VaultからLiquidityPadへ:StakeStoneのフルチェーン流動性ソリューション

現在のストックの内巻き環境では、エアドロップはもはや効果的なオープンソースの流入インセンティブ手段とは言えず、むしろ暗号スタジオとオンチェーンの巨大なクジラの金融ゲームに進化しています。PLUMEなどの新しいトークンのエアドロップが実施される中で、一つの問題がますます顕著になっています。それは、普通のユーザーが新興エコシステムの恩恵により公平かつ効率的に参加できるようにするにはどうすればよいのか、ただ単に巨大なクジラの付き添い者にならないようにするにはどうすればよいのか、ということです。

興味深いことに、以前に預金金庫を導入したStakeStoneは、元のStakeStone VaultブランドをStakeStone流動性パッドにアップグレードすることを正式に発表しました。そして、初のプロジェクトであるAriaはわずか9分で700万ドルの購入上限に達しました。

マルチチェーン時代の背景の中で、各新興パブリックチェーンは独自の国のように、産業化を完了するために資本とリソースを切実に必要としています。StakeStone LiquidityPadは実際にVIE法的構造に似た役割を果たしています：一端はEthereumの成熟したオンチェーン金融エコシステムに接続し、もう一端は各新興パブリックチェーンエコシステムに接続しており、新興パブリックチェーンがEthereumメインネット上でリソースを調達し、成長した後に生じる超過利益をEthereumメインネットに戻すのを助け、Ethereumと新興パブリックチェーンを結ぶ重要なインフラストラクチャとなっています。

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マルチチェーン時代の流動性のジレンマ

モジュール化の波の推進に伴い、CosmosやPolkadotのマルチチェーンの理念から、Ethereum L2時代のRollupの繁栄、さらにはOP Stack、Arbitrum Nova、Starknetなどのアプリケーションチェーンの力の入れ方へと、ますます多くのプロトコルやアプリケーションが特定のニーズに応じた専用チェーンを構築し始めています。しかし、この多様性はチェーン上のエコシステムにより多くの可能性をもたらす一方で、流動性が極度に断片化する問題を引き起こしています。

特に2024年から、流動性はEthereumやL2だけでなく、新興のパブリックチェーンやアプリケーションチェーン専用のエコシステムでも深刻に孤立しています。この断片化現象は、ユーザーの操作と体験の複雑さを悪化させるだけでなく、DeFiやオンチェーンアプリケーションのさらなる発展を大きく制限しています。

イーサリアムと L2 にとって、流動性が自由に流転できないことは資本効率の低下を招きます。Plume や Berachain などの新興ブロックチェーンにとっては、移行コストと参入障壁が高く、0 から 1 への流動性の孤島効果を打破することが難しく、生態系の拡張が阻まれています。

このような背景の中で、ユーザーと開発者は、資金がどのネットワークのDEX、貸出などのチェーン上のプロトコルでも効率的に流動できることを切望しており、断片化されたネットワークの障壁とユーザー体験を打破しようとしています。特に、イーサリアムエコシステムの外にあるPlumeやBerachainなどの新興パブリックチェーンエコシステムでは、これらのエコシステムの収益機会はしばしば高い魅力を持っており、ユーザーはイーサリアムや他のチェーンからこれらの新興エコシステムに資産を簡単に移行し、DeFiプロトコル、流動性マイニング、またはその他の収益機会に参加できる必要があります。

ユーザーにとって、どのように組み合わせても、流動性は常に重要です。したがって、イーサリアムとマルチチェーンエコシステムがスケールを拡大し、繁栄するためには、マルチチェーンやマルチプラットフォームに分散された流動性リソースを効率的に統合する必要があります。これには、統一された技術フレームワークと規範を構築し、「エントロピーの増加」に対抗することが求められ、マルチチェーンエコシステムにより広範な適用性、流動性、スケーラビリティをもたらすことができます。

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StakeStone LiquidityPad:オムニチェーン流動性ネットワークへの飛躍

StakeStoneの製品アーキテクチャは、初めから全チェーン流動性基盤インフラに焦点を当てており、初期段階では新興パブリックチェーンエコシステム向けのVault製品を一つ一つ展開することで、流動性ネットワークの原型を徐々に構築しています。Plumeとの協力で導入されたPlume Pre-Deposit Vaultや、Berachainとの協力で導入されたBerachain StakeStone Vaultは、異なるエコシステムシナリオにおけるStakeStoneの先行的な試みです。

