SUIエコシステムにおける集中流動性プロトコルCetusの探求

Cetusは、Moveエコシステムに基づく分散型取引所および流動性プロトコルとして、Uniswap V3に類似したアルゴリズムを採用して、集中型流動性プロトコルおよびその関連機能を構築しています。このプロトコルは、DeFiユーザーに優れた取引体験とより高い資金効率を提供することを目的としており、SUIの独特なエコシステム特性を最大限に活用し、ユニークなコンバイナブル機能を創造しています。

! 中央集権型流動性プロトコルCetus on Sui&Aptosの解釈

オンチェーン暗号取引市場の特徴とDEXの役割

オンチェーン暗号取引市場は規模こそ比較的小さいが、成長速度は驚異的である。この市場の大きな特徴は、ほとんどの資産が低流動性、低時価総額のカテゴリーに属しており、毎日大量の新しい資産が出現し、価格発見の需要が非常に旺盛であるということである。このような状況において、価格発見をより良く実現し、流動性を引き付ける方法が、オンチェーン取引の繁栄の鍵となる。したがって、私たちはDEXがまず流動性提供者（LP）にサービスを提供すべきであると考えている。

LPの異なる取引シーンにおける需要は異なります。オンチェーン資産を主流資産（主要なパブリックチェーン取引量上位10）とロングテール資産の2つに分けることができ、これらのLP需要には違いがあります。

• 主流LP：より高い手数料収入とより少ない無常損失を追求する
• 長尾資産LP：より経済的で、コントロール可能で、柔軟な時価総額戦略が必要です

長期的には、資本効率が高いV3モデルが大勢の流れですが、需要の違いにより、Uniswap V2とV3は市場で共存することができます。しかし、市場は必ずこの2つの需要を同時に満たす新しいプレイヤーを生み出すでしょう。SUIのような新興エコシステムの中で、Cetusはより強い競争力を示しています。

Cetus：Moveエコシステムの先駆者集中流動性プロトコルDEX

Cetusは現在、Swap、無許可流動性プール、クロスチェーンブリッジを含む完全な製品ラインを提供しています。

流動性の集中

CetusはUniswap V3と類似の集中流動性マーケットメイキングアルゴリズムを採用しています。LPは同じプール内で複数のポジションを作成でき、異なる価格帯を設定することでさまざまな価格曲線をシミュレートし、カスタム戦略を実現します。

無許可のプールを作成

Cetusは、ユーザーが許可なしに流動性プールを作成できることを許可し、プロジェクト側も自由にプラットフォーム上で新しいトークンを発行できます。この特性は、初期プロジェクトを引き付け、ロングテール資産の価格決定権を迅速に確立するのに役立ちます。

柔軟な取引手数料

プラットフォームは複数の取引手数料レベル（0.01%、0.05%、0.25%、1%）を提供しており、ユーザーはニーズに応じて選択できます。この設計は市場が自発的に最適な流動性配分計画を見つけることを奨励し、LPと取引ユーザーにより大きな柔軟性を提供します。

ポジション自動管理

ユーザーは範囲注文に基づいて利確注文や指値注文などの操作を実現できます。また、プラットフォームは第三者ポジション管理ツールの統合をサポートし、流動性管理の難易度を低下させ、特にロングテール資産LPに適しています。

組み合わせ可能性

Cetusは高い組み合わせ性をサポートしており、他のプロジェクトはCetus SDKを統合することで自分たちのフロントエンドに交換インターフェースを簡単に構築し、Cetusの流動性に迅速にアクセスできます。

安全なクロスチェーンブリッジ

CetusはWormhole技術に基づいて構築されたクロスチェーンブリッジが昨年11月にオンラインになり、約20のパブリックチェーン資産の安全で便利なクロスチェーンをサポートしています。

強く関連したトークン経済モデル

CetusはxToken経済モデルを採用しています。ユーザーはCETUSトークンとxCETUSを保有することでプロトコルの利益分配を受け取ることができ、コミュニティとプロトコルの利益が一致することを保証します。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルCetusの解釈

Cetusチーム：集中流動性マーケティングアルゴリズムの開発専門家

Cetusの背後には、豊富な開発と運営経験を持つDEXチームがいます。彼らのAPTOSバージョンはすでにデプロイされ、安定して稼働しています。高品質な製品、強力なエコシステムBD能力、および継続的な運営ストーリー能力を備えたCetusチームは、SUIエコシステムにおいてCLMMインフラのリーダーになることが期待されています。

集中流動性プロトコル催生のDeFiイノベーション

LP自動流動性管理プロトコル

このようなプロトコルは、LPがマーケットメイキング戦略を自動的に実行し、市場価格が戦略範囲を超える状況に対処するのに役立ちます。先行プロジェクトであるArrakis FinanceのTVLは4.4億ドルに達しています。

これらのプロトコルは次のことを実現できます：

• 一方資産のLPマイニング
• LP提供者向けに流動性があり、再担保可能なERC20 LPトークンを発行する

新型機関銃プールとレバレッジマイニング

CLMMアルゴリズムの下で、資金の優位性が拡大され、専門機関はより多くのカスタマイズ戦略を実現できます。マシンガンプールは、アクティブで安定した戦略を採用して利益を得ることができ、大規模なユーザーに巨大な価値を創造します。

新型デリバティブシステム

CLMM体系下、LPのマーケットメイキングリスクをヘッジすることができるデリバティブを構築し、プロジェクトの悪意ある価格下落によるLPの利益損失を緩和する方法は、注目すべき分野です。

! Cetusの解釈、Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコル

まとめ

Cetusチームは成熟した製品提供能力、強力なエコシステムBD能力、優れた運営能力を示しています。彼らはDEX製品とトラックに対して深い理解を持っています。私たちはCetusがSUIのような独自のエコシステムの中で業界のリーダーになる大きな機会があると信じています。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルであるCetusの解釈