浸透の論理によって推進される暗号通貨投資の道

インターネット分野のベンチャーキャピタリストとして、ジェイソンは華興キャピタルや啓明創投などの著名な機関で勤務した後、ある大規模なファミリーオフィスの国内投資業務を担当しました。彼は2017年に初めて暗号資産に触れ、その時は短期的な投機の機会としてしか見ていませんでした。しかし、2020年に彼はこの分野を再評価し、業界の著名人の影響を受けて、ビットコインを長期的な優良資産としての可能性を認識し始めました。

ジェイソンは「浸透率」という概念に魅了されました。彼は、アリババが上場したとき、中国の電子商取引の浸透率はわずか3%であり、10年後には30%に増加したことに注目しました。それに対して、当時の暗号資産の世界ユーザーは1億から2億人しかおらず、世界の人口は約60億人であるため、将来的な成長の余地は非常に大きいことを意味します。実際、今日に至っても暗号資産の世界ユーザーは約6億人に達したばかりで、依然として大きな発展の潜在能力があります。

2023年、ジェイソンは自分のファンドNDVを設立しました。ビットコインの価格が約2.9万ドルの時に参入し、約20ヶ月の間に4.3倍以上のリターンを得て、ビットコイン自体を上回るパフォーマンスを達成しました。彼が採用した取引戦略は実際には非常に直接的です。

機関投資家の浸透に注力

Jasonの投資理念は常に「機関浸透率」を中心に展開しています。2023年、彼らは主にGBTCに投資し、そのビットコインの割引を利用して超過利益を得ました。ETFの承認と割引の消失に伴い、Jasonは機関投資家がビットコインETFを購入した後の次の動きについて考え始めました。

彼は、暗号資産に関連する株式が機関投資家の新たな焦点となる可能性があると考えています。選定の結果、JasonはMSTRを主要な投資対象として選びました。その理由は、その論理が単純で、特に投資家が暗号資産について理解し始める段階では、合意を形成しやすいためです。それに対して、ある著名な暗号資産取引所のようにファンダメンタルを分析する必要がある会社や、鉱業株は投資家の注意を分散させる可能性があります。

事実、MSTRのパフォーマンスは、多くの他の資産、特にいくつかのテクノロジー巨人やビットコインそのものを上回っていることが証明されています。

ビッグマネーの焦点

Jasonが定義する"大資金"には、ソブリンファンド、保険会社、大学基金、寄付基金、そして様々なヘッジファンドが含まれます。これらの機関は現在、暗号資産分野における浸透率が千分の一にも満たない可能性があります。

大口の資金が最も注目しているのは、シンプルでわかりやすく、高い流動性を持つ資産です。したがって、現段階では、彼らの投資選択は主にビットコインまたは少数の関連株に限られています。流動性が高い株ほど合意形成が容易であり、大口の資金は出入りの便利さを考慮する必要があります。

Jasonの投資論理は非常にシンプルです：合意形成が容易で流動性の高い資産を探すこと、これらの場所が最も大きな資金流入を引き寄せる可能性が高いです。これが、なぜ特定の暗号資産がより多くの注目を集めるのかを説明しています。特に、長い間存在し、市場価値が高く、流動性が良好で、時折重要なイベントが注目を集める資産です。

ブルマーケットのトップ予測

Jasonは、ETFの発行から現在まで、ビットコインが4万ドルから約10万ドルに上昇し、市場に300-500億ドルが流入したと考えています。15万ドルに到達するためには、少なくとも同等の規模の資金流入が必要です。

これらの資金はどこから来る可能性がありますか？現時点で、主権ファンドは主にアメリカの牽引に依存しているようです。州政府は潜在的な大口買い手となる可能性があり、各大州が20億ドルを投入できれば、50の州が合計で500億ドルから1000億ドルを貢献できるかもしれません。

これらの推定に基づき、ジェイソンはブルマーケットのピークを約15万ドルに設定しました。

彼はまた、米国主導の背景の中で重要なイベントの日付が事前に発表されるため、現在の市場は比較的透明であり、市場参加者に十分な分析と予測の時間を与えていると指摘しました。

市場サイクルの進化

ジェイソンはサイクルがまだ存在すると考えていますが、もはや厳密に4年ごとではありません。これは供給側の4年ごとの半減による売り圧力の影響が弱まったためであり、「4年ごと」はより心理的な期待として存在しています。

長期資金が入るにつれて、市場は徐々に米国株式化していくでしょう。さまざまな暗号資産は独自の物語やトレンドを発展させる可能性があり、もはやビットコインと高度に同期することはないでしょう。

ジェイソンは、将来的にトークンの定義が再定義され、トークンの配当や買い戻しなどの操作が可能になると予測しています。これにより、暗号資産市場は米国株式市場のようになり、強者がますます強くなる特徴を示し、A株のようなセクターのローテーションとは異なるかもしれません。この変化は主に市場参加者の変化に起因しています。

小通貨選択戦略

小規模通貨の取引に関して、Jasonはシンプルな原則に従っています：大きなトレンドの下で、自分がよく知っている創業者のプロジェクトだけを選択します。

彼は、創業者が努力を続ける限り、投資家の損失はせいぜい機会コストに過ぎないと考えている。創業者を評価する際、ジェイソンはその成長性に特に注目し、販売に優れているか技術開発に専念しているかにかかわらず、新しい認識を絶えずもたらし、実際に実行できる限り、優れた創業者と見なされる。

成長を持続させる方法

ジェイソンは、自分の間違いを認め、誠実に向き合うことの重要性を強調しました。彼は『あまり人が歩かない道』を読むことを勧めました。この本は、彼に自分の間違いを正しく扱う方法を教えてくれました。

取引に関して、ジェイソンは実践、反復、そして振り返りを通じて進歩を維持することを勧めています。彼は特に各取引の理由を記録することの重要性を指摘しており、これは彼がプライマリーマーケットへの投資から学んだ貴重な経験です。

最後に、ジェイソンは業界で有名なトレーダーに注目することを勧め、その人が暗号資産に対する基礎的な理解に大きな貢献をしていると考え、取捨選択に優れていると述べました。これにより、ジェイソンは自分の取引の強みを明確にし、最大化する必要があることを認識しました。

まとめ

Jasonとの対話は、高感受性の人々が取引において持つ独特の優位性を明らかにしました。取引の最大の楽しみは自己挑戦にあり、広範な社交は必要なく、興味のある少数の人々と深く交流するだけで良い、このライフスタイルは自由に満ちています。