年間相関係数は約0.32（2015年から2024年のデータに基づく）。
もちろん、ある程度は中央銀行の四半期貨幣政策報告と連邦準備制度の金利決定会議の時間的な重なりがあるため、短期的に関連性が強調されるということです。
! BTCの将来の市場でFRBを見ることに加えて、別の重要なデータがあります
以上のように、私たちはアメリカの通貨政策に注意を払うだけでなく、国内の金融データの変化にも留意する必要があります。最近の情報によると、「準備率引き下げや利下げなどの通貨政策ツールには十分な調整余地があり、いつでも導入可能である」とのことです。この変化を引き続き追跡する必要があります。
注目すべきことは、2025年1月時点で我が国の預金総額が42.3兆ドルであり、アメリカの預金総額は約17.93兆ドルであるということです。預金規模から見ると、我が国にはより多くの金融の可能性があります。流動性が改善されれば、何らかの変化をもたらす可能性があります。
もちろん、もう一つ検討すべき問題は、資金の流動性が改善したとしても、暗号資産市場に流入できるかどうかです。結局のところ、いくつかの制限が依然として存在します。しかし、香港は前向きな信号を示しており、政策の緩和度や利便性の観点から、数年前とは異なっています。
総じて、市場環境は「追い風」のようです。我々がすべきことは待つことだけでなく、機会が訪れた時にはそれをしっかりとつかみ、新たな挑戦と機会を迎えることです。
! BTC先物市場 連邦準備制度に加えて、別の重要なデータがあります