ビットコイン現物ETF初週データ分析：純流入120億ドル、価格下落14.8%

1月11日、アメリカ証券取引委員会は11のビットコイン現物ETFを正式に承認しました。市場では一般的に、これがより多くの機関資金を暗号市場に引き寄せ、ビットコイン価格を押し上げると考えられています。しかし、ETFの取引開始から1週間内に、これらの期待はまだ実現せず、ビットコイン価格は約4.1万ドルに戻りました。

各ETFの基本情報と取引データを分析することで、以下の結論が得られます:

1. 1月19日現在、11のビットコイン現物ETFの総資産管理規模は約269.75億ドルで、オープン時から8.41%減少しました。その中でグレースケールが最も大きく、235.37億ドルに達しています。

2. 8つの持通貨数量を公表しているETFは合計63.57万BTCを保有しており、そのうちグレースケールは56.70万BTCを保有しています。

3. ETFは一般的に市場が開いた後に下落し、11のETFの市場価格は平均14.80%下落しました。

4. ETFの価格変動は大きく、日平均振幅は約5.63%で、同時期のビットコインの4.78%を上回っています。

5. 5つのETFが割引状態にあり、最大割引率は0.51%です。GBTCの割引率は0.27%に低下し、関連するアービトラージの余地が狭まっています。

6. ETF上場6日間の総取引額は約166.91億ドルです。GBTCの取引規模は最大で、90.12億ドルに達します。

7. ETF上場6日間で累計純流入資金は約120.8億ドル、そのうち初日の純流入は62.8億ドル。

8. アメリカの投資家はETFに対して楽観的ですが、アジアの投資家は逆の意見です。

9. ビットコイン市場は幾つかの積極的な特徴を示している: 購買力の強化、オンチェーン取引の活発化、蓄積傾向の増加。

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ETFの規模とポジション状況

1月19日現在、11のビットコイン現物ETFの総資産管理規模は約269.75億ドルです。グレースケールが最大で、235.37億ドルに達し、87.25%を占めています。iSharesとFidelityの規模は10億ドルを超え、その他のETFは規模が小さいです。

8つの公開された通貨保有数量のETFは合計で63.57万BTCを保有しています。その中でグレースケールは56.70万BTCを保有し、89.20%を占めています。iShares、Fidelity、Bitwiseも少なくない量を保有しており、それぞれ2.86万、2.49万、1.02万BTCです。

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多くのETFは低い管理手数料戦略を採用して資金を争っています。6つのETFは0%の管理手数料を実施しており、特典期間後に0.2%-0.3%に引き上げられます。グレースケールは依然として1.5%の高い手数料を維持しており、ハッシュデックスの手数料は0.9%です。

VanEckとBitwiseは、ETFの利益の5%と10%をビットコインのコア開発者に寄付する計画です。現在の規模で推定すると約9.61万ドルです。

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ETF取引パフォーマンス

ETFは一般的に市場が開いた後に下落し、11のETFの市場価格は平均14.80%下落しました。 DEFIは17%以上、GBTCは約12%減少しました。

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EZBCを除いて、他のETFは短期間の上昇を見せました。FBTCの最高上昇幅は20%を超え、IBITの最高上昇幅は7%を超えました。

ETF価格の変動が大きく、日平均振幅は約5.63%で、同期間のビットコインの4.78%を上回っています。FBTCの日平均振幅は最高で8.10%に達し、ほとんどのETFは5%-6%の間です。

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5つのETFが割引状態にあり、BRRRの割引率は最高で0.51%です。GBTCの割引率は0.27%に低下し、関連するアービトラージの余地が縮小しました。6つのETFがプレミアムで、BTCOのプレミアム率は最高で0.42%です。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

ETF上場6日間の総取引額は約166.91億ドル、日平均27.82億ドルです。GBTCの取引規模は最大90.12億ドル、IBITとFBTCはそれぞれ31.94億ドルと26.49億ドルです。

! BTCスポットETFの回答の最初の週を読む:6日間の純流入が12億ドルを超え、平均価格は14.8%下落しました

ETF上場6日間で累積純流入資金は約12.08億ドル、初日は純流入6.28億ドル。暗号市場に新しい資金を注入したが、新たな"機関ブル"を推進するにはまだ距離がある。

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ビットコイン市場反応

ビットコイン価格はETF通過前の46936ドルの高値から41261ドルに下落し、下落幅は12.09%です。

アメリカの投資家はETFに対して楽観的であり、アジアの投資家は逆です。アメリカの取引時間中にビットコインは上昇を維持し、アジアの時間帯では一般的に下落しています。

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ビットコイン市場は幾つかの積極的な特徴を示しています:

1. ステーブルコインの供給比率が10.44%減少し、市場の購買力が強化されました。

2. ビットコインチェーン上の取引活発度が向上し、Velocity指標が0.011から0.022に上昇しました。

3. トレンドスコアが0.72から0.86に上昇し、参加者の蓄積傾向が明らかになっています。

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全体的に見ると、市場は今後の価格動向に対して依然として自信を持っています。4月の減産が近づくにつれて、ビットコインの価格とETFの間に良性な相互作用が形成されるかどうかが注目されます。