DeFiマレット – フィンテックフロントエンドとDeFiバックエンドの統合

フィンテック企業は、優れたユーザー体験を提供することが多いですが、伝統的な金融インフラストラクチャーにより、孤立し、遅く、高コストで柔軟性に欠けるという制約を受けています。それに対して、(DeFi)は、迅速でコスト効率の良い相互運用可能なインフラストラクチャーを提供しますが、主流のアクセスibiltyが不足しています。

提案されたソリューションは「DeFiマレット」であり、フィンテックの使いやすいフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせています。

DeFiマレットの必然性

フィンテックは従来の金融システムに依存しているため、コストをコントロールし、製品の提供を拡大する能力が制限されています。これらの従来のインフラは維持するのに高額であるだけでなく、潜在的なリスクも抱えています。DeFiのような自律的で信頼できる中立的な公共インフラに移行することで、フィンテックはこれらの制限を克服できます。

DeFiの利点は、ステーブルコインの領域で明らかです。従来の国際送金は30〜50ドルの費用がかかり、数日かかることがありますが、ステーブルコインの取引は数秒で数セントで決済されます。支払いを超えて、DeFiは取引、貸付、借入のための24/7インフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、そして深い流動性を提供します。

フィンテックは、コンプライアンス対応のフロントエンドをDeFiインフラと統合することで、優れたユーザーエクスペリエンスの提供に集中できます。この統合は、イノベーションを促進するだけでなく、オンチェーンでの流動性を高め、DeFiマレットモデルを強化するポジティブフィードバックループを生み出します。

主流の採用を受け入れる

現在のDeFiエコシステムは、フィンテック統合に対する信頼性を示しています。数多くのプロトコルが、変更不可能でガバナンスを最小化した設計を通じて、数十億の貸付を安全に管理しています。このインフラストラクチャにより、フィンテックは自社の運営に対してより大きなコントロールを持つことができ、これはFDICによって保険されているとされていたYottaユーザーの資金が拘束されたSynapseの破産のような事件によって強調される重要な要素です。

DeFiの機関投資家による採用も増加しています：

• ブラックロックはSecuritizeを通じてファンドをトークン化しました
• ストライプは、安定コインソリューションを強化するために、ブリッジを10億ドルで買収しました。
• アメリカは戦略的ビットコイン準備金の創設を検討しています。

これらの発展は、DeFi統合に向けた実質的な変化を示しています。

今後の展望

今後数年間、フィンテック企業が暗号資産担保ローン、オンチェーン貯蓄口座、即時国際送金などの製品を追加でリリースすることが予想されます。これらのサービスはスマートウォレットとアカウント抽象化によって支えられ、ユーザーはWeb2に似たインターフェースを体験できるようになります。このモデルの初期導入者は、競合他社に対して重要な優位性を得る可能性が高いです。

しかし、DeFiのオープンインフラストラクチャは、後発者でもゼロから始めることなく既存のネットワーク効果を享受できることを保証します。

一部の懐疑論者は、フィンテックと伝統的な機関の関与が規制遵守要件のために分散化を損なう可能性があると主張しています。この懸念は妥当ですが、基盤となるプロトコルではなく、ユーザー向けアプリケーションを規制する方が実用的です。このアプローチが効果的であるためには、プロトコルは信頼できる中立性を保つ必要があります。

信頼できる中立的なメカニズムは、4つの原則に従います：

• 特定の個人や結果を優遇することはありません。
• 公開検証可能な実行を持つオープンソースです。
• シンプルで理解しやすい。
• それは頻繁に変わることはありません。

HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信頼できる中立的なシステムの力を示しています。それらは無料でオープン、規制されておらず、クライアントのみが監視の対象となります。このロジックをDeFiに適用することで、フィンテックとの持続可能な統合を確保できます。

この記事は、Morpho Labsの共同創設者であるMerlin Egaliteによる意見記事に基づいており、元々他の場所で公開されました。