VCの視点から見るMemecoinブーム:業界の変遷と投資戦略の新しいアプローチ

VCから見たミームコインブーム:業界構造の変化と投資戦略思考

現在の市場環境において、多くの人々がMemeコインの台頭が従来のVC投資モデルの衰退を意味するのかを議論しています。しかし、独立した常緑ファンドとして、私たちは不安を感じておらず、むしろこのような状況の出現をすでに予見していました。

業界の構造変化

最近、暗号通貨業界は明らかな二極化の傾向を示しています:

  1. 伝統的な金融はETFなどの合法的な方法を通じて大量の暗号資産を吸収しましたが、この資金は再び市場に流入するのが難しいです。

  2. 一方で、注意力経済はさらに圧縮され、直接的にMemeコインを炒作することが最も原始的な暗号通貨への参加方法となっています。

この二極化は、マーケット内流動性の持続的な縮小を引き起こし、業界の中間段階が巨大な挑戦に直面しています。オフショア取引所、マーケットメイカー、暗号金融サービスプロバイダー、そしてベンチャーキャピタル機関なども例外ではありません。

例えば、シカゴ商品取引所(CME)の先物ポジションがある取引プラットフォームを超え、主流の暗号通貨がますます規制された場所で取引されています。同時に、Memeコインプロジェクトもブロックチェーン上で10億ドル以上の時価総額を実現しています。このトレンドは、従来の暗号取引所の生存空間を圧迫しています。

同様に、ウォール街のクオンタムチームの参入に伴い、従来の暗号市場メーカーも厳しい挑戦に直面しています。関連する第三者金融機関の存在感もますます薄れており、さらには自発的に取引できないVCのことは言うまでもありません。

VCトークンが直面している問題

市場のVCトークンに対するネガティブな感情は理解できる。プロジェクトはしばしば高評価で立ち上がり、その後、ロック解除が続き、価格が崩壊して利益を得る。一方、Memeコイン市場はより公平に見える。

この問題の本質は、業界の流動性供給チェーンに問題が発生したことです。健全なエコシステムは、オンチェーンの参加者がプロジェクトの理念を購入し、広めることを望むことで、正の循環を形成するべきです。

しかし、現在の状況は、メインネットが立ち上がったばかりでトークン生成イベント(TGE)を行っており、製品はまだ実現していません。コミュニティのメンバーは主にエアドロップを得るために参加しており、売り圧力をもたらしています。同時に、前回のブルマーケットでVCは大量の資金を調達し、LPに良好な帳簿リターンを示すために、プロジェクトの評価を何度も引き上げざるを得ませんでした。

これにより、現在のVCトークンの困難が生じました: 高評価で上場したにもかかわらず、買い支えが不足しており、下落を続けるしかありません。このような背景の中で、投資家が評価が低く、より公平に見えるMemeコインを選ぶのも不思議ではありません。

Memeコインの機会と課題

Memeコインは業界で無視できない重要なトラックとなっています。それは集合意識、感情、そして認識を担い、デジタル時代の文化現象に似ています。Memeコインの製品本質はその担う思想や物語であり、その潜在能力はこれらの思想の影響力の大きさに依存しています。

Memeコインにとって、トークンは製品そのものです。価格の変動を通じて堅固なコミュニティ基盤を構築し、短期の投機家を長期の保有者に転換する必要があります。この点で、MemeコインはVCトークンに明らかな優位性を持っています。なぜなら、製品コミュニティと投資コミュニティが高度に重なり合っているからです。

しかし、Memeコインの発行ハードルが低いため、投資の信号対雑音比が非常に低くなっています。膨大なプロジェクトの中から質の高い対象を選別することは、依然として大きな課題です。それにもかかわらず、私はMemeコインがクロスサイクルの重要な機会になると信じています。なぜなら、それは持続的に進化する文化現象を代表しているからです。

さらに重要なのは、Memeコインが一般投資家に富を得る機会を提供していることで、これも暗号業界が活気に満ちている重要な理由の一つです。

! VCは現在のMemecoinの熱狂についてどう思っているのか?

市場サイクルと展望

everyoneが熱意に満ち、永遠に利益を上げられると思っているとき、私たちは利益の吐き出しリスクに警戒しなければなりません。かつてのNFT熱狂の時代を思い出してください: 誰もが猿のアイコンを誇りに思い、さまざまなブランドとのコラボがあり、世界中で盛り上がっていましたが、最後にはどうなったのでしょうか?

膨張した自信と非現実的な期待が現れた場合、Memeコインを保有することが主流コインを保有することよりも優れていると考えられ、さまざまなハッキングや詐欺プロジェクトが頻発する時、私たちは警戒を保つべきです。業界全体の流動性が逼迫し、ビットコインが抵抗に遭うと、すべての高リスク資産は急速に下落します。

実際、Memeコインの転機は、ある取引プラットフォームに小規模プロジェクトが上場した後に訪れました。その時、VCトークンは困難に直面し、コミュニティのMemeを受け入れることで、すべての関係者が利益を得ました。これにより、その後の熱潮が引き起こされました。しかし、現在のチェーン上Memeプロジェクトの盲目的な競争は、当時の取引所の上場戦略による悪性競争を再び繰り返すのでしょうか?

取引所は市場の期待に応じて上場戦略を調整し、市場の方向性を導きます。しかし、暗号業界は資産の発行コストが低く、流動性プレミアムが顕著なため、しばしば同質化競争の混乱に陥り、最終的には市場の疲弊を引き起こします。

小さい周期で見ると、取引所がサポートするプロジェクトに盲目的に従ってはいけません。本当に業界の構築に貢献するプロジェクトは最終的に際立つでしょう。大きい周期で見ると、熊市は実質を欠いた過剰供給を排除し、市場を正常な軌道に戻すことになるでしょう。

市場は常に長期主義の構築と短期主義の感情の間で揺れ動いています。主流プロジェクトとMemeコインは、光のスペクトルの両端となり、市場の感情に応じて相互に影響を与えます。焦る必要はなく、自分に合ったリズムを見つければ良いのです。

投資とはこのようなゲームであり、私たちは認識に基づいて判断し賭けをし、利益を得れば楽しみ、損失が出れば振り返り、常に好奇心と畏敬の念を持ち続ける。

! VCは現在のMemecoinの熱狂についてどう思っているのか?

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コメント
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DefiSecurityGuardvip
· 10時間前
mmm... 典型的な流動性罠パターン。これらのミームコインポンプサイクルが歴史的に68%のラグプル率につながるのを見てきました。DYORですが、正直言って赤信号が至る所にあります。
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WenMoon42vip
· 10時間前
もう装備しない。結局memecoinには勝てないってことだね。
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MEV_Whisperervip
· 10時間前
直接VCはもう使えないと言った方がいい。
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nft_widowvip
· 10時間前
高い位置で落ちてくるナイフをつかむなmemeをしているのはあまりにも勇気がある。
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CountdownToBrokevip
· 10時間前
初心者が人をカモにされて、カレンダーだけが残った
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