# ステーブルコインの収益ガイド:8つのモデルのどれが最適ですか?最近の暗号市場は平凡なパフォーマンスを示しており、保守的で堅実な収益が再び市場の需要となっています。この記事では、近年の投資の心得とステーブルコイン分野の研究をもとに、この古典的でありながら常に新鮮な話題について探討します。現在の暗号市場の主要なステーブルコインのカテゴリーには:- 市場シェアが最も高いUSDT- 法定通貨と1:1で連動した準拠したステーブルコイン、例えばUSDC- 過剰担保ステーブルコインであるDAIやLUSD- 合成資産ステーブルコイン如USDe- 基礎資産が米国債のRWAプロジェクトステーブルコインのようなUSD0とUSDY- アルゴリズムステーブルコイン(は基本的に市場によって証明されました)- 非米ドルステーブルコイン(は現在影響が限られています)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517)現在、ステーブルコインを通じて得られる利益の主なモデルは:## 一、ステーブルコイン借貸貸し出しは最も伝統的な金融収益モデルであり、収益は借り手が支払う利息から生まれます。プラットフォームの安全性、借り手のデフォルトリスク、および収益の安定性を考慮する必要があります。主に以下が含まれます:- 主要な取引所で現在提供されているウェルスマネジメント商品- AaveやSky Protocolなどの主要なDefi貸付プロトコル- Pendleなどの固定金利貸付契約- 利率の階層と劣後メカニズムを導入したプロトコル- レバレッジ貸出を提供するDefiプロトコル- Maple Financeなどの機関投資家向け融資契約- RWAは、Huma Financeのようなリアルワールドの貸付業務をブロックチェーン上に移行します。借貸業務は最大の資金規模を担い、今後も最も主要なステーブルコインの収益モデルとなるでしょう。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64)## 二、流動性マイニング報酬Curveを代表として、収益はAMM取引手数料およびトークン報酬から得られます。CurveはステーブルコインDEXプラットフォームの聖杯であり、そのサポートするステーブルコインは新しい通貨の採用度を測る重要な指標です。利点は安全性が高いことですが、欠点は収益が比較的低いことです(0-2%)。他のDEX、例えばUniswapのステーブルコインプールも同様の問題に直面しています。小規模DEXは高い利回りがあっても安全性のリスクが存在し、ステーブルコインの資産運用の慎重な原則に合致しません。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c)## 三、市場ニュートラルアービトラージの収益これには、次のものが含まれます。- 資金調達率アービトラージ: 永続契約と現物価格の差を利用する- 現物と先物のアービトラージ: 現物と満期先物の価格差を利用する- クロス取引所アービトラージ:異なる取引所間の価格差を利用する専門性が高く、主に専門的な投資家に限定されます。しかし、Ethenaは資金レートのアービトラージをブロックチェーン上に移行し、一般のユーザーも参加できるようにしました。ユーザーはstETHを預けてUSDeを取得し、同時に取引所でショートポジションを開いて資金レートをヘッジして利益を得ます。Ethenaは高度な透明性を実現しましたが、長期的な負の資金レートが損失を引き起こすリスクがあります。Pionexも同様の期限アービトラージ商品を提供しています。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb)## 四、米国債の利回りRWAプロジェクト高利率環境における米国債の利回りを利用する。主なプロジェクトには:- OndoのUSDYとOUSG、利回りは約4.25%- 通常のUSD0およびUSD0++は、後者が米国債に流動性を提供します- フランクリン・テンプルトンのFOBXXとブラックロックのBUIDLは、規制コンプライアンスがより強化されています。米国債RWAプロジェクトの一般的な収益は約4%で安定しており、高い収益は主にトークンインセンティブなどの持続不可能な要因から来ています。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c)## 第五、オプション構造化商品主に売りのプットオプション(Sell Put)戦略で、オプションプレミアム収益を得ることを目的としています。レンジ相場に適していますが、一方向の相場ではリスクが大きくなります。初心者は短期的な高収益を追求するあまり、リスクを無視する罠にはまりやすいです。OKXなどが提供するシャークフィン戦略は、オプションの組み合わせを通じて元本保護を実現しており、安全を重視するユーザーに適しています。オンチェーンオプション製品はRibbon FinanceやOpynなど、まだ成熟していません。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da)## 六、収益トークン化Pendleプロトコルは、収益資産を元本トークンPTと収益トークンYTに分割します。ユーザーは:- PTを保有して固定収益を得る- YTを購入して未来の収益上昇に賭ける- YTを売却して現在の利益をロックする- PTとYTの流動性を提供して追加の利益を得るPendleのステーブルコインプールの収益は良好ですが、期限が短いため頻繁に操作が必要です。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187)## 七、一篮子ステーブルコイン収益製品Ether.Fiが提供するMarket-Neutral USDプールは、貸出、流動性マイニング、資金コストアービトラージ、収益トークン化など、さまざまな収益源を集約しています。安定した収益を追求し、頻繁に操作したくないユーザーに適しています。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4)## 八、ステーブルコインStaking質押收益 AOネットワークはDAIのステークを受け入れ、AOトークンの報酬を得ることができます。代替ステーブルコインの収益モデルと見なすことができ、主なリスクはAOネットワークの発展の不確実性にあります。以上のように、異なるタイプのステーブルコイン収益商品を適切に配置することで、財務基盤を保障しつつ、暗号市場のリスクにより冷静に対処することができます。! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941)! [ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689)
堅実な資産運用の新たな選択:8つのステーブルコインの収益モデルを全面的に解析
ステーブルコインの収益ガイド:8つのモデルのどれが最適ですか?
最近の暗号市場は平凡なパフォーマンスを示しており、保守的で堅実な収益が再び市場の需要となっています。この記事では、近年の投資の心得とステーブルコイン分野の研究をもとに、この古典的でありながら常に新鮮な話題について探討します。
現在の暗号市場の主要なステーブルコインのカテゴリーには:
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現在、ステーブルコインを通じて得られる利益の主なモデルは:
一、ステーブルコイン借貸
貸し出しは最も伝統的な金融収益モデルであり、収益は借り手が支払う利息から生まれます。プラットフォームの安全性、借り手のデフォルトリスク、および収益の安定性を考慮する必要があります。主に以下が含まれます:
借貸業務は最大の資金規模を担い、今後も最も主要なステーブルコインの収益モデルとなるでしょう。
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二、流動性マイニング報酬
Curveを代表として、収益はAMM取引手数料およびトークン報酬から得られます。CurveはステーブルコインDEXプラットフォームの聖杯であり、そのサポートするステーブルコインは新しい通貨の採用度を測る重要な指標です。利点は安全性が高いことですが、欠点は収益が比較的低いことです(0-2%)。
他のDEX、例えばUniswapのステーブルコインプールも同様の問題に直面しています。小規模DEXは高い利回りがあっても安全性のリスクが存在し、ステーブルコインの資産運用の慎重な原則に合致しません。
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三、市場ニュートラルアービトラージの収益
これには、次のものが含まれます。
専門性が高く、主に専門的な投資家に限定されます。しかし、Ethenaは資金レートのアービトラージをブロックチェーン上に移行し、一般のユーザーも参加できるようにしました。ユーザーはstETHを預けてUSDeを取得し、同時に取引所でショートポジションを開いて資金レートをヘッジして利益を得ます。
Ethenaは高度な透明性を実現しましたが、長期的な負の資金レートが損失を引き起こすリスクがあります。Pionexも同様の期限アービトラージ商品を提供しています。
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四、米国債の利回りRWAプロジェクト
高利率環境における米国債の利回りを利用する。主なプロジェクトには:
米国債RWAプロジェクトの一般的な収益は約4%で安定しており、高い収益は主にトークンインセンティブなどの持続不可能な要因から来ています。
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第五、オプション構造化商品
主に売りのプットオプション(Sell Put)戦略で、オプションプレミアム収益を得ることを目的としています。レンジ相場に適していますが、一方向の相場ではリスクが大きくなります。初心者は短期的な高収益を追求するあまり、リスクを無視する罠にはまりやすいです。
OKXなどが提供するシャークフィン戦略は、オプションの組み合わせを通じて元本保護を実現しており、安全を重視するユーザーに適しています。
オンチェーンオプション製品はRibbon FinanceやOpynなど、まだ成熟していません。
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六、収益トークン化
Pendleプロトコルは、収益資産を元本トークンPTと収益トークンYTに分割します。ユーザーは:
Pendleのステーブルコインプールの収益は良好ですが、期限が短いため頻繁に操作が必要です。
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七、一篮子ステーブルコイン収益製品
Ether.Fiが提供するMarket-Neutral USDプールは、貸出、流動性マイニング、資金コストアービトラージ、収益トークン化など、さまざまな収益源を集約しています。安定した収益を追求し、頻繁に操作したくないユーザーに適しています。
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八、ステーブルコインStaking質押收益
AOネットワークはDAIのステークを受け入れ、AOトークンの報酬を得ることができます。代替ステーブルコインの収益モデルと見なすことができ、主なリスクはAOネットワークの発展の不確実性にあります。
以上のように、異なるタイプのステーブルコイン収益商品を適切に配置することで、財務基盤を保障しつつ、暗号市場のリスクにより冷静に対処することができます。
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