BTCFi の台頭:ビットコインの分散型金融における役割の変化

ビットコインは分散型金融(DeFi)分野で重大な変革を経験しています。最初のピアツーピア送金ツールから、ビットコインは徐々にDeFiの重要な力となり、イーサリアムの支配的地位に挑戦し始めています。

チェーン上のデータを分析することにより、BTCFi(ビットコインと分散型金融（DeFi）の結合)が、技術的な変革にとどまらず、ビットコインのDeFiにおける役割のパラダイムシフトを引き起こす可能性があることが明確にわかります。このシフトは、全体のDeFiの構造を再定義する可能性があります。

BTCFiの台頭

2008年、中本聡がビットコインを創造した際、その初衷はポイント・ツー・ポイント電子現金システムを構築することでした。このアーキテクチャは暗号資産の分野において革命的な意義を持っていますが、分散型金融などの複雑な金融アプリケーションに関しては限界があります。

ビットコインの原始設計及びその分散型金融における限界

コアデザイン要素とその限界:

1. UTXOモデル:シンプルな送金に適しているが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性が欠けている。

2. 限られたスクリプト言語: セキュリティホールを避けるために制限されており、複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げています。

3. チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトを実装するのが難しい。

4. ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、DeFiに特化した他のブロックチェーンよりもはるかに遅い。

これらの設計は安全性と去中心化の程度を高めましたが、ビットコインブロックチェーン上で直接DeFi機能を実現することを妨げています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ddf98df6b29f5f5a302df767cf752f9.webp)

におけるビットコインの分散型金融の初期の試みと発展

1. カラフルコイン(2012-2013): 初期のビットコイン機能拡張の試み。

2. カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引の能力を導入します。

3. ライトニングネットワーク(2015年から現在): 取引のスケーラビリティを向上させる第二層プロトコル。

4. 年初来の( )DLC()2017個別のジャーナル契約:複雑な金融契約を実装する可能性。

5. Liquid ネットワーク(2018 年至今): 暗号資産の発行と複雑なビットコイン取引をサポートします。

6. Taproot アップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させる。

これらの初期の発展はビットコインの機能拡張の基礎を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。

重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現

近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することに取り組んでいます。

1. Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者で、稼働時間が最も長いビットコインサイドチェーン。

2. Core:ビットコインと密接に結びついており、EVMと互換性のあるブロックチェーン。

3. マーリンチェーン: ZK-Rollup技術を統合したビットコインの第2層ネットワーク。

4. BEVM:初の完全に分散化され、EVMと互換性のあるビットコインのレイヤー2ネットワーク。

これらのプロトコルの主要な革新には以下が含まれます:

• トークン化ビットコイン資産
• スマートコントラクトと EVM 互換性
• 収益のあるビットコイン
• スケーラビリティとプライバシーの強化

2024年9月8日現在、ビットコインの二層ソリューションとサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍、2023年1月1日以来18.4倍に成長しました。

コアはTVLの27.6%でリードし、Bitlayer(25.6%)、Rootstock(13.8%)、Merlin Chain(11.0%が続きます。 )。

ビットコイン 分散型金融 の現状

主要 BTCFi プロジェクト

1. Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコル

2. Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォーム

3. Colend Protocol:分散型融資プラットフォーム

4. MoneyOnChain:包括的なDeFiプロトコル

5. Sovryn:機能豊富なDeFiプラットフォーム

6. Solv Protocol:NFT金融化のフロンティア

2024年9月8日現在、Coreはビットコイン分散型金融空間でリードしており、アクティブプロジェクトの25.2%を占めています。RootstockとBitlayerはそれぞれ13.0%、Merlin Chainは9.9%を占めています。

Pell Networkは2.608億ドルのTVLで先頭の分散型金融プロジェクトとなり、次いでAvalon Finance(2.062億ドル)、Colend Protocol(1.155億ドル)となっています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp)

主要なBTCFiプロジェクトにおける重要なナarrative

• セキュリティと分散化を優先
• ビットコインはプログラム可能なトークンとして
• イーサリアムとの相互運用性
• ビットコインの資本をアンロックする

とイーサリアムの分散型金融の比較分析

9月8日現在、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの量は15.34万で、ビットコインの原生の分散型金融エコシステムにおける0.897万を大幅に上回っています。

イーサリアムの発展がビットコインに与える示唆とその逆について

ビットコインはイーサリアムから学べる:

• 製品の多様性
• 開発者エコシステム -相互運用性

イーサリアムはビットコインから学ぶことができる:

• セキュリティと分散型
• シンプルさと堅牢性
• 価値の保存に焦点を当てる

チャレンジと機会

技術的なハードル:

• スケーラビリティ -相互運用性

規制に関する懸念:

• AMLおよびKYCコンプライアンス

将来の機会:

• レイヤー2ソリューションの改善
• プライバシー保護技術の進歩
• 収益を生む製品、DEX、クロスチェーン流動性プールの発展
• 機関投資家向けのDeFi商品に対する需要の増加

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp)

まとめ

ビットコイン 分散型金融 エコシステムは技術の進歩と機関の関心の後押しを受けて引き続き拡大することが期待されています。鍵となるのは、スケーラブルな Layer 2 ソリューションの開発、相互運用性の向上、複雑な金融商品を導入することです。収益を生む商品、DEX、および機関レベルの分散型金融サービスは、大量の注目と資金を引き寄せる可能性があります。

しかし、規制環境の変化に対処し、技術的な課題を克服することは依然として挑戦です。これらの問題を解決することは、成長の勢いと長期的な成功を維持するために重要です。

全体として、ビットコイン分散型金融の展望は明るく、豊富な革新と成長の機会を秘めています。エコシステムの進化に伴い、それは全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与え、ビットコインを分散型金融の主要な参加者にすることが期待されています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp)