アメリカ9月CPIデータが発表される予定 市場は新たな変動を迎える可能性がある

最近、アメリカの株式市場はインフレデータにより大幅に変動しました。コア消費者物価指数(CPI)の前月比データの0.1%の変化が市場に対して重要な影響を与える可能性があります。今週の木曜日に発表される9月のアメリカCPIデータは、市場の動揺を再び引き起こす可能性があります。

CPIデータの重要性

現在、アメリカ連邦準備制度は物価を安定させるために全力を尽くしており、インフレを抑えるためには雇用市場を犠牲にすることも厭わない。これは、あらゆるインフレデータの重要性を浮き彫りにしている。

CPIは実際のインフレーションを測る指標として、物価の上昇を観察するための主要な参考です。個人消費支出指数(PCE)は連邦準備制度が好むインフレーション指標ですが、発表が遅れるため、CPIはよりタイムリーな物価水準の測定ツールとなっています。

CPIの各指標の中で、コアCPIは全体のインフレデータよりも重視されます。世界の政治界が燃料価格の変動を懸念している一方で、市場と連邦準備制度理事会は潜在的なインフレデータにより注目しています。今年の3月に連邦準備制度理事会が利上げを始めて以来、CPIの前月比の変動は前年同月比の変動よりも注目されています。

ユーロ対ドルの2021年以降の変動範囲図は、インフレが市場に与える影響を明確に示しています。

! 9月の米消費者物価指数(CPI)プレビュー:データ発表後の3つのシナリオで米国株はどうなるのか?

9月CPI予想および考えられる3つの状況

市場予測では、アメリカの9月のコアCPIは前月比0.5%の増加が見込まれ、8月の0.6%を下回るが、前年同月比では6.6%の増加に達する可能性があり、連邦準備制度の2%の目標を大きく上回る。

1. 期待される状況に合致

コアCPIが前月比で0.5%または0.4%上昇すれば、予想通りです。これは物価の上昇と連邦準備制度の利上げが終わりに近づいていることを示している可能性があります。しかし、0.4%の前月比増加であっても、前年比の増加率は5%に達し、インフレは依然として高止まりしています。

市場には短期的なドル利益確定が見られる可能性がありますが、その後、連邦準備制度はインフレ水準が依然として高すぎることを再確認し、さらなる利上げが必要になるかもしれません。これがドルを買う新たな機会になる可能性があり、11月には再び75ベーシスポイントの利上げがあるかもしれません。

2. 予想よりも低い状況

もしコアCPIの前月比増加率が0.3%以下であれば、米株式市場が大幅に上昇し、ドルが大幅に下落する可能性があります。これは8月の0.6%の増加が一時的な現象であることを証明し、債券市場は11月に米連邦準備制度が50ベーシスポイントしか利上げしないと予想するかもしれません。

しかし、供給チェーンの緊張と金利上昇が住宅ローンに与える影響を考慮すると、コアCPIデータが予想を下回る可能性は中程度です。

3. 予想以上に

コアCPIデータの前月比増加率が再び0.6％以上に達する場合、7月の0.3％の低い増加率は特異性を持つことを示しています。市場は再び11月に約100ベーシスポイントの利上げを予測するかもしれません。

コアCPIデータが0.7%上昇すると、大規模なドル買いと米国株の下落を引き起こす可能性があります。アナリストはこの状況の可能性が低いと考えていますが、リスクが高いため完全には排除できません。

まとめ

市場が先週の非農業雇用データに対して平淡な反応を示したことを考慮すると、前回の2回のCPIデータの発表後に市場が大きく変動したこともあり、今週木曜日に発表される9月のCPIデータは間違いなく市場の注目の焦点となり、金融市場に重大な影響を及ぼす可能性があります。