暗号資産市場の感情が低迷 ステーブルコインの上昇が資金の回流を示す

今週暗号資産市場は振幅下落傾向を示し、市場感情指数は11%から8%に低下しました。ステーブルコインの時価総額は急速に上昇し、USDTは1427億、USDCは572億に達し、それぞれ0.49%と2.32%の上昇率を示しています。これは機関資金が再び市場に参入していることを示し、主にアメリカの資金増加が影響しています。経済データの発表や連邦準備制度の報告がアメリカ経済のリセッションに対する懸念を緩和したにもかかわらず、市場は今年連邦準備制度が3回利下げを行い、5月から始まるとの予測を始めましたが、これが市場感情を緩和することはありませんでした。最近の政策の反復変更はビットコイン価格に強い変動を引き起こし、市場の恐慌感情を悪化させ、多くのアルトコインのパフォーマンスはベンチマーク指数を下回っています。

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市場概況

強気の原資産

BTC: 最近のビットコインと暗号業界全体の動向は低迷しており、主に米国の関税政策や経済不況の懸念などのマクロ要因の影響を受けています。ブロックチェーン上のデータによると、大部分の保有者は今回の下落で売却せず、むしろ徐々に買い集めを始めています。市場が経済不況の懸念を払拭するにつれ、今年中に米連邦準備制度が3回利下げを行うとの予測があり、ビットコインの短期的な動向は上昇を見込んでいます。

S: 今週、Sトークンは市場全体の下落にもかかわらず、Sonicのファンダメンタルは変わっていません。SonicのTVLは9.23%の上昇を維持しており、チェーン上の主要DeFiプロジェクトも成長を遂げています。Sonicのチェーン上プロジェクトの高いAPYの魅力は衰えず、日収はパブリックチェーンの中で6位にランクインしており、同等のTVLを持つ他のパブリックチェーンを大きく上回っています。

AAVE: AAVEは今週逆境の中で21.38%上昇し、TVLの上昇率は5.86%です。その人気の主な要因は、ガバナンスとトークンエコノミーのモデルを最適化する提案、およびホワイトハウスがDeFi取引報告ルールの廃止を支持していることです。これらの措置はDeFi業界に新たな活力をもたらすと期待されています。

BERA: たとえBERAトークンの価格が下落しても、Berachainのチェーン上データとファンダメンタルは変わりません。そのエコシステムの主要プロジェクトのTVL上昇は鈍化しているものの、依然として高い成長率を維持しています。Infrared FinanceやBEXなどの高APYプロジェクトは引き続き投資家を惹きつけており、BERAトークンの需要は依然として強いです。

プットオプション

APE: NFTおよびGamefi分野の代表として、APEは現在の市場環境で関心を失っています。今後の大規模なトークンのロック解除は、大きな売り圧力をもたらす可能性があります。

APT: Bitwiseが現物Aptos ETFの申請を提出したにもかかわらず、Aptosはトランプが言及した暗号通貨の備蓄リストには含まれていません。今後のトークンのロック解除が売り圧力を引き起こす可能性があります。

MERL: MerlinのTVLは12.44%大幅に減少し、主要なエコシステムプロジェクトの資金が引き続き流出しています。BTCエコシステムプロジェクトの発展が順調でないことを考慮すると、MERLはさらなる下落リスクに直面する可能性があります。

TON: Toncoinチェーン上のTVLは継続的に減少しており、主要なエコシステムプロジェクトは資金流出が見られます。SocialFiの熱が冷めた後、ユーザーの利益獲得効果が低下し、TONは引き続き下落する可能性があります。

ホットなレーストラック

###アーブ

Aaveは今週素晴らしいパフォーマンスを見せ、TVLの成長率は5.86%、トークン価格は21.38%上昇しました。その熱い理由には:

1. エコシステムのガバナンスとトークン経済モデルを最適化し、リパーチェス計画の開始や、新しいメカニズムの設立によるステーキング報酬の向上などを含みます。
2. ホワイトハウスはDeFi取引報告規則の廃止を支持しており、コンプライアンスの負担を軽減し、イノベーションを促進することが期待されている。

将来の見通し:

• AaveはDeFiのリーダーとして、その取り組みが業界の発展方向を導く可能性があります。
• 自社株買い計画は、Aaveの強力なキャッシュリザーブと多様な収入構造を示しています。
• より多くのDeFiプロジェクトが配当または買い戻しモデルに移行する可能性があります。
• Makerと比較して、Aaveの現在のPERは高く、購入コストパフォーマンスは相対的に低い。

###ベラチェーン

Berachainは今週TVLが17.21%上昇し、34.49億ドルに達しましたが、通貨BERAの価格は12.94%下落しました。

暑さの理由:

• チェーン上の主要なDeFiプロジェクトであるInfrared FinanceとBEXは高いAPYを維持し、投資家を引き付けています。
• 貸付プロジェクトドロマイトは高い借入金利を提供し、BERAの需要が高まっています。

将来の見通し:

• Berachainは高いAPYを通じてエコシステムの上昇を促進し、正のサイクルを形成します。
• 創業者は流通量を減らすために、初期ラウンドのトークン供給を継続的に買い戻すことを示しました。
• BERAの現在のステーブルコイン比率は約30%で、まだ上昇の余地があります。
• チェーン上のAPYとTVLの変化は、エコシステムの活力を判断するための重要な指標です。

市場テーマの概況

今週のSocialFi分野は最も良いパフォーマンスを示し、PayFi分野は最も悪いパフォーマンスを示しました。

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来週の重要なイベント

• 3月12日:米消費者物価指数(CPI)2月比発表
• 3月13日：Web3アムステルダム2025会議開催

まとめ

今週、暗号資産市場は震荡と恐慌感情の中で複雑な状況を呈しています。ステーブルコインの資金が回流しているにもかかわらず、一部のホットプロジェクトの基本面は堅実ですが、全体の市場は依然としてマクロの不確実性の影響を受けています。BTC、AAVE、Berachainなどのプロジェクトは、基本面の優位性と革新的な戦略により、注目を集める可能性があります。投資家は、機会を捉えリスクを回避するために、オンチェーンデータ、政策の動向、そして今後のロック解除イベントに引き続き注目する必要があります。