StakeStoneは、従来のVaultブランドをStakeStone LiquidityPadに再構築することを決定しました。これは、製品形態の進化だけでなく、"ポイントツーポイント"の流動性ソリューションから"ポイントツーフェイス"の流動性ネットワークへの飛躍の重要なステップです。全チェーンの流動性インフラとして、StakeStoneは常にEthereumメインネット上の流動性資産と新興公チェーン、L2エコシステムの流動性ニーズを結びつけることに努めています。

StakeStone LiquidityPad は、多様なニーズに対応した全チェーン流動性カスタマイズソリューションであり、コールドスタートからエコシステムの拡張までの全ライフサイクルにわたる流動性サポートを提供します：

1. メインネットがまだローンチされていないプロジェクトに対して、StakeStone LiquidityPad は、イーサリアムのメインネット上にプリファンドトレジャリーを発行することで、初期のコールドスタートに必要な流動性を調達することをサポートします。

2. 既にローンチされたメインネットのプロジェクトに対して、StakeStone LiquidityPadは特定の流動性收益シナリオに合わせた金庫をカスタマイズし、プロジェクトエコシステムの迅速な成長を支援します。

さらに、StakeStoneは、ETH、WETH、WBTC、USDT、USDCなどを含むがこれらに限定されない、より主流の資産をサポートするためにも拡大します。

StakeStone LiquidityPadのアップグレードにより、StakeStoneは新興ブロックチェーンおよびL2に対してより柔軟なツールを提供するだけでなく、より効率的な全体チェーンの流動性ネットワークを構築しています。コールドスタートから成熟段階への流動性サポート、あるいはクロスチェーンエコシステムのリソース統合に関して、LiquidityPadはオンチェーン流動性循環の重要なリンクとなることを目指しています。

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StakeStone の全チェーン流動性フライホイール

StakeStone LiquidityPad のコアバリューは、新興ブロックチェーンやアプリケーションチェーンの流動性孤立問題を解決するだけでなく、その独自のメカニズム設計を通じて、複数の資産収益と流動性の再放出を一体化した "全チェーン流動性フライホイール" を形成することにあります。

ユーザーが StakeStone LiquidityPad に資産を預けると得られる LP トークンは、新興ブロックチェーンエコシステムにおける権利の証明だけでなく、多重収益を開くための鍵でもあります。ユーザーが預けた資産は、新興ブロックチェーンエコシステムの流動性マイニング報酬やガバナンストークンのエアドロップなどに直接参加します。また、StakeStone の自動化戦略は、ユーザーがこれらのローカルな収益を効率よくキャッチするのを助けます。

さらに、LPトークンは高度な金融のコンビナビリティを持ち、ユーザーはこれを通じてイーサリアム上のDeFi金融施設にシームレスにアクセスし、流動性の潜在能力をさらに引き出すことができます。このメカニズムは、ユーザーの資産を複数のエコシステムで再利用可能にし、利益を最大化するだけでなく、新興エコシステムへの参加のハードルを大幅に低下させます。

複数の収益が積み重なることで、正のフライホイール効果が生まれました：より多くのユーザーの参加 → より多くの流動性の注入 → 新興エコシステムの発展の加速 → 収益パッケージの資産価値の向上 → より多くのユーザーの参加を引き付けます。

StakeStone LiquidityPad の次元上昇に伴い、冷スタート段階にある新興エコシステムとさまざまな収益シナリオの成熟エコシステムをより良く結び付け、新興ブロックチェーンが冷スタート資金を調達し、超過収益を成熟市場に持ち帰るのを助けることができます。

この動的適応メカニズムは、資産収益の複合能力を向上させ、StakeStone LiquidityPadの市場適応性と競争力を強化しました。マルチチェーン時代の競争状況の中で、StakeStone LiquidityPadは流動性ニッチ資産とオンチェーン繁栄エコシステムを構築するための重要な手段となることが期待されています。

未来、多チェーンエコシステムの加速的な拡大に伴い、StakeStone LiquidityPadは新興パブリックチェーンと成熟市場をつなぐコアハブとなることが期待され、ユーザーとプロトコル側により効率的で公平な流動性ソリューションを提供します。「エントロピー増大」の流動性のジレンマから「フライホイール駆動」のエコシステムの繁栄へ、Web3の流動性インフラを再定義することは、StakeStoneが全チェーンの流動性に関するテーマをさらに充実させる必然の道であり、多チェーンエコシステムが成熟に向かうための最適解でもあります。

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