成熟したエコシステムから新興公链へ:StakeStone LiquidityPad の全チェーン流動性ソリューション

現在、ストックの内巻きの下で、エアドロップはもはやオープンソースプロジェクトの流入を促す有効なインセンティブ手段ではなく、むしろ暗号スタジオやオンチェーンの巨大ホエールたちの金融ゲームに異化されています。最近、PLUMEなどの新しいトークンのエアドロップが相次いで実施されており、1つの問題がますます浮き彫りになっています: どのようにして一般ユーザーが新興エコシステムの利益により公平かつ効率的に参加できるようにし、単に巨大ホエールの付き添いにならないようにするか?

面白いことに、以前 Plume エアドロップの前に預金金庫を導入した StakeStone が、正式にブランドを StakeStone LiquidityPad にアップグレードし、初回プロジェクト Aria が 9 分で 700 万ドルの購入上限に達したことを発表しました。

今のマルチチェーン時代では、各新興公チェーンはまるで一つの国のように独特な特色産業を持っていますが、工業化を完成させるために資本と資源が切実に必要です。StakeStone LiquidityPadは本質的に類似の役割を果たしています: 一方ではイーサリアムの成熟したチェーン上金融エコシステムに接続し、もう一方では各新興公チェーンエコシステムに接続し、新興公チェーンがイーサリアムメインネットで資源を調達し、これらの資源が成長した後に生じた超過収益を金融サービスが成熟したイーサリアムメインネットに戻して取引し、イーサリアムと新興公チェーンを結ぶ最大のパイプラインインフラストラクチャーとなります。

繁栄するマルチチェーン時代、「エントロピー増加」の流動性のジレンマ

モジュール化の波の推進により、最初のマルチチェーンの理念から、イーサリアム L2 時代のロールアップの繁栄、さらにはアプリケーションチェーンが次々と力を入れるようになり、特定のニーズに合わせた専用チェーンを構築するプロトコルやアプリケーションが増えてきており、性能、コスト、機能の最適なバランスを見つけようとしています。

不完全な統計によれば、広義の意味で、Ethereum L2は数百に達するほど存在しています。この多様性はチェーン上のエコシステムにさらなる可能性をもたらしますが、流動性の極度な断片化という問題も伴います。

特に2024年から、流動性はEthereumやL2だけでなく、新たに登場するパブリックチェーンやアプリケーションチェーンの専用エコシステムにおいても深刻に孤立しており、このフラグメンテーション現象はユーザーの操作と体験の複雑さを一層悪化させるだけでなく、DeFiやオンチェーンアプリケーションのさらなる発展を大いに制限しています。

EthereumとL2にとって、流動性は自由に流れず、資本効率が低下し、オンチェーンのレゴの潜在能力が十分に発揮されていません。一方、新興ブロックチェーンにとっては、移行コストと参入障壁が高く、0から1への流動性の孤島効果を打破するのが難しく、生態系の拡張が妨げられています。

一言で言えば、多チェーン時代の「エントロピー増加」トレンドは、多チェーン時代の繁栄の最大の呪いとなっています。

マルチチェーン資産の流動性が加速的に断片化している背景の中で、ユーザーと開発者は資金がどのネットワークのDEX、貸出などのチェーン上プロトコルでも効率的に流動できることを切望しており、断片化されたネットワークの障壁とユーザー体験を打破することが求められています。特に、イーサリアムエコシステムの外にある新興パブリックチェーンエコシステムなどにおいて。

これらの新興ブロックチェーンエコシステムの収益機会はしばしば高い魅力を持っており、ユーザーは簡単に資産をイーサリアムや他のチェーンからこれらの新興エコシステムに移行し、DeFiプロトコル、流動性マイニング、またはその他の収益機会に参加できる必要があります。

実際、ユーザーにとって、どのように組み合わせても、流動性が鍵です。したがって、客観的に言えば、イーサリアムとマルチチェーンエコシステムが規模を拡大し、繁栄するためには、分散した複数のチェーンやプラットフォームにある流動性リソースを効率的に統合する必要があります。

これにより、統一された技術フレームワークと規範を確立し、「エントロピーの増大」に対抗することが求められ、多チェーンエコシステムにより広範な適用性、流動性、スケーラビリティをもたらします。これは、チェーン上の流動性の「統一」プロセスをさらに促進するだけでなく、多チェーンエコシステムの成熟を推進することにもつながります。

そしてこの「統一」の需要とビジョンは、StakeStone LiquidityPadのような全チェーン流動性インフラストラクチャが活躍するスペースを提供しています。革新的な全チェーン流動性金庫製品発行プラットフォームであるStakeStone LiquidityPadは、カスタマイズされた流動性調達ソリューションを提供することによって、新興公チェーンとアプリケーションチェーンが効率的にクロスチェーン流動性リソースを統合し、流動性の孤島を打破し、資本の効率的な流通を促進することを目指しています。

発表時点で、StakeStone LiquidityPadは5.4億ドル以上の資金がロックされており、12万を超えるオンチェーンのユニークアドレスが参加しています。このデータは、StakeStone LiquidityPadに対する市場の承認を証明するだけでなく、ユーザーが全チェーンの流動性ソリューションに強い需要を持っていることを反映しています。

! 【VaultからLiquidityPadへ、StakeStoneの「フルチェーン流動性」の最適解、新たな見えない象](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee5bc3f07f6800b4bd1dd90e9740000b.webp)

StakeStone LiquidityPad:ポイントからサーフェスへ、リクイディティネットワークへの移行

多くのユーザーはStakeStoneの印象がEthereumのStaking/Restaking関連の収益プロトコルにとどまっているかもしれませんが、実際には最初からStakeStoneの製品構造は全チェーン流動性基盤インフラを狙っており、初期は新興パブリックチェーンエコシステムをターゲットにしたVault製品を一つ一つ目指しながら、その流動性ネットワークの雛形を徐々に構築してきました。

Plumeと提携して発表した預金Vaultでも、他の新興ブロックチェーンと提携して発表したVaultでも、StakeStoneが異なるエコシステムシナリオでの先行試みです。これにより、新興ブロックチェーンエコシステムに急務の流動性サポートを提供し、StakeStoneの全鎖流動性インフラの構築にとって良いモデルとなりました。

これもStakeStoneがなぜ製品ラインをさらにアップグレードすることに決めたのかを説明しています。元のVaultブランドをStakeStone LiquidityPadに再構築しました——より包括的で柔軟かつカスタマイズ可能な全チェーン流動性募集と管理プラットフォームであり、単なる製品形態の進化にとどまらず、StakeStoneが「ピアツーピア」流動性ソリューションから「ピアツーフェイス」流動性ネットワークへの飛躍を遂げるための重要なステップです。

簡単に言えば、全体のチェーン流動性基盤として、StakeStone は常に Ethereum メインネット上の流動性資産と新興パブリックチェーン、L2 エコシステムの流動性ニーズを結びつけることに努めています。

この観点から見ると、ブランド再構築後の StakeStone LiquidityPad は、実際には多様なニーズに対応した全チェーン流動性カスタマイズソリューションであり、コールドスタートからエコシステムの拡張までの全ライフサイクル流動性サポートを含んでいます。

1. メインネットがまだ立ち上がっていないプロジェクト: 予備金庫がコールドスタートをサポート

主ネットがまだオンラインではなく、冷起動段階にあるパブリックチェーンまたはプロトコルに対して、StakeStone LiquidityPadはプロジェクトチームがイーサリアムメインネット上で預託金庫を発行することによって、早期冷起動に必要な流動性を調達し、資金を以下の用途に使用することをサポートします:

• DeFi プロトコルの流動性提供:新興ブロックチェーンエコシステムのコアDeFiコンポーネントを迅速に構築する支援;
• RWAプロトコルの流動性サポート:リアルワールドアセット (RWA) のチェーン化にリソースを提供する;
• RWA 資産の投資:新興プロトコルがオンチェーン流動性をリアルアセットシナリオに導入することをサポートする;

2. すでにローンチされたメインネットのプロジェクト:特定の収益シナリオの金庫がエコシステムの成長を加速する

すでにメインネットに上线し、成熟した運営段階に入ったプロジェクトに対して、StakeStone LiquidityPadは特定の流動性收益シナリオに合わせた金庫をカスタマイズすることをサポートし、プロジェクトエコシステムの迅速な成長を助けます。例えば、

• DeFi プロトコルの流動性提供: これらのパブリックチェーン上の DeFi プロトコルに流動性サポートを提供し、資本効率を向上させる;
• 特殊な収益シーンの流動性提供: カスタマイズされた流動性ソリューションを通じて、流動性マイニングやステーキング報酬など、特定のパブリックチェーン上の特殊な収益シーンをサポートし、特定のエコシステムの高収益ニーズに応えます;

さらに、より広範なアプリケーションシナリオのニーズを満たすために、StakeStone は ETH、WETH、WBTC、USDT、USDC などの主流資産をさらにサポートする予定です。

ここからもわかるように、点から面へ、StakeStone LiquidityPad のアップグレードを通じて、StakeStone は新興ブロックチェーンや L2 に対してより柔軟なツールを提供するだけでなく、より効率的な全チェーン流動性ネットワークを構築しています——コールドスタートから成熟段階への流動性サポート、またはクロスチェーンエコシステムのリソース統合において、LiquidityPad はオンチェーン流動性サイクルの重要な結びつきとなることを目指しています。

これにより、多様な流動性ニーズを満たすだけでなく、複数のチェーンに分散された流動性リソースを効率的に統合し、相互接続された流動性ネットワークを形成することができます。それにより、新興パブリックチェーンのコールドスタートニーズや成熟したエコシステムの拡張ニーズに対して、StakeStone LiquidityPad は最も信頼できる流動性のパートナーとなるでしょう。

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StakeStone 背後の「全チェーン流動性フライホイール」

増分こそが Web3 のコアプリミティブです。

StakeStone LiquidityPadにとって、その核心的な価値は新興ブロックチェーンやアプリケーションチェーンの流動性孤立問題を解決するだけでなく、その独自のメカニズム設計を通じて、複数の資産収益と流動性の再放出を統合した「全体チェーン流動性フライホイール」を形成することにあります。

そしてこのフライホイール効果の核心は、LPトークンを中心に展開される複数の収益と流動性の再放出メカニズムです。

まず、ユーザーはStakeStone LiquidityPadに資産を預けると、LPトークンを受け取ります。これらのLPトークンは、ユーザーが新興ブロックチェーンエコシステムにおける権利証明だけでなく、複数の収益を得るための鍵でもあります。

一方で、ユーザーが預け入れた資産は、新興パブリックチェーンのエコシステムに直接参加します。たとえば、ある新興パブリックチェーンの流動性マイニング報酬やガバナンストークンのエアドロップなどです。同時に、StakeStoneの自動化戦略は、ユーザーがこれらのローカルな収益を効率的に獲得できるよう支援し、複雑な技術操作に直面することなく、Vault内の自動化戦略を利用します。

このような低いハードルでの参加方法は、より多くのユーザーが新興エコシステムに簡単に入ることができ、初期の利益を獲得することを可能にします。

一方で、対応する LP トークンは、ユーザーが新興ブロックチェーンエコシステムにおいて持つ権利を表すだけでなく、新興エコシステムの収益を利息資産としてパッケージ化し、より成熟したメインネットインフラストラクチャと接続されており、高度な金融のコンビネーション性を持っています——ユーザーは LP トークンを通じて、Ethereum 上の DeFi 金融施設にシームレスに接続し、流動性の潜在能力をさらに引き出すことができます:

• DEXで流動性を提供するか取引する: ユーザーはLPトークンを流動性マイニングや取引に利用して追加の利益を得ることができます;
• 借入プラットフォームを使用して担保貸付を行う: LPトークンは担保として使用でき、貸出市場に参加し、資金の利用効率をさらに向上させます;
• 利用収益取引プラットフォームで収益を販売: ユーザーは、LPトークンの収益権を関連プロトコルを通じて分割または販売し、収益を前倒しで現金化することができます;

このメカニズムは、ユーザーの資産を複数のエコシステムで再利用できるようにし、利益を最大化するだけでなく、新たなエコシステムへの参加のハードルを大幅に下げ、より多くのユーザーが新興パブリックチェーンエコシステムのローカル収益捕獲に効率的に参加できるようにします。

したがって、複数の収益が重なり合うことで、ユーザーの投資リターンは最大化され、新興エコシステムの受容度と認知度も迅速に開かれ、正のフィードバックループが形成されます: より多くのユーザーが参加 → より多くの流動性が注入される → 新興エコシステムの発展が加速する → 収益パッケージ化された資産価値が向上する → より多くのユーザーが参加する。

更に興味深いことに、StakeStone LiquidityPad の次元が上がることは、冷静なスタート段階にある新興エコシステムと異なる収益シナリオの成熟したエコシステムとの効果的な接続がより良くできることを意味します:

• 新興のパブリックチェーンがコールドスタート資金を調達するのを支援: StakeStone LiquidityPadを通じて、新興のパブリックチェーンはイーサリアムメインネットでコールドスタート資金を調達し、初期の発展に必要な「0から1」流動性サポートを得ることができます;
• 超過収益を成熟市場に持ち帰る: 資源を活用して成長した後、新興パブリックチェーン上の超過収益は金融サービスに持ち帰られます